“货币战争”搅动全球资本 大鳄围猎大宗商品、新兴市场(4)

　　此外，截至10月5日，对冲基金对白银的多单量为52081万手，空单量为4258万手；对精铜的多单量为45546万手，空单量为14037万手，NYMEX（纽约商品期货交易所）铂金的对冲基金多单量为22354万手，空单量仅为1157万手；NYMEX迪拜布伦特原油掉期的对冲基金多单量为5643万手，空单量仅为125万手。

　　除了在重金属市场的重拳出击，对冲基金业没有放过今年年中以来就呈现牛市的农产品（000061）。以大豆为例，根据CFTC数据显示，截至10月5日，对冲基金在芝加哥商品交易所的大豆持仓中，多空对比悬殊，多单量高达138558万手，空单量仅为15838万手。

　　与此同时进行着的是对冲基金对美元的做空，今年2月初，当美元尚处于79点附近时，之前一直做多美元的对冲基金开始转向，不再做多。随后至6月初，美元进一步大幅上行至88.71点，涨幅超过10%，但基金却在不断兑现多头获利。至9月底，基金在美元期货市场的战略持仓再度由净多开始转向净空。

　　这一策略，使得对冲基金收获颇丰，对冲基金研究机构Ｅｕｒｅｋａｈｅｄｇｅ的数据显示，８月份对冲基金持续第二个月跑赢环球市场。其公布的Ｅｕｒｅｋａｈｅｄｇｅ对冲基金指数于该月上升０﹒７１% 本年首８个月的累积升幅达１﹒９２% ，而可供比较的是ＭＳＣＩ世界指数８月份下跌３﹒６９% ，本年迄今及下跌７﹒５１%。

　　IIF：今年流入新兴市场资金将达8250亿美元

　　根据追踪全球基金资金流向机构EPFR Global的最新数据显示，从9月30日－10月6日流入新兴股票市场的资金规模高达60亿美元,创下33个月高位。

　　对于投资品种，大鳄们追逐黄金和能源，而对于投资区域，毫无疑问是新兴市场。

　　“随着发达国家和发展中国家之间的利率差进一步扩大，资本向新兴经济体转移的趋势是很自然的事情。”郝康指出。

　　事实上，在美元疲势加上美国将祭出新一波量化宽松措施的预期下,资金如水银泻地般被投入新兴市场。

　　根据追踪全球基金资金流向机构EPFR Global的最新数据显示，从9月30日－10月6日流入新兴股票市场的资金规模高达60亿美元，创下33个月高位。

　　事实上，这种资金的流入早已开始，在第三季度，在全球货币贬值的情绪开始高涨时，环球新兴市场第三季资金流入高达２２９﹒７８亿美元，而发达国家市场，包括美国、日本等股票市场同期却遭到基金撤资近４４１亿美元。其中，美国首三季的资金流出总额达４９２﹒５亿美元，第三季的资金流出为２７５亿美元。

　　其中，中国A股市场第三季表现一般，但EPFR Global的数据显示，A股市场单季度内却录得资金流入近１６亿美元，是新兴市场中吸引资金流入最多的地区。ＥＰＦＲ报告显示，中国基金第三季吸资１５﹒８２亿美元，短短一个季度，已占今年前九个月资金流入总额２７﹒１３亿美元的５８%。

　　“中国市场的反应已经算是后知后觉了，以煤炭资源类股票为例，香港市场的相关股票早在国庆节前就已经大幅飙升，而A股市场则在节后才呈现出上升态势。事实上，我们前期已经注意到香港市场在这种美元贬值态势下呈现的资金流入状况，虽然香港市场近期有所回升，但其与其他亚洲市场在同期的升幅仍不可同日而语。”郝康指出。

　　而这种资金向新兴市场流入的趋势在进入10月份后越演越烈。

　　EPFR Global的最新数据显示，从9月30日－10月6日，其所追踪的新兴市场股票基金资金流入创下2007年末以来最佳的一周表现。全球新兴市场的基金资金流入高达37.4亿美元，为史上最高纪录。

　　南非及俄罗斯等生产大宗商品的区域吸引最多资金流入,而非洲股票市场的基金资金流入单周表现则为史上第二佳。

　　此外，尽管巴西于10月4日决定将外资投资国内固定收益债券的税率加倍,但股票买家毫不退缩。从9月30日－10月6日，基金资金流入巴西股票市场的规模创156周高位,为金砖四国当中表现最为突出的一个。