A股“入富”成功 千亿美金外资即将入场(4)

股票行情  www.caiguu.com  发布时间：2018-09-27  文章来源：中财网  责任编辑：陈天杰

　　A股或将再迎一个重要时刻！外资争抢涌入释放啥信号？

　　近期，A股江湖又起波澜。。。

　　全球第二大指数公司富时罗素将于9月27日，也就是明天正式宣布是否将中国A股纳入其指数体系。富时罗素指数体系，按照市场和市值两个维度进行划分。市场维度可细分为发达市场、新兴市场、前沿市场；市值维度包括大盘、中盘、小盘和微盘。而此次，A股的分类应该是次级新兴市场。A股纳入富时罗素指数和"沪伦通"的推进，被认为是中英两国资本市场互联互通的重要组成部分。

　　这边众人还在等着明天富时罗素宣布会不会把A股纳入它的指数体系，另一边明晟公司就在今天公告说打算将中国A股大盘股的纳入MSCI的因子从5%增加到20%，并且征求一下大家的意见。

　　在A股今年表现不佳，散户机构纷纷撤退的时候，外资却争抢着向A股涌来。

　　我们应该如何看待外资持续流入A股？这又将对市场产生哪些影响呢？

　　外资对A股热情不减，预计将带来大笔增量资金
　　MSCI称得上是今年A股的关键词之一。今年6月1日，A股初始纳入MSCI指数的比例因子是2.5%，短短3个月后，9月3日比例因子提高到5%，现在又宣布，到2019年8月将A股大盘股纳入因子提升至20%，A股占MSCI新兴市场指数权重由0.75%提升至2.8%。

　　全球前两大指数编制公司"争抢"中国A股，都想把A股纳入其指数，A股重要性凸显。而从增量资金来看，A股纳入MSCI因子由2.5%提高至5%，带来的增量资金大约600亿。随着A股在MSCI权重增加，长期来看，有望带来的增量资金超过2万亿元。富时罗素指数如果把A股纳入的话，市场预计会有千亿元增量资金在A股门外候场。

　　9月北向资金100多亿，买了哪些股票？
　　虽然今年市场大幅下调，但外资流入热情不减，部分股票备受青睐，外资持续买入。统计显示，9月份以来，外资增持热情高涨，同期北向资金增持个股数量已达791只，申万28个一级行业中，有25个行业增持个股占比超过50%。


　　9月份北向资金合计111.85亿元。总体看来，外资投资A股的基本思路是精选龙头，兼顾价值成长。净买入最活跃的分别有白酒类的贵州茅台和五粮液，分别净买入17.37亿和17.21亿。分众传媒和海螺水泥净买入额也超过了13亿元，中国石化净买入8.88亿元。


　　流入2300亿，超配消费和医疗保健股
　　目前A股整体的预期收益率及风险溢价回报已经接近底部水平，外资通过香港和内地的互联互通渠道不断涌入。数据显示，沪深港通开通后，通过陆股通流入A股的境外资金累计达到5828.14亿元，其中2018年的北向资金就有2352.98亿元。


　　截至2018年6月末，境外机构和个人持股规模达1.28万亿元，占同期A股流通股市值的比例为3.18%。值得关注的是，陆股通已经成为境外资金投资A股市场的重要途径，通过陆股通持股6606.07亿元，约占外资持股总规模的51.8%，已超半数，较去年同期的39.9%大幅提升。


　　从外资持股的行业分布看，以全部A股市值分布为基准，外资总体明显超消费和医疗，低配中上游行业，且陆股通低配金融，QFII低配信息技术。具体来看，2018年半年报中，QFII和陆股通持股中消费分别占比39.2%和43.1%。陆股通持股金融占比13.15%，而QFII所持金融行业占比26.5%。


　　当前A股市场较为低迷，对于外资的进场，投资者怎么看呢？

　　陆家嘴投资者A:提升股民的信心
　　股市一直持续低迷，现在外资的进入对A股来说可能会对股民的信心有所提升。

　　陆家嘴投资者B:可能会改变国内的投资风格
　　应该会引导投资者更多地向价值投资这方面走，可能短期炒作会有所减少，人们会更加看重长期的这种价值投资吧。

　　陆家嘴投资者C:让股指更符合实际情况
　　我觉得对于股市指数的多元化，应该是能够让我们的股市指数更符合实际情况吧。

　　陆家嘴观察
　　目前A股中外资占自由流通市值比例大概在6%，仍然远低于日本、韩国等。随着海外机构资金对A股投资比重的进一步提升，A股的生态环境也将进一步改善。不难看出，未来市场主流将青睐大盘蓝筹、业绩好分红多的公司，价值投资、成长型投资也将逐步深入人心。

　　而A股市场的垃圾股，跌破面值很正常，一些蓝筹股将会"强者恒强"，这种分化的现象可能会继续延续。短线投资、追涨杀跌将逐渐被市场抛弃，A股整体波动率和换手率会持续下降。投资者需要适应A股的这种新变化。(央视财经)

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