加入收藏 设财股网为首页 网站地图 财股网导航 财股网客服
首页
在整个市场仍然看好多晶硅行业供给缺口和前景时,不少机构人士在采访中提示称,多晶硅行业曾经售价达400美元/公斤的暴利时代已经一去不复返,未来数年光伏业的高增长存在不确定性,投资者须警惕多晶硅行业长期利润水平下滑的风险。
根据《准入条件》规定,能耗和资源回收方面,规定太阳能级多晶硅还原电耗小于80千瓦时/千克,到2011年底前小于60千瓦时/千克,现有项目也要经过论证及核准,不符标准的将整改,整改不合格的将退出多晶硅生产。显然,这些技术指标对于行内大型企业是利好。
据记者了解,国际大厂还原电耗在60至70 kwh/kg,国内最大的多晶硅厂商保利协鑫已经达到60kwh/kg。如果该政策能够坚定执行,国内众多千吨级以下的项目很有可能会退出市场。因为就算是被要求整改,也很有可能达不到标准。
“更大一个原因是,多晶硅的价格是全球市场价,即使这些相对技术指标落后的企业勉强达到标准,如果不具备生产经济性,也自然会被市场淘汰。在中期来看,多晶硅行业的现有供给并不会明显增加,市场供应的缺口至少在两年内仍然存在。”长城证券周涛表示。
但《准入条件》更多是对新进入行业的要求和限制。2010年全年进口量将达到4.5万吨左右,缺口达到近50%,看起来前景广阔。但多晶硅行业具体的操作和运营有着很高的壁垒和风险。
记者在采访中了解到,按照目前的设备成本和工艺水平,单线3000吨的多晶硅项目投资已经下降到15亿至20亿元,比之前的25亿至30亿元投资下降40至50%。尽管如此,如果按照《准入条件》中规定的自有资金不低于30%,那么企业想要投资多晶硅行业,门槛起步价在6亿元。
“对于一些有实力的企业资金不是问题,但是多晶硅行业的投资周期要计算清楚。一般3000吨的项目,工程建设周期12至18个月,调试期6至12个月,这还是在各项技术达标的情况下,综合算下来最快要两年后产能真正才能释放。”一家刚介入光伏领域的上市公司董办人士告诉记者。
还有一个现实问题是,市场资本是看中多晶硅行业的高利润水平。一位长期关注光伏行业的私募人士告诉记者,当前多晶硅市场价格在70至80美元/公斤,大厂的长单价在50至60美元/公斤,保利协鑫的成本已经降至20美元/公斤,南玻A的成本也在35至40美元/公斤。但市场上低成本的多晶硅厂商仍属于极少数,50美元/公斤的成本仍然是主流,行业的平均毛利润并不可观。
“随着2011年后一些大厂的产能释放,以及行业增速放缓,供求关系的均衡会发生微妙变化,多晶硅行业已经回到了利润较高但基本理性的毛利率水平。那么,数十亿投资多晶硅,就要理性、眼光长远地看到这个行业的长期价值。”上述董办人士提示称。
上一篇:快讯:两市放量攀升 黄金股领涨两市
下一篇:有色金属:二月现象仍值得期待
投资亮点 1.公司主营电力开发;生产和销售。截至2010年年末,公司拥有南阳天益发电...[详细]