10月26日盘后最受港股市场关注2只个股点评（详解）

　　中国铁建（行情,资讯,评论）[01186.HK]沙特项目料亏损41.5亿

　　中国铁建[01186.HK]公布，沙特麦加萨法至穆戈达莎轻轨项目计划于今年11月13日开通。在实施过程中，因实际工程数量比签约时预计工程量大幅增加等原因，预计将发生大额亏损，按2010年9月30日的汇率折算，总亏损额预计约为41.53亿元人民币（下同）。9月30底止，累计已完工部分的亏损为33.29亿元，未完工部分的合同预计损失8.24亿元。项目综合完工程度为79.5%。按会计期间划分，项目于2009年度确认亏损2.94亿元，今年上半年确认亏损2.54亿元，第三季度将确认亏损36.05亿元。公司表示，下半年项目全面进入大规模施工阶段，各分部分项工程全面展开。预期该项目将对其第三季度利润造成重大影响，如果不能于2010年年度业绩报告前就变更及索赔事宜获得业主的批准，预计将对2010年度利润产生重大影响。

　　点评：中国铁建 [01186.HK][601186.SH]A/H两地上市、国企成分股。中铁建预计沙特轻轨项目亏损41.5亿人民币，因工作量大增，及加大投入成本确保完工，公司已与业主商谈索偿和补偿，但尚未获得批准。瑞信表示，谨慎地假设今年末季及2011-12年没有得到赔偿，将今年盈测下调33%，但维持2011-12年盈测不变。中铁建评级由「跑赢大市」降至「跑输大市」，目标价调低至10.13元，即较资产净值折让15%。