火速出手！证监会堵住可转债打新两大漏洞

股票行情  www.caiguu.com  发布时间：2019-03-26  文章来源：中国基金报  责任编辑：陈天杰

　　遏制转债打新乱象。

　　近期，机构利用数百个账户打新，甚至一家券商动用300个账户网下申购，市场上对于此类行为是否公平，有着广泛讨论。

　　争议出现后，监管部门也火速行动。今日晚间，证监会以《发行监管问答——关于可转债发行承销相关问题的问答》，对可转债网下申购要求进行了明示：投资者网下申购金额不得超资产规模申购；一个配售对象只能使用一个证券账户。

　　监管明确规定堵住转债打新漏洞

　　中国证监会的监管问答，对于可转债的网下申购，主要明确了两点：一个是申购金额不得超资产规模；其次是一个配售对象只能使用一个账户。

　　1、网下投资者申购可转债时应结合行业监管要求及相应资产规模，合理确定申购金额，不得超资产规模申购。

　　投资者参与可转债网下发行时，应出具申购量不超资产规模的承诺。承销商对申购金额应保持必要关注，并有权认定超资产规模的申购为无效申购。监管部门可对相关情况进行检查，并采取监管措施。

　　2、为公平对待网上网下投资者，同一网下投资者的每个配售对象参与可转债网下申购只能使用一个证券账户。

　　投资者管理多个证券投资产品的，每个产品可视作一个配售对象。其他投资者，每个投资者视作一个配售对象。

　　之所以有这个监管问答，盖因为近期市场火热，可转债发行“有利可图”，有券商自营账户，动用超过账户申购，引发广泛关注和质疑，券商利用以前开的很多老账户申购。

　　此前有券商动用300个账户打新转债

　　根据证券时报报道，近日发行的中信银行(601998)400亿元可转债，创出了A股迄今最火爆的申购纪录，网下有效申购倍数高达5497倍。

　　这很快引来了大量的质疑，有人称有机构涉嫌违规超额申购可转债，并将这一行为定义为“助推需求虚假繁荣”。

　　证券时报统计，中信银行400亿元可转债配售结果显示：至少6家券商的申购证券账户数量超过百个（三家账户数超过200个，最多的动用300个账户），获配量在网下配售占比高达19%。

　据记者表示，争议源于两个制度“漏洞”：可转债网上申购受到“一户一购”的制约，而网下却允许同一机构多个账户申购；券商以前可以开设多个自营证券账户，虽然后来政策调整但老账户仍然可以使用。

　　中证协近期开会讨论建立黑名单

　　2019年3月22日,中国证券业协会在京组织召开证券公司可转债发行与投资业务专题座谈会，围绕证券公司参与可转债网下申购帐户管理及加强承销商及网下投资者自律规范等问题进行了探讨。

　　会议研究讨论了近年来可转债发行承销的变化情况,近期市场上出现的多账户申购和顶格申购案例，以及建立可转债承销业务规范与网下投资者黑名单制度的相关建议，并就进一步加强可转债发行与投资业务自律管理形成共识。

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