银行理财不再保本保息！你该怎么办？

　　自从最近股市频频跌破之后，我身边各种中产圈子饭局里，银行理财又开始受待见了。

　　说实话，以前的银行理财是有点鸡肋的，有门槛就算了（一般都是5万起），收益还一般，大部分收益都漂浮在3-4个点，有时候还跑不赢马爸爸的余额宝。所以之前买银行理财的大多是大爷大妈。

　　但是现在不一样了：自从上个月开始，很多产品的购买门槛都降到了1万块钱，收益虽然略有下降，但预期收益率维持在4-5%的数不胜数，过5%的也都不算罕见了。

　　就拿理财周刊刚刚发布的近期银行理财产品周报来说，我们可以看到最高收益率能够达5.12%，投资期限91天，最低收益率4.15%，投资期限149天。

　　*备注：1）数据来源：Wind；2）本排行榜仅选取发售地区为全国的非结构性理财产品，且每家银行仅选取预期年化收益率最高的一只产品。3）制表：理财周刊

　　收益虽然比不上牛市里的股票，高到让人“心跳加速”，但是对于很多 “比上不足、比下有余”的中产保守型用户来说，倒是个不错的选择。

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　　不过话说回来，银行理财虽好，但也还是有一些坑的，比如：

　　首先，各大银行间的理财产品是不互通的，你有那个银行的卡就只能买那个银行的理财产品，这个是银行用户体验做的比较差的一面，不充分考虑年轻用户的习惯，不如互联网理财那么方便。

　　其次，有些投资期限太长了。比如建设银行部分产品，从下图中可以看到，年化收益率在3.9%到4.45%之间，投资期限差别也很大，最短的91天，最长的高达2922天。

　　2922天，8年呐，这个确实太长了，虽然可以赎回，但是也得等持有一年以上才行。

（建设银行理财产品）

　　当然也有短期的，比如光大银行七天盈，期限7天，但是年化收益率只有4%，平洋证券太平洋增益14，期限14天，年化收益率只有4.1%，比长期的产品收益率都要低。

来源：布谷新金融

　　还有，9月28日，银保监会正式下发《商业银行理财业务监督管理办法》，将公募理财产品的投资门槛由此前的不低于5万元大幅下降到不低于1万元。

　　现在已经看到有认购金额是1万的产品，比如中国农业银行推出的2018年金钥匙安心得利如意组合产品，广发银行2018薪满益足新客新资金产品。

来源：界面新闻

　　但是1万起投的产品还是少数，可供选择的不多，大多数还是5万起投，中国银行(行情601988,诊股)的部分产品，从图中的几款产品看，收益率比较均匀，集中在4.3%到4.4%之间，起投金额相对高一些，最低还是要5万起投，所以说，这个银行理财门槛降低，也不是全降。

（中国银行理财产品）

　　02

　　前几天，融360发布了数据，保本理财的平均收益率为3.92%；非保本浮动收益的平均收益率为4.78%。

　　大家最近觉得银行理财收益高的，基本都是非保本的，保本类的很少有超过4%的，我查到的基本都在3%到3.5%之间，不过这个收益率比余额宝还是稍微高一些的。

非保本又是怎么回事呢？

　　根据资管新规的规定，银行理财要打破刚兑，不再能再跟用户承诺保本保息，所以大家以后不能再把银行理财当定期存款来买了，是有风险的。不要仅仅看收益率，也要关注风险，一些高收益率的产品，往往都是非保本浮动的。

　　这个非保本浮动收益率该怎么理解呢？就是在你买的时候显示预期收益率是4.5%，但是后期随着市场的波动会降低，真实的收益率是有可能达不到这个数的，更有甚者可能会亏掉本金，这就是非保本浮动收益率。大家在购买时，一定要看清楚。

　　怎么看？

　　一方面我们在银行官网上查的时候，要格外注意一下这款产品的性质，到底是非保本浮动收益率，还是保本保息的。

还有就是看这款产品的资金配置情况，看看你的钱到底投向了哪里？

　　我以浦发银行为例，给各位看下”同享盈增利之新客理财产品”的资金配置表：

　　这款理财产品的资产配置里面有50%是定向计划和信托计划，资金的投向有可能是证券公司及其子公司资产管理计划、基金公司及其子公司资产管理计划、企业债权类资产。相较于现金、存款以及货币基金，这类资产的风险要高一些。

　　其实这个还算好一些，毕竟还有50%是投在了货币市场工具、债券等相对安全的资产上，现在有些银行理财产品，预期收益率有的可以达到10%，或者6%以上，这些产品，很多有80%的资产配置是股票，这个风险是巨大的，尤其是股市还处在不景气的时候。

　　之前监管部门规定，银行理财产品的资金是不能投资股市的，毕竟买银行理财的基本都是求安稳的小老百姓，禁不起股市的大风大浪。

　　但是9月28日出的新规：“银行公募理财产品投资范围拓宽，可以通过公募基金间接投资股市。”

　　所以大家在购买理财产品的时候，一定要看清楚风险级别，多数产品会有“中低风险、高风险”等字样的提示。

　　还有个简单的辨别风险的办法是看标注的风险等级，这个等级一般分为5个等级。

　　R1是保本型的，风险最低。主要投资债券、货币市场工具等低风险的产品。

　　R2是稳健型的，不保本，但是风险相对较小。

　　R3是平衡型的，不保本，风险适中。

　　R4属于进取型，不保本，风险较大。

　　R5激进型，不保本，且风险极大。

　　多嘴说一句，银行理财也是投资，买风险等级高的产品，用闲钱才可以，不能拿治病钱、老婆本、养老钱去瞎买。

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　　最后，再跟大家说一下，今年以来央行多次降低存款准备金率，累计向市场释放接近4万亿的资金，现在市场上的流动性是相对宽松的，年底预计可能还会有一次降准，到时候就更不缺钱了，所以我预计未来银行理财的收益率会进一步走低。

　　本文首发于微信公众号：小司聊理财。