2004年开始的电网基建投资,造就了特变电工的快速崛起,2010年之后电网投资增速下滑以及新能源陷入低谷,公司步入潜伏期。2013年,电力设备的企稳、新能源的复苏、公司国际化的步伐加速,特变电工有望再度繁荣。公司的传统业务和拓展业务存在着很大的协同效应,新...
维持特变电工买入评级,四季度起多晶硅、光伏电站大规模贡献业绩。我们维持公司2013-2015年EPS预测为0.55、0.80、1.12,对应的PE分别为23、16、11。我们暂时维持目标价16元。三季度业绩增速加快,四季度会进一步提速,明年多晶硅、光伏电站、海外工程将使公司迈...
结论: 1、传统电网必有之路是国际化,国内特高压只是暂时缓解了制造业务的盈利问题! 2、海外电力工程总包市场空间巨大,而我国电力工程总包领域具有较好的装备基础!将是继通信工程总包领域下一个最具竞争力的领域! 3、目前海外电力工程总包领域为大型央企贸易...
国信证券近日发布特变电工的研究报告称,受益于多晶硅对美韩的双反,国内多晶硅价格自今年三季度以来出现了比较明显的上涨,也一定程度上刺激了多晶硅相关企业盈利能力的复苏,目前根据PVInsights的报价多晶硅价格已经回升了大概10%左右,而国内多晶硅企业报...
投资要点: 维持特变电工买入评级,后续持续存在催化剂。我们维持公司2013-2015年EPS预测为0.55、0.71、0.89,对应的PE分别为15、12、10。公司接下来将持续存在催化剂:国内上网电价出台、多晶硅成本兑现、多晶硅价格上涨、可再生能源附加上调等。 公司业绩略超...
国内多晶硅双反将可能提高国内多晶硅企业市占率,对多晶硅企业是利好由于多晶硅的生产壁垒及冶炼工艺较高,国内多晶硅企业大部分在品质和生产成本上要劣于海外多晶硅龙头企业,因此截至去年国内多晶硅大部分依赖于进口,以2012 年为例,我国多晶硅实际生产量...
驱动因素一:变压器结构调整,盈利能力明显改善。随着集中招标价格的回升目前一次设备的盈利能力明显复苏,且公司在手订单中高毛利的330kV以上高电压等级的占比提升,13年是以往中标的特高压交/直流的交货高峰,我们判断公司变压器毛利率将上升2.1个百分点,随着特...
特变电工发布公告,公司拟对特变电工杜尚别矿业有限公司进行增资扩股,并由矿业公司以资源换项目方式建设塔吉克斯坦共和国杜尚别2*5万千瓦火电站一期工程项目,塔国政府授予矿业公司金矿开采权利并给予矿业公司生产经营过程中相关税收减免,矿业公司金矿开采所获...
投资亮点 1、公司是重大装备制造业龙头,世界电力成套项目总承包企业,中国最大的变压器产品研制基地。其中变压器年产能1.7亿KVA,居世界前三位,亚洲第一位。公司拥有对外经济技术合作经营权和国家外援项目建设资质,始终专注于输变电、新能源、新材料三大领域,...
输变电设备毛利降低 2010年,市场竞争激烈,输变电产品价格下降,导致公司毛利水平降低。公司凭借多年积累,实现了一系列世界级产品自主研制的重大突破。公司成功研制了世界首台1000千伏发电机升压变压器、世界单台容量最大500千伏核电主变、现场组装水电主变及...
如果不是因为这家公司IPO屡败屡战,还有多少人记得曾经风靡一时的众包平台老大猪八戒...
上次文章讨论电视广播 (511.HK) 的价值(深入拆解TVB与淘宝合作价值),股价极速升穿笔...
1月18日,两市股指盘中窄幅震荡整理,科创50指数表现相对强势。两市成交额再度萎缩,...
7月以来,低迷了一段时间的二手房市场热度渐渐回升,甚至有部分城市出现了二手房成交...
自俄乌冲突爆发至今的一个多月里,以美国为首的西方国家与俄罗斯展开了一场激烈的金融...
本报告导读: 上海第三轮土拍有所回温,第三轮土拍流拍率0%,底价成交占比达到67%,央...