7月翻身行情会来吗？逢低布局乡村振兴与自主可控两主题

　　刚刚过去的二季度，由于多重因素的扰动，震荡调整再度成为市场的关键词。

　　虽然消息面上还存在不确定性，但经过前期大幅回落后，市场继续大跌概率较小，低位震荡将是主基调。那么，3000点之下，布局的机会是否已经来临？

　　对此，有分析人士指出，投资者可在大盘低位中积极寻找机会布局，建议关注乡村振兴、进口替代等有看点的主题投资机会。

　　A、乡村振兴

　　聚焦五大投资主线

　　2018年中央一号文件提出，全面部署实施乡村振兴战略，并确定了实施乡村振兴战略的目标任务：到2020年，乡村振兴取得重要进展，制度框架和政策体系基本形成；到2035年，乡村振兴取得决定性进展，农业农村现代化基本实现；到2050年，乡村全面振兴，农业强、农村美、农民富全面实现。

　　有分析指出，乡村振兴的内涵在于“补短板”，缓解城乡“剪刀差”，制度“自上而下”推进。政策面上，2018年中央一号文件如期聚焦乡村振兴，顶层规划正式文件发布；资金面，财政、银行、保险、担保“四位一体”多渠道支农体系建立。

　　可以看到，5月31日，中共中央政治局召开会议审议《乡村振兴战略规划(2018-2022年)》。随后，全国实施乡村振兴战略工作推进会议举行，部署落实《乡村振兴战略规划(2018-2022年)》提出的各项重点任务。会议强调，要把实施乡村振兴战略摆在优先位置，让乡村振兴成为全党全社会的共同行动。要深入推进农业供给侧结构性改革，加快农业科技进步；着力改善农村基础设施和公共服务，扎实推进农村人居环境整治三年行动；依托“互联网+”促进农村一二三产业融合发展，大力培育新型经营主体。

　　随着“乡村振兴战略”在各地的深入推进，城乡区域协调发展迎来新的机遇。对于资本市场来说，乡村振兴概念将是中长期值得重点关注的投资主题。广发证券分析师戴康表示，随着乡村振兴5年规划正式文件出台，中长期内重点关注乡村振兴主题五大投资主线：第一是精准脱贫。重点关注新能源中的风电，大众消费中的新零售、奶制品、调味品，农业中的大规模养殖、种植等领域。相关标的包括金风科技、苏宁易购、伊利股份、温氏股份等；第二是农村土地制度改革。关注土地流转相关受益标的，包括苏垦农发等；第三是农村基建。一季度固定资产投资增速大幅上行，重点关注公路、电网、工程机械、管网等受益领域。相关标的包括国电南瑞、三一重工等；第四是农村环保。重点关注农村生活垃圾和污水处理、污染防治等领域。第五是三产融合。重点关注农旅融合、农村电商等领域。相关标的包括中青旅、苏宁易购等。

　　潜力股精选

　　金风科技(002202)推进降本增效

　　公司积极探索多层面的成本控制，包括协调并帮助上游的零部件供应商进行存货管理，降低风机制造成本；协调下游风电运营商有效管理风机交付时间点，降低资金占用成本。通过推动产业链成本的降低，公司将有望和上下游共享拓展出来的利润空间。中金公司指出，公司拥有在国内外长达20年的风电运营经验，积累的丰富数据资源通过与清华昆仑、亚马逊等多个平台的合作挖掘形成的运维服务技术，已经陆续实现在天润风能的运营平台落地。同时公司积极布局海上风电+海外市场的“两海战略”，促进公司风机+风电场运营+风电智能服务在全球市场的发展。

　　苏垦农发(601952)土地要素优势明显

　　公司受益规模化和机械化经营，成本端仍然有进一步下降的空间。新流转土地前期投入较多，随着流转土地经营逐步稳定，公司亩均成本将下滑；公司农业机械化程度高，生产效率高；降低联合经营和发包占比下调提升亩均盈利。国泰君安证券指出，管理层提出乡村振兴战略，要求到2050年，乡村全面振兴，农业强、农村美、农民富全面实现。我们认为土地将是乡村振兴战略实施过程当中的主要发力点，公司拥有接近120万亩规模化种植基地，另与江苏省各地市、县签订的土地流转战略协议140多万亩，在土地要素上优势明显，未来发展看好。

　　国电南瑞(600406)增长势头良好

　　公司完成南瑞继保等核心资产注入，在国内电力自动化、继电保护、柔性直流领域的规模和技术的领先优势已经形成，因此订单同比出现大幅增长。华鑫证券指出，公司重组完成后，已经是我国电力系统自动化、超/特高压交/直流输电、柔性交/直流输电、水利水电自动化、轨道交通监控及工业控制、综合能源等领域技术、设备、服务和整体解决方案的供应商和电力二次设备龙头企业。公司一季度归母净利润增长38.74%，呈现出良好的增长势头。在公司电网自动化业务维持稳定增长的前提假设下，受益于柔性直流特高压以及电网信息通讯的发展前景。

　　三一重工(600031)业绩超市场预期

　　公司一季度营收121.59亿元，较上年同期增长29.67%；实现归母净利润15亿元，较上年同期增长101.18%，公司一季度业绩大幅超出市场预期。公司混凝土机械销量有望提速，起重机业务板块有望保持高增长，经营质量继续保持稳步提升。中泰证券指出，挖掘机有望在2018-2019年迎来更换高峰期，混凝土机械、汽车起重机的使用寿命长于挖掘机2年左右，有望在2020-2021年迎来更换高峰，这一轮工程机械行业复苏持续性可能更长。公司为中国工程机械行业龙头，挖掘机业务将持续增长，混凝土板块将明显复苏。

　　国祯环保(300388)高增长动力足

　　公司主营市政污水处理业务，是安徽省的区域龙头。同时公司将业务拓展至工业废水、村镇污水、流域治理等领域，聚焦水处理，打造水环境综合服务商。国海证券指出，公司展现出一流的拿单能力，2017年公司新增工程类订单47.64亿元，同比大增434.68%，特许经营类订单32.68亿元，同比增长210.65%，全年新增订单80.32亿元。同比增长313.54%。2018年以来延续一流的拿单能力，公司先后中标多股项目，项目总投资超过54.95亿元，是2017年新增订单的68%，全年订单有望超预期。公司拿单能力强，在手订单充足，业绩高增长有保障。

　　B、自主可控

　　芯片国产化进程加速

　　在美国挑事以来，部分高端领域中国产化能力较弱的问题凸显，在此背景之下，补相关产业短板工作已迫在眉睫。分析人士表示，提升自主可控程度将是未来的长期主题，同样为资本市场带来明显的投资机会。“在近期大盘快速调整中不少个股出现明显跌幅，震荡筑底阶段，投资者可对相关概念股进行逢低布局。”有分析人士称。

　　芯片国产化进程需加速在即。券商分析师指出，最近一系列事件对于国内芯片设计和生产厂商冲击较大，但同时也会提振其加大自主研发的力度，国产厂家有望加大经费投入和人才引进力度，并做好专利保护等相关措施。作为需要优先、加快发展的产业，资本市场为芯片产业输血的呼声高涨，国内相关产业链龙头将受益。

　　作为科技领域的重要一环，芯片制造产业有着极强的产业链上下游推动作用，是推动我国芯片产业崛起的关键因素，其作用类似于国内基建领域的基础设施建设对经济的拉动作用。但目前来看，芯片仍然高度依赖进口，推动国产替代将是重中之重。

　　此外，知识产权一直以来是中美关系中的焦点。有业内人士指出，美国一共对中国发起过6次“301”调查，其中4次与知识产权相关。研究机构认为，知识产权不仅是公司之间竞争的战略问题，也成为国家核心竞争能力之一。因此，从国家层面推动知识产权的保护和运用，营造良好市场环境，推动知识产权密集型产业发展，成为必然选择。对于市场前景，有分析指出，知识产权经济将面临升级，巨大的市场空间将打开，其中蕴含不少投资机会。随着知识产权站上市场风口，投资者可关注获得资金关注的相关概念股，安妮股份、捷成股份、数字认证、京华激光、光一科技、视觉中国等。

　　除多家被市场反复提及的领域外，多个新材料领域同样备受市场关注。申万宏源证券分析师宋涛指出，在风险放大的国际环境下，实现高端新材料的国产化有着愈发重要的战略意义。建议关注在产业链上占有重要地位、且具有一定稀缺性的新材料标的，重点关注领域包括电子化学品、碳纤维等。推荐飞凯材料、雅克科技、上海新阳、江化微、晶瑞股份，其次关注碳纤维龙头光威复材及PI膜龙头时代新材。

　　潜力股精选

　　三安光电(600703)核心主业做大做强

　　公司作为LED芯片国际龙头，依托LED外延、芯片工艺在III-V族化合物半导体布局深厚，从研发投入、产业化进展来看国内绝对领先。中泰证券预计大基金二期重点预计向存储、先进工艺、化合物半导体、特色工艺、硅材料及面板等核心领域重点投资，围绕核心领域龙头企业建立产业生态圈，目前进度来看公司月产能接近万片。此前333亿元投资议案加码彰显公司决心，未来将立足于Ⅲ-Ⅴ族化合物半导体材料的研发与应用，以砷化镓、氮化镓、碳化硅、磷化铟等半导体新材料所涉及到的核心主业做大做强，打造具有国际竞争力的半导体厂商。

　　紫光国芯(002049)盈利能力将改善

　　公司主要产品包括智能卡安全芯片、特种集成电路、存储器芯片和晶体元器件。2017年公司存储器芯片收入同比增长72.96%，占营业收入的比例也由2016年的13.66%提升到18.34%。万联证券指出，目前，公司DRAM存储器芯片及相关内存模组产品已形成完整的系列，新开发的DDR4及LPDDR4等产品正在验证优化中，2018年会逐步推出。公司自主创新的内嵌ECC-DRAM存储器产品，在有安全和高可靠性要求的工控、电力、安防、通讯和汽车电子等领域已实现批量销售随着新产品投入销售，公司盈利能力有望改善。

　　数字认证(300579)受益行业高增长

　　公司持续加快拓展电子认证相关业务行业边界。华创证券指出，在政务领域，公司抓住国产密码算法升级改造和互联网+政务的行业发展契机，推出的统一认证平台、网上招投标解决方案在多个地区的互联网+政务项目中得到推广应用。在医疗领域，公司完成中国疾控中心直报系统、国家食品药品抽样检测系统等多个信息安全解决方案，中标多个省市自治区疾控中心电子认证服务项目和省级食品药品抽样检测平台项目。在金融领域，公司中标多个项目。根据赛迪智库预测，电子认证行业未来3年复合增速为 25.8%。公司作为行业龙头，有望充分受益行业高增长。

　　光一科技(300356)数字版权业务被看好

　　公司原主业系电力行业，以信息采集、分析、处理为技术发展重点，具有一定的大数据基因，现将核心技术优势迅速转化升级拓展至互联网数字版权领域。安信证券指出，公司在确权、监测、分发各环节能力完备，切实从期刊、影视、短视频、游戏等内容方面落实数字版权保护。公司通过投资平台光一文投先后投资了海誉动想、火星文化与梦知网络，完善了全网监测平台建设、视频分发能力建设、知识产权交易平台建设，公司收购龙源数媒与森宇文化后，迅速掌握大量期刊、影视等优质数字化内容资源，内容为王时代，版权价值已全方位体现，公司数字版权业务将充分受益。

　　飞凯材料(300398)新材料龙头

　　公司以紫外固化光纤光缆涂覆材料起家，近年来公司积极布局电子化学品领域，通过自主研发以及外延并购等方式切入显示材料以及半导体材料领域，目前已打造成为以光纤涂料、显示材料及半导体材料为主的新材料平台型公司。太平洋证券指出，公司子公司和成显示是国内液晶混晶行业的主要供应商，充分受益国内厂家的大发展。此外，和成显示积极开拓海外市场，2017年公司已有部分境外客户处于产品测试过程中，后续有望贡献新的增量。公司原有主业光纤涂料稳定增长，并围绕显示材料和半导体封装材料布局，有望充分受益国内显示和半导体产业的发展，业绩实现快速成长。