瑞士央行干预初显成效 瑞郎未能突破关键阻力

　　上周国际金融市场风起云涌,股市、大宗商品市场大幅下跌后于周末反弹,上演了过山车行情,而外汇市场走势分化严重,其中核心货币美元和欧元、英镑相对平稳,商品货币随着股市和大宗商品市场大幅下跌后反弹,日元和瑞郎两个避险货币则继续受到两国央行的严密关注,其中美元/日元汇价在央行干预后一周内几乎重新回到干预前的历史低点0.7630附近,美元/瑞郎则收盘在关键阻力0.7800下方,但本周初亚洲开盘后汇价已经成功突破0.7800,可以说瑞士央行的干预初见成效。

　　上周五基本面并没有太大的改观,虽然美国公布的7月零售销售好于预期,加上前一天公布的前一周失业数据同样有所好转,这令市场对美国经济的悲观情稍有好转,但这两个数据并不会使美国经济的前景预期有太大的改变。何况在此前公布的欧元区工业产出大幅低于预期,且创出过去六个月来最大月度降幅。这说明欧元区的经济状况仍没有改观。我认为之所以周五欧美股市普遍上扬主要还是受益于欧元区内法国、西班牙、比利时、意大利四国卖空禁令生效的影响。在股市连续暴跌之后,市场短期有技术调整的需求,恰好周五又只能买不能卖,所以造成欧洲股市的反弹,到美国市场投资者同样需要在连续大跌后于周末收市前有个稍事平仓休息的需求,加上美国零售数据较好,投资者借机平掉空头安心过周末。

　　本周外汇市场的焦点我认为首先还是在上周干预的瑞郎以及仍处于历史低点附近的美元/日元表现。由于在技术走势上美元/瑞郎到纽约收盘都并没能突破短期关键阻力0.7800,所以本周瑞郎甚至美元走势都存在较大不确定性。但好在本周一亚洲开盘后汇价已经突破0.7800,这对美元在本周初的进一步稳定将较为重要。现在执笔时日本央行已经在对日元汇价不断发表看法,并表示央行将通过不断增加流动性令日元停止升值。当然这是日本央行的愿望,要想实现首先要令汇价摆脱历史低点附近的盘整,至少要将美元/日元汇价拉伸报到78.00之上。只有这样才能逐步令美元/日元汇价逐步摆脱持续下跌的趋势。

　　美元指数:

　　短期仍然没有明确方向,波动区间在73.80-75.45之间,未来QE3的推出肯定会对美元中期走势造成压力,但短期欧洲呵大宗商品的不确定性又使得商品货币和欧元承受较大压力,间接支持了美元,所以美元在未来几周要想走出单边行情的可能性还是不大。

　　欧元/美元:

　　上周全周表现较为稳定,这种局面可能在本周延续。现在短期技术阻力在1.4445附近,支撑在1.4130,。关键支撑在1.4050。

　　美元/日:

　　周五汇价继续徘徊在76.30附近,这令日本央行一定非常紧张,因为一旦再要破位,即使日本政府和央行再如何干预也很难组织汇价的下跌进程。所以我们周初已经见到日本官员不断对汇价表示关注。如果央行宣布将进一步增加流动性或是其它手段出台则有可能令汇价摆脱近期的关键目标。技术上短期阻力在77.20,关键阻力在77.8/0,如果能够顺利也将意味着日本央行的干预行动成功。

　　英镑/美元:

　　近期英镑走势相对比较稳定,在中期走势仍不算明朗的情况下,英镑/美元短期关键阻力在1.6340,只有突破这里才可能形成对1.6370方向的冲击.否则汇价还将是继续窄幅震荡。

　　美元/瑞郎:

　　周一执笔时汇价已经升至上周分析中提到的关键技术阻力0.7800之上。这意味着上周的连串干预举措已经见效。现在上方的短期技术阻力在0.7970,不破这里则还会暂时整理。