A股周五大涨！下周很关键了(3)

　　刚刚，601336冲涨停！什么信号？

　　
　　今天早盘阶段，10年期国债期货不断上行，银行板块走强，煤炭、公路运输等高股息资产也上涨，三大股指维持窄幅震荡。随后，保险板块开始发力，指数逐渐摆脱震荡态势，互联网金融板块紧跟拉升，指数进入快速拉升阶段，之后，TMT板块全面走强，指数涨幅再度扩大。

　　对于上午的盘面结构，市场上主要有两种看法，一是临近年底，市场风格或切换，沪深300指数将占优。上午沪深300指数上涨1.57%，成分股中，药明康德、康龙化成、纳思达等多股涨超7%；二是市场对政策预期的反应。

　　截至上午收盘，上证指数上涨1.23%，深证成指上涨1.79%，创业板指上涨2.49%。宁德时代上午上涨3.97%，对创业板指提振较大。

　　
　　新华保险盘中涨停
　　今天上午，保险板块大涨。11:00左右，新华保险(601336)触及涨停。截至午间收盘，新华保险涨超6%，中国人寿涨超5%，天茂集团涨停。

　　
　　分析人士表示，市场看好保险板块，主要有三方面因素。一是在监管持续引导险企降低负债成本趋势下，保险公司利差压力预计逐渐得到缓解。二是近期10年期国债收益率降至1.96%左右，未来伴随国内经济复苏，长端利率若企稳或修复上行，则保险公司新增固收类投资收益率压力将有所缓解。三是当前公募基金对保险股持仓仍处于低位，估值对负面因素反应已较为充分。

　　12月4日，新华保险官网发布关于举牌海通证券H股的公告，这个消息引发市场广泛关注，此前，新华保险连续参与举牌国药股份、上海医药两只医药股。

　　申银万国表示，险资将在中长期资金入市中扮演关键角色，投资方式有望趋于多元。在相关政策引导下，下一阶段险资规模增长的趋势相对明确，是中长期资金中提升股票配置规模实操性、灵活性最强的资金，预计将在中长期入市中扮演核心角色。同时，在政策支持下，预计下一阶段险资“入市”方式将趋于多元，涵盖股票直投、长期股权投资、以战略投资者身份参与上市公司定增、设立私募证券投资基金等。

　　另外，消息面上，近日，中国气象局联合财政部、中国人民银行、金融监管总局、中国证监会印发《关于加强金融气象协同联动 服务经济社会高质量发展的指导意见》，鼓励保险机构开发适合市场需求的气象相关巨灾保险产品，推动巨灾保险发展。同时加强巨灾保险的气象灾害风险技术研究和模型研发，提升再保险市场的风险分散能力。此外，中国保险行业协会发布《抽水蓄能电站保险风险评估工作指引》《电化学储能电站保险风险评估工作指引》，实现对储能电站从建设期到运营期的全生命周期风险识别。

　　新型城镇化板块大涨
　　今天上午，新型城镇化板块大涨，掀起涨停潮，其中，节能铁汉迎来“20CM”涨停。另外，建筑装饰、房屋检测等板块也都大涨。

　　消息面上，据新华社12月5日消息，中共中央办公厅、国务院办公厅近日印发关于推进新型城市基础设施建设打造韧性城市的意见。意见旨在深化城市安全韧性提升行动，推进数字化、网络化、智能化新型城市基础设施建设，打造承受适应能力强、恢复速度快的韧性城市，增强城市风险防控和治理能力。

　　意见提出，到2027年，新型城市基础设施建设取得明显进展，对韧性城市建设的支撑作用不断增强，形成一批可复制可推广的经验做法。到2030年，新型城市基础设施建设取得显著成效，推动建成一批高水平韧性城市，城市安全韧性持续提升，城市运行更安全、更有序、更智慧、更高效。

　　对于基建链，东吴证券建议关注三主线。第一，在相关政策推动下，基建链条景气有望提升，实物需求加速落地，相关区域内基建市场工程链条上的建筑工程公司有望受益，特别是在应收账款回收、现金流改善等方面，资产负债表和现金流量表有望加快修复，板块估值有望迎来修复。第二，出海方向，海外工程需求景气度有望保持，后续预计逐渐兑现到订单和业绩层面。第三，在加快推动建筑领域节能降碳等政策推进下，装配式建筑、节能降碳以及新能源相关的基建细分领域景气度较高，有相关转型布局的企业有望受益。(中国证券报牛仲逸 )