每日财股：特变电工(600089)

    投资亮点

    1、公司是重大装备制造业龙头,世界电力成套项目总承包企业,中国最大的变压器产品研制基地。其中变压器年产能1.7亿KVA,居世界前三位,亚洲第一位。公司拥有对外经济技术合作经营权和国家外援项目建设资质,始终专注于输变电、新能源、新材料三大领域,是国内少有具有自主知识产权的变压器制造企业,特别是超高压和直流变压器的核心技术已达到国际水平。在国内高端变压器市场目前占有30%份额,500KV直流换流变压器、750KV平波电抗器等产品具有国内垄断地位。

    2、受益新能源概念:公司拥有完整的光伏组件产业链,能够利用煤电联产有效控制多晶硅生产用电成本。在国家大力发展光伏产业的预期下,随着公司光伏业务产能将逐渐释放,毛利率进一步提升,光伏业务有望成为新的利润增长点。

    3、一季度营业收入有所回升，毛利率已经探底，最艰难的时期已过，今年特高压重启有利于公司业绩恢复性增长，目前估值处于历史低点，安全边际高。