A股即将复工，美股惨被吓尿

    这次长假的剧本，和过去很多次比较像：A股刚休息的时候，欧美股市蹭蹭乱涨；等A股即将复工，又吓得跌了回去。回头一看，空留寂寞。

    段子原因说完，说真实原因：一开始，是老美经济有衰退迹象，投资人认为美联储下一次加息，可能从75个基点下调到50个基点，美股猛涨了两天。随后，美国非农数据出来，失业率从3.7%降到3.5%，非农就业人数增加26.3万高于预估的25.5万，投资人一看形势不错，加息空间妥妥足够，于是美股又跪了。

    帝国主义是不是很变态，觉得经济不好股市涨，觉得经济变好股市跌。

    好在，经历了一场过山车后，长假期间，道琼斯工业指数上涨2.00%，标普500指数上涨1.50%，纳斯达克指数上涨0.75%，总体还是涨的，对于明天A股开盘，大家不要压力太大。

    长假期间，调味品龙头海天遇到舆情问题，被人指责“出口产品添加剂用量远低于内销产品”。本来这事不算大，使用食品添加剂是合规的。但是，一来公司没回应好，触犯了众怒；二来现在处于熊市，投资人信心比较脆弱；三来公司估值比较高，这在弱市本身就是原罪。所以，明天股价可能不妙。

    海天是基本面很过硬的一家公司，一直在我跟踪的视野范围内，可就是估值太高，感觉下不了手。因为疫情等影响，海天今年上半年的营收和利润增速都降到了个位数，但滚动市盈率还有55倍。

    我能理解，有些资金认为，只要经济环境稍微恢复，海天的业绩也能很快恢复，所以支撑着高估值。但是，即使业绩往上加25%，市盈率也有45倍，再对应预想中20-25%的增速，其实估值也并不便宜。

    感觉未来的一个趋势，要买好公司，越来越没有好价格了，每次有被砸出坑的，都可以认真再看看。

    明天让人担心的还有半导体，全球巨头AMD和英伟达股价都跌麻了，主要是欧美消费电子实在疲弱。最近外围局势不稳，什么桥被炸了，可能会继续影响欧美消费复苏。这个行业现在我有些不知道该怎么点评，只能说股价已经很大程度反映了悲观预期，但在情绪的作用下，短期会走成啥熊样还真难说。

    不好的说完，也有好点的消息。

    一是首套个人住房公积金贷款利率下调0.15个百分点，5年期以上的现在是3.1%。长假前一个交易日，房地产股逆势大涨，就是与这个消息有关。

    二是监管部门鼓励银行进一步加大制造业中长期贷款投放力度，8-12月鼓励再新增1-1.5万亿元。唉，现在缺钱倒是其次，更缺的是环境和信心。

    三是上面允许上海、重庆的外资旅行社从事出境旅游业务。目前来看，象征意义大于实际意义，因为长假期间由于人员流动，多个城市又发生了疫情，国内走走都比较困难和有压力，奶爸自己和身边不少朋友，现在又在居家隔离中。

    回到股市，长假前最后一个交易日，上证指数、深证成指和沪深300、中证500、科创50指数都创出了7月份以来调整的新低。同时，上证指数报收于3024点，距离3000点马奇诺防线只有1%不到的距离。

    在这岌岌可危的形势下，已经率先跌破4月份低点的上证50指数，倒是有所企稳。因此，结合行情和假期消息，如果市场要在这里发动防守反击，需要上证50和创业板指数多一些担当。

    另外，不需要担心大盘会不会跌破3000点，已经连遮羞布都算不上了，跌破与否已经不重要。反正我们就记住，长期来看，3000点以下更多是价值区间。