十机构预测走势：出现热点切换信号(3)

　　中航证券：大盘首次出现热点切换信号

　　今日两市常规开盘后震荡走低，10:15时左右见全日低点后开始缓慢走高至中午收盘；午后股指总体以横向整理为主；盘面热点：钢铁、煤炭、建材、造纸、家居用品、水利建设、多晶硅、区块链等板块表现较强；总体来说：今日市场呈现小幅分化行情，创业板强于主板。

　　上半年悄然过去，下半年已开启。经过整个6月火热的白马行情，题材股阶段性安然失色，不过我们对于A股热点轮动的特点也给出了明确的态度：“白马股也会遇到阶段性高估的时候，当估值优势即将消失的时候，白马也会被新的热点替换。”

　　而在上周末市场出现了一些小小的转折，在白马股震荡的时候，次新股周五明显强势，但由于技术面暂时还没有突破下降趋势上轨线，所以中航证券樊波在上周给出《次新股迎来转势曙光》的观点，其中明确表示：“需重点关注深次新指数1160点能否全面突破。”既然是曙光，说明力量还比较微弱，有效突破1160点才算最终突破。

　　那么从今日盘面来看，深次新指数(399678)最高1160.41点，与我们上周五的预判较为一致，虽然指数还不能算有效突破，但次新股盘面活跃的迹象却非常明显。同时，白马股标杆性个股贵州茅台(600519)盘中大跌，不排除资金重新选择新的热点，而超跌过的题材股是最好的选择，而次新股又是题材股中最大的焦点。

　　总结一句话：下半年行情已经开启，从历史来看7月也是热点转换的敏感周期，白马股经过上半年的拉升之后，阶段性估值有些高，资金将会重新选择较低的题材股，尤其是超跌低估的次新股。

　　科德投资：两类股有望成为中报行情亮点

　　周一市场小幅上扬，两市表现最好的要算创业板个股。早盘权重股的调整让市场承受压力，午盘资源股和钢铁股集体走好让指数开始好转。创业板全天的走势均比较好，目前市场仍然处于缩量阶段，最近市场来到接近中报行情的时间点，选股方面要更倾向于中报业绩较好的板块。

　　一、权重蓝筹中的业绩后起之秀

　　近期市场的热点很明显出现了比较重要的转换。前期比较热门的房地产和金融股这几天调整的时候都比较多。近期权重股方面表现最好的要算是资源股和钢铁股。周一正是钢铁股的良好表现让指数避免了大幅下跌。从近期来看，中报时间临近之时，钢铁和资源股有望成为支撑市场的最重要因素。

　　从市场近期的走势来看，中报正在成为市场资金逐鹿的重点。权重股有望借助中报行情的到来形成一波分化的行情，资源股和钢铁股市值得关注的领域。价格因素成为支撑钢铁和资源股最重要的支撑点。今年上半年钢铁和稀有金属以及煤炭分别经历了一波价格上涨的行情，无论是期货还是现货市场都有所表现，唯一表现比较弱的就是股票市场。在A股市场当中资源股和钢铁股前期都经历了一段比较长时间的调整，股价和现货价格形成一定程度的背离。在这种背离状态下股票市场孕育了一定的机会。预计这几个板块的上市公司会因为产品价格上涨，在中报当中业绩会有明显地上升。这是目前来看市场比较明显的估值洼地。

　　二、创业板开始好转。

　　市场的另外一个方向就是创业板。近期各种信息对于创业板来说也比较有利。首先是技术面的变化，创业板经历了半年时间的调整，估值风险基本已经释放完毕。

　　其次是业绩，在上半年创业板个股估值调整之时，很多公司的业绩却呈现出了高速增长的状态。在这种情况下业绩和股价形成背离走势。这种背离会给股价带来投资机会。

　　第三就是创业板近期显示出来的风险偏好。上周在香港部分中小市值个股大跌的情况下，内地创业板个股并没有出现跟风下跌的情况，这从风险因素来说，可以从一定程度上表明市场的风险已经释放完毕，从而能够自动屏蔽基本面上的不利影响。

　　从以上观点来分析，资源股、钢铁股和创业板有望成为中报行情当中的亮点。