逾百份年报抢先“交卷” 三角度布局高送转(4)

　　1075家上市公司年报业绩预喜 机构扎堆次新股

　　截至1月28日，两市有1651家上市公司公布2015年业绩预告，100家公司公布业绩快报，14家公司公布年报。业绩预告方面，除27家不确定之外，预喜公司（包括续盈）1075家，预喜公司数占比达65.1%。业内人士认为，1月是年报业绩预告披露的密集时段，基本面扎实的公司或现布局良机。

　　当代东方 19.57 -2.15%
　　并购重组提振业绩

　　Wind数据显示，在1075家业绩预喜公司中，预增404家，略增380家，扭亏136家，续盈155家。在公布净利润增速的公司中，以业绩预告中净利增长率下限计，至少有907家公司实现净利润同比增长，有293家公司净利同比增长超过100%，18家公司净利同比增长超过1000%。

　　从业绩暴增公司来看，并表、处置资产收入以及补贴等非经常性损益是主要推手。

　　目前同比增速最高的是中天能源，公司预计全年实现净利2.15亿元-2.3亿元，同比增长74708.63%到79927.84%。公司表示，业绩暴增主要由于重组完成后，公司主营业务发生变更，合并财务报表范围发生变化；公司天然气销售大幅增加使净利润增长。增速紧随中天能源的是当代东方(000673)（同比预增8056.8%-8755.95%）和神州长城（同比预增7319.3%-8966.15%）业绩暴增均是由于收购资产并表所致。

　　在净利润规模方面，金融和地产公司居于前列。目前预计净利规模排名前三的是平安银行(000001)、广发证券(000776)和长安汽车(000625)。其中，平安银行预计全年净利润约为207.92亿元-227.72亿元，同比增长5%-15%。此外，此前通过换股吸收合并大华农(300186)实现上市的温氏股份在地产和金融公司重围中占得一席之地，预期净利规模暂居于第8，公司预计全年实现净利58.28-65.21亿元，同比增长110.02%-134.99%。

　　分行业来看，业绩预增的公司主要集中在传媒、化工、计算机软硬件、医疗医药、电气设备和汽车制造等行业。其中，传媒、互联网、医疗医药、电气设备等行业预喜企业占比均达到8成以上，显示在经济转型升级的背景下，这些行业发展形势向好。值得注意的是，TMT、医疗医药行业尽管整体向好，但行业内已经出现业绩分化，如计算机、化学药等板块内的传统子行业出现增速放缓迹象。传媒、互联网和创新药等相关公司仍维持高增速。

　　周期行业两极分化

　　与新兴行业总体向好的形势相比，周期行业业绩表现两极分化。业内人士认为，一些行业公司受益于成本端和需求端的改善，板块业绩大面积反转，这在经济增速下滑的背景下尤其值得关注。

　　随着史上最长的“猪周期”过去，生猪行业的牧原股份(002714)、雏鹰农牧(002477)、正邦科技(002157)、天邦股份(002124)、龙大肉食(002726)、新五丰(600975)等公司均预告公司业绩同比增长。其中，雏鹰农牧和新五丰均预告扭亏。高端白酒行业也扛过冬天，随着白酒消费逐步恢复，行业业绩转暖，*ST酒鬼预告扭亏，今世缘(603369)和口子窖(603589)等公司预告略增。

　　受益于油价下跌，交运以及PTA等行业成本大幅降低，行业公司业绩大幅上涨。受低油价和需求双重推动，目前已经公布业绩预告的4家航空公司净利增速均在50%以上。恒逸石化(000703)称，由于原油价格下行和下游需求回暖，公司PTA及聚酯纤维产品供需改善，预计全年实现净利润1亿元-2亿元，扭亏为盈。

　　电力方面，受益于煤价大幅下跌，火电、热电企业成本大幅下降。今年水量总体丰富，大中型水电站持续投产，水电发电量呈现快速增长态势。桂东电力(600310)预计，净利润为3亿元至4亿元左右，成功扭亏，发电量创历史最好水平。

　　随着风电建设提速，产业链相关公司业绩也出现大幅增长。目前公布业绩预告的风电产业链公司中，除华锐风电(601558)外，时代新材(600458)、天顺风能(002531)、中材科技(002080)、金雷风电(300443)等均预告业绩同比大幅增长。天顺风能预计全年实现净利2.8亿元至3.3亿元，同比增长60%至90%，业绩增长的主要原因是国内外风电市场产品订单增加明显。中材科技预计全年实现净利2.28亿元至3.04亿元，同比增长50%至100%。公司称，风电叶片产业受政策等因素影响，市场需求大幅增加。

　　两市目前业绩预忧公司达549家，其中预减152家、略减188家、首亏170家、续亏39家。煤炭开采、金属冶炼、石油加工、房地产、批发业等周期性行业则成为严重亏损公司的“重灾区”。

　　目前，预计净利润降幅最大的是中捷资源(002021)。该公司预计，全年亏损约4亿元。公司表示，缝纫机行业持续低迷，同时，为推进公司转型有机农牧业，清算部分破产子公司和计提资产减值准备，对全年利润将造成重大影响。

　　亏损金额方面，中海集运、中国重工(601989)和中煤能源目前位居前三，分别预计亏损28亿元、25-28亿元、23-28亿元。其中主业亏损严重是主要原因。此外，由于行业长期低迷，中海集运和中国重工均计提了数亿元资产减值准备，进一步加剧了亏损。

　　除周期性行业外，一些此前资本市场上的“概念制造者”——热门股预告首亏，这显示出热门概念并非能够转化为业绩。由于加盟渠道经营调整仍滞后于直营渠道，美邦服饰(002269)预计全年亏损3亿元-4.5亿元。上海钢联(300226)预计2015年首亏，公司表示将加大对钢银电商在线交易平台的投入，加强内部管理、努力增收节支。

　　机构扎堆次新股

　　随着基金年报披露，机构持仓变化情况逐步明晰。Wind数据显示，从基金等机构新增股票来看，收益稳定的次新股仍是机构最爱。思维列控(603508)、中科创达(300496)、奇信股份(002781)、读者传媒(603999)和中新科技(603996)均获得超过50家基金增持，其中思维列控获得118家基金增持。而央企改革概念股招商蛇口也获52家基金增持，其他新增的个股主要集中于中小创业板。

　　此外，在上市公司方面，随着年报逐步披露，部分公司前十大股东出现较大变化。财信发展的三季报中，前十大流通股东有七席均为机构，但最新年报中仅剩下一席，机构股东主要被自然人取代。海翔药业(002099)、齐星铁塔(002359)两家公司四季度前十大流通股东中均有新私募产品入场。

　　业绩大幅下降的花园生物(300401)获得众多机构追捧。年报显示，公司前十大流通股东中社保、公私募基金和QFII等中外机构扎堆。前十大流通股股东的7个均为2015年四季度杀入，其中，全国社保基金一零九组合和全国社保基金一一二组合分别以持股300.01万股、260.1万股位居第二、第四流通股股东席位；华夏资本-工商银行-中国工商银行股份有限公司私人银行部、中国建设银行-国泰金鼎价值精选(519021,基金吧)混合型证券投资基金、深圳展博投资管理有限公司-展博恒享1期证券投资基金则以110万股至132.6万股不等的仓位，位列第七、第八、第九流通股股东席位。此外，该公司还吸引了QFII的目光，挪威中央银行-自有资金以101万股成为其第十大流通股股东。挪威中央银行此前曾位列国电电力(600795)、京投银泰(600683)等多家上市公司十大流通股股东榜。

　　分析师指出，多家机构扎堆花园生物或是关注其2016年业绩反弹空间。公司主要产品胆固醇和VD3价格已经处于历史底部。

　　部分年报预告净利润增幅较大的公司

　　证券代码 名称 预警类型 预告净利润规模 预告净利润最大变动幅度(%) 行业分类

　　000673.SZ 当代东方 扭亏 约10500万元-14000万元 25,272.51 文化艺术业

　　600889.SH 南京化纤(600889)预增 约40000万元-49000万元 8,966.15 化学纤维制造业

　　000018.SZ 神州长城 预增 约35000万元-38000万元 8,755.95 纺织业

　　600310.SH 桂东电力 扭亏 约30000万元-40000万元 5,034.37 电力热力生产供应业

　　002102.SZ 冠福股份(002102)预增 约18000万元-19500万元 3,326.34 非金属矿物制品业

　　000008.SZ 神州高铁(000008)预增 约17000万元-21000万元 2,603.00 铁路等运输设备制造业

　　002619.SZ 巨龙管业(002619)预增 约17000万元-17348万元 2,390.50 非金属矿物制品业

　　600647.SH 同达创业(600647)扭亏 约6500万元-7000万元 2,180.35 批发业

　　000576.SZ 广东甘化(000576)预增 约16000万元-22000万元 2,044.00 造纸和纸制品业

　　000078.SZ 海王生物(000078)预增 约38000万元-45000万元 1,791.43 零售业（中国证券报）