汇丰外汇：美元愈走愈强，黄金区间震荡

    因意大利和西班牙借贷成本上升拖累市场人气，欧股再次大幅收跌，法国CAC 40指数跌1.9%，至3,049.13点；德国DAX 30指数跌0.9%，至5,933.14点；英国富时100指数跌0.03%，至5,517.44点；意大利富时MIB指数跌1.1%，至15,297.60点。美国零售销售增长超出预期，也提升了市场情绪，美股微涨，道指上涨17.18点，收于12,096.16点，涨幅为0.14%；纳指上涨28.98点，收于2,686.20点，涨幅为1.09%；标普500指数上涨6.03点，收于1,257.81点，涨幅为0.48%。避险情绪弥漫市场，美元强势上涨，黄金高位震荡。

    德国11月ZEW经济景气指数为-55.2，预期-52.0，前值-48.3，创下2008年10月以来最低水平；11月ZEW经济现况指数34.2，预期33.0，前值为38.4，为2010年7月以来最低。因意大利和希腊的政治问题及欧美债务危机令企业信心严重受挫。欧元区第三季度本地生产总值较第二季度增长季率上升0.2%，预期上升0.2%，前值上升0.2%；三季度GDP较上年同期增长年率上升1.4%，预期上升1.4%，前值上升1.6%。三季度，德国GDP增长0.5%，法国GDP增长0.4%，西班牙和比利时经济陷入停滞，而荷兰GDP下降0.3%，葡萄牙GDP下降0.4%，第四季度经济增长情况不容乐观美国10月零售销售月率上升0.5%，预测上升0.3%；美国10月核心零售销售月率上升0.6%，预测上升0.1%；美国10月零售销售为3976.7亿美元，10月核心零售销售为3282.7亿美元。美国经济意外表现得坚挺，好于预期的数据也打消了有关美联储将推出更多货币刺激措施的预期。

    周二欧元区各国国债收益率全线飙升，不仅10年期意大利国债收益率重回关键的7%水平上方，西班牙借贷成本同样上涨，10年期国债收益率触及6.35%，为自1997年来最高水平，令投资者担忧西班牙将成为下一个不稳定因素。法国、比利时和奥地利10年期国债收益率较可比德债利差皆触及欧元1999年面世以来最高。10年期荷兰国债较可比德债利差亦触及2009年初以来最高水平。

    西班牙周二进行12个月和18个月国债拍卖，总计32亿欧元，拍卖26亿欧元12个月期国债，平均收益率为5.022%，认购比例2.13，最高收益率5.20%，拍卖5.57亿欧元18个月期国债，平均收益率为5.159%，认购倍数6.0，最高收益率5.32%。前次拍卖结果，拍卖35.6亿欧元12个月期国债，平均收益率为3.608%，认购倍数为2.3；拍卖10.4亿欧元18个月期国债，平均收益率3.801%，认购倍数4.3。此次国债拍卖收益率较前次相比显著上升，创14年来高位。7%的收益率，被广泛视为难以为继。关注西班牙周四10年期国债拍卖，这无疑是对市场信心的再一次考验。若收益率上涨，对该国陷入危机的忧虑将升温，从而打压欧元。

    全球最大的黄金ETF基金11月15日，持仓为1268.28吨，上周连续加仓25吨，黄金关键点位突破，必然有机构大幅加仓。欧债问题导致欧元大跌，黄金近期属性为风险资产，遭受避险情绪打压，美元短线强势，黄金调整概率较大。

    美元大幅向上，今日可待回调至78遇支撑买入，止损77.80，目标78.50。

    欧元受基本面和技术面双重打压，可在1.3500卖出，止损50点，目标1.3400；

    黄金受阻1800关口，如1760遇支撑做多，止损1755，目标1780，如再次受阻于1780或1800关口，伺机做空。

    汇丰外汇网分析师：刘今博