新β机遇：通信行业、汽车行业2024年迎来新机遇大空间

　　银河证券研报认为，2023年中国汽车市场温和复苏。2024年展望：经济复苏，新产品供给增多拉动需求增长，出口市场持续放量。中国制造走向世界，出海成为行业新β机遇。2024年出口市场增量主要围绕两方面，一是以成熟产品出口，及未来当地建厂、技术输出出口，二是零部件厂商通过绑定海外主机厂，配套产品实现增长，以特斯拉产业链墨西哥零部件生产厂商为代表。

　　银河证券研报认为，2023年通信指数表现较好排名靠前，经营业绩总体稳中有升。通信行业2024年全球竞争加剧技术快速迭代，数字经济算力发展迎大机遇。2024年投资策略要点：运营商、光通信、卫星互联网三条主线大有可为。

　　针对运营商，市场一般认为其配置的被动性较大，银河证券认为其长期稳定的成长性带来的投资价值凸显。关注重点在于：低估值高成长，国家政策支持下新业务发展有望超预期，运营商整体将逐步从电信运营商为主转为电信+数通双发展的ICT综合运营商，发展空间将进一步打开。

　　针对光通信，市场一般认为其景气度会边际下滑，银河证券认为高技术壁垒的相关公司盈利能力龙头效益或更为明显。关注重点在于：技术迭代产品有望量价齐升，技术壁垒增强带动竞争格局有望边际改善，随着高端高技术壁垒的800G光模块的不断放量，相关公司的盈利能力集中度有望提升。

　　针对卫星互联网，市场一般认为偏重主题成分较大，银河证券认为我国卫星互联网大发展元年已来，相关公司将逐步兑现经营业绩并非纯主题。关注重点在于：元年到来带动产业链高速发展有望超预期，我国低轨卫星发射数量按照规划预计有望大规模增加，卫星互联网相关业绩和估值有望双升。

　　个股方面建议重点关注中国移动、中际旭创、华工科技、华测导航等。