基建规模或超预期 铸就新涨升兴奋点

　　本周中小板指出现重心上移的态势。其中，基建板块明显逞强，尤其是钢铁股、工程建设股等品种出现在涨幅榜前列，比如三钢闽光、北新路桥、西部建设等。看来基建板块成为市场新的涨升兴奋点。

　　这主要是因为1月份的信贷数据有望达到2.5万亿元，再创历史同期新高。而且由于房地产市场紧缩，商品房信贷规模也有望随之萎缩，能够容纳如此规模信贷的池子只能是以铁路、公路、机场等为代表的基础设施建设。

　　这也从相关区域的基建规划得到佐证。比如根据2017年新疆政府工作报告和交运工作会议，新疆力争2017年实现全社会固定资产投资1.5万亿元以上，同比增长逾50%，铁路、公路和机场建设投资目标分别达347亿元、2000亿元和143.5亿元。相对应的，东部沿海地区相关省、直辖市的两会也传递出加大基建规模的信息。如果再考虑到前两年的供给侧改革使得供给端持续萎缩等因素，那么，钢铁、水泥、重型机械乃至煤炭、铁路运输等与基建规模相关联的相关行业的供需情况进一步收紧，从而给这些行业的龙头上市公司提供了乐观的经营环境，此类个股在2017年的业绩有望再创辉煌，其股价重心出现持续上移也在情理之中。

　　这也就意味着近期中小板指有了相对确定的主线。因为基建规模的扩容对相关产业链的影响是长期的，至少是一两年以上的周期，因此，此类个股的业绩上升周期、股价上涨周期，也就以半年以上的时间周期进行规划，其股价走势将出现较为清晰的上升通道。

　　这对于中小板指的走势来说，具有相对积极的意义。一方面是可以起到较为清晰的赚钱示范效应，从而吸引更多的资金加盟；另一方面则是因为清晰的主线如同主心骨。只要有主心骨存在，指数的大梁就会坚硬，走势就较为乐观。

　　在操作中，基建主线是一个相对清晰的强势股集散地，因此，在此主线中寻找心仪的品种是一个相对正确的操作思路。就方向来说，一是新疆板块，二是工程机械、设计领域等基建产业链核心环节内的相关个股。