最迟下半周变盘!习奥会望成行情发令枪(2)
习奥会有望成行情发令枪 A股5大板块即将起跑
上周(9月14日~18日),沪指周振幅达8.24%,创出近三周以来振幅最大值。美联储上周五宣布9月暂不加息后,沪指窄幅震荡,令投资者“不知所措”。《每日经济新闻》记者注意到,国家主席习近平将于9月22日~25日访美,有机构认为,“习奥会”有望成为行情发令枪,利好五大板块。
大/势/风/向
两大条件影响资金回流
北京时间上周五凌晨,美联储宣布9月暂不加息。华泰证券认为,当前时点,美联储加或不加息给人的感觉都不好:加息,意味着全球经济体中只有美国走出来了,其他经济体仍在泥潭中,新兴市场会担心资本外流;不加息,意味着目前连美国经济基本面也不稳定,不仅无法带动全球经济,反而会受其他经济体影响。
该券商认为,当前A股市场主要矛盾点并不在美联储是否加息,而在于以下五大考量:经济增长、无风险收益率、风险偏好、制度溢价和市场微观结构。上述五大方面情况近期并未改变,A股将继续弱势震荡,投资者仍需保持防御。
该券商认为,值得注意的是,美国迟迟不加息透露出一个问题,美国经济或仍不稳固,潜在经济增速或潜在失业率或许已无法回归到危机前的水平。因此,中美两大经济体的更多合作对美方的重要性将大幅提升。
华泰证券称,应美国总统奥巴马邀请,国家主席习近平将于9月22日~25日对美国进行国事访问。在高铁项目,网络安全、核能合作、双边投资协定、气候和碳排放等五大问题上,中美有望达成相关成果,相关板块个股也将成为市场焦点。
在谈及对A股行情预期时,兴业证券张忆东策略团队近日发布研报称,“习奥会”、十八届五中全会“有望成为深秋行情的发令枪”,四季度有望出现中级反弹,必有大分化行情。基于相对排名的游戏规则,仓位偏轻的机构投资者或不断被“倒逼”参与四季度“吃饭行情”。
但也有私募对行情表达了谨慎预期。在9月17日海通证券举办的四季度大类资产配置策略会(深圳站)上,深圳承泽资产管理公司董事长曹雄飞认为,目前不是底部,是在底部左侧,左侧距离底部有多远?要等到非正常交易彻底退出市场后才可以判断。资金回流市场需要两个条件:第一,跌得足够深,风险释放足够充分:第二,资金没有其他地方可配,然后重回股市。
市场关注度:
驱动周期:中长期
重点关注:中美相关合作
行/业/热/点
信息安全迎大时代
安信证券近日发布研报称,在《国家安全战略纲要》发布之后,信息安全作为国家安全重要领域,其关注度将会进一步提升。为推动信息安全产业的发展,国家有关部门出台了一系列鼓励行业发展的产业政策,为本行业的发展提供了良好的契机。
安信证券认为,我国信息安全投入占比低空间大,内生增速高于全球水平。随着政府信息安全投入加大、企业安全意识增强以及工控、云计算和智能终端等新市场打开,网络安全行业有望迎来加速拐点。参考美国网络安全产业发展历史,龙头型上市企业将借助外延手段进一步加速成长。
该券商认为,目前网络安全行业2016年整体估值在50倍~60倍之间,对比美国同行公司估值已经进入长期价值投资区间,“习奥会”或将成为短线催化剂,网络安全行业受益政府、企业和个人市场的高景气度,今明两年将迎来业绩加速拐点。
安信证券建议,首选产品技术全面,政府渠道良好的综合型龙头公司,关注行业地位高、产品技术相对成熟和估值有安全边际的个股,该券商重点推荐卫士通、启明星辰、中国软件和华宇软件等。
市场关注度:
驱动周期:中短期
重点关注:互联网转型进度
指纹识别现新机遇
海通证券近日发布研报称,生物识别技术将迎来大发展。指纹识别作为目前最为成熟的生物识别方式,将率先受益于这一市场的发展,未来2~3年内指纹识别有望成为智能硬件的标配。
该券商表示,苹果公司率先推出指纹支付 Pay,随后,三星、华为等厂商纷纷推出自己的指纹识别智能机。由于苹果的指纹识别运用了自身封闭的专利,安卓阵营对指纹识别需求凸显,这为国内指纹识别研发企业带来了机遇。
海通证券表示,目前,指纹识别产业链相关企业,芯片设计环节有汇顶科技、思立微、敦泰等公司;制造环节主要有中芯国际、台积电等大型晶圆制造商;封装环节有华天科技、晶方科技、长电科技等;欧菲光、硕贝德等已在模组制造领域积极布局。在封装与模组整合的趋势下,封装环节、模组环节正在互相渗透;在指纹识别贴片领域,该券商建议关注纳米氧化锆材料供应商三环集团。
市场关注度:
驱动周期:中短期
重点关注:智能手机、平板电脑出货量增速
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近期机构研报一句话精萃
宏观:
海通证券:我国由于巨额顺差和相对高利率的支撑,人民币贬值空间相对有限,因而资金大规模流出不是常态,且央行有足够能力对冲,国内流动性无忧。
策略:
兴业证券:目前行情特征是跌深反弹、大分化,以存量资金博弈为主;风格特征是攻防兼备、配置绩优蓝筹,但决胜于精选优质成长股。
申万宏源:短期还在左侧,重建很复杂,“耐心、逐步”是近期操作的关键词,底限是不过度悲观。等9月清查信托账户告一段落,10月关于美国加息可能还有部分不确定性,短期剩下的大风险也就是三季报低于预期了。
每日经济新闻
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