大家在担心什么？中短期不用过于悲观

    夜幕降临，又被A股蹂躏过一天的躯体和心灵略有疲惫。

    昨天市场盘中杀跌，下午有所反弹跌幅收窄。盘面上，题材股吸引人气一般，白马股继续偶尔有人跳水，大家情绪总体不高。

    理解大家在担心什么。

    第一，是担心通货膨胀和货币收紧。

    从海外经济来看，通胀大概率会出现，而且严格说，已经出现，目前市场对美国10年期国债收益率预期基本在1.8-2%。股谚云，“通胀无牛市”，主要怕的是无风险利率提升，货币收紧。

    但其实我们国家还好。我们的货币政策，一直稳健适度。去年疫情那么厉害，也没有放水太多。所以未来，也不会突然很紧。

    我以前专门分析过，我们国家在这方面很有经验、很负责任，“治大国如烹小鲜，面多了加水，水多了加面”，总是能弄得大约摸刚刚好。既不会灌得大家飘，也不会真渴坏大家，只要“相信”即可。

    第二，是担心国内经济和公司业绩。

    改革开放以来，40多年，中国主要城市GDP都经历了现象级增长，同时全国人均GDP也翻了近50倍。将来，我们的经济增速肯定会降低，但是增长质量会更高。在高质量转向背景下，即便政策在未来有所偏紧，我们也有强大内需和外部需求，依然会有很多投资机会。

    上市公司业绩方面，从今年一季报披露情况来看，好像还不错。因为去年一季度遭遇疫情，所以在研究时还考虑了2019年一季度的数据。另外发现，创业板相对而言受疫情冲击较小，主板受疫情冲击更为严重。

    国盛证券做了统计：目前已经披露一季度业绩的上市公司中，股票市值大于100亿元，同时业绩提升主要由主营贡献的，主要分布在电子、基础化工、电力设备及新能源、医药和钢铁等行业。

    电子行业尤其是半导体、消费电子行业，受益于市场需求向好背景下的生产订单饱满、产能持续提升，同时顺应国产替代趋势；

    基础化工行业一方面受益于经济复苏带来的大宗商品价格上涨，另一方面作为电新、电子行业的上游，需求侧得以扩张；

    电力设备及新能源行业受益于我国向绿色经济转型过程中的光伏、风电装机超预期以及新能车市场的拓宽；

    医药行业中，检测等行业受益于疫情刺激下的防疫用品需求增长，此外部分企业景气源自研发技术和产品交付能力的提升；

    钢铁行业在受益于钢铁市场复苏的同时，通过行业与产品结构优化提升盈利能力。

    第三，是担心波动太大和调整太久。

    这个没办法。既想吃龙虾又不愿意剥壳，是很难解决的事情。我也一直说，余钱投资，拥抱波动，保持耐心。不然的话，一点都不付出还要赚钱，不科学。

    好在，市场前两个月这么“惨”，大盘指数到现在还有3400点。仔细想想，好像也没那么吓人。

    还有就是，美国宏观情况好像并不比我们好，但他们股市就是不断在创新高。我们对于A股的未来，是不是也可以有一些“金融自信”？

    具体来说，中线角度，你可以做经济复苏概念，也可以考虑赚一些高通胀下可能带来的能源和债券类资产收益。长线角度，杀过估值业绩又没出现问题的白马股，仍然是不错的标的。

    截至昨天收盘，市场总体趋势评分：7.0分（震荡区间）；阶段最强指数：创业板指、中证500。

    老朋友们都知道，当市场出现两个处于多头区间的“阶段最强指数”，按照我的交易系统，是可以控制仓位适当做多的。

    从这个角度，除了长期并不用担心，也许中短期也可以不那么悲观。