基金连续增仓19只白马股 超配消费行业

　　哪些股票是四季度基金新宠

　　基金四季报显示，消费行业依然是基金超配的焦点，而机械、金属等周期行业也开始被基金青睐，哪些股票才是基金增仓的新宠，又有哪些股票成为基金持续建仓的目标？

　　机械、医药股最受基金青睐

　　显示，根据全部偏股型基金的四季报情况来看，有396只股票得到了基金的增持。根据申万行业分类，机械设备最受基金的青睐，有多达60只股票的基金持仓比例有所上升，汇川技术增持幅度最大，四季度景顺长城旗下5只基金以及汇添富价值精选对其重点增持，占流通股比例上升了21.01%。传统的基金重仓股徐工机械也不甘落后，截至2010年底被22只基金共同持有，其中南方、中邮、银华等基金公司旗下品种集中出现。医药生物继续受到基金增持，有35只医药股基金持仓占流通股比例有所上升。其中鱼跃医疗、科伦药业基金持仓占流通股比例上升超过14%。建筑建材也被基金看好，有32只股票被增持，亚厦股份基金持股占流通股比例上升了14.47%，达到了26.56%。

　　其中，歌尔声学是四季度基金持仓比重增加最多的股票，11只基金对其加仓了2530.15万股，基金持股占流通股比例增加了28.11%，而从近三个月国海、国泰君安、中信等券商发表的调研报告，均给予了增持和买入评级。国海证券分析师栾雪飞认为，公司电声器件未来市场需求将继续保持迅速增长。增发募集5亿元投入电声产品技改与扩产，公司将抓住国际产能转移机遇加速增长；看好公司LED背光模组业务未来的发展前景。预计2010年净利润将同比增长150%~180%，近三年的复合增长率将达73%，该股在今年以来出现快速补跌之后，已经迎来强劲反弹，1月25日以来反弹接近20%(见表1).

　　而从基金四季报来看，很多2010年10月之后上市的新股，也被基金积极买入。有6只股票被基金买入股份占流通股比例达到或超过5%，其中光正钢构的基金持股比例达到了12.43%，而公司的上市日期为2010年12月17日。买入的基金为王亚伟管理的华夏策略精选，该股也是基金的第6大重仓股，占基金净值比达到了2.25%。该股近期连续成交异动，交易席位显示营业部对其分歧较大，而2月10买入席位第一名为机构，买入金额为898万元。国金证券金属行业研究员贺国文分析光正钢构的竞争力来自于在新疆钢结构市场多年所积累的诸多资源，在未来可预见的几年之内，不会受到其他大型钢结构公司的实质挑战；同时新疆钢结构市场空间快速增长；成功融资又解除了公司短期的产能瓶颈。未来几年公司将迅速增长。考虑到华夏大盘精选对广汇股份等新疆股的长期青睐，光正钢构也是王亚伟在区域经济振兴板块布下的棋子(见表2).

19只白马股被基金连续增仓

　　分析基金的持仓情况，有19只股票在过去一年中的四个季度，都被基金连续增仓，可见机构对他们的长期乐观。这些股票主要来自于医药、机械、电子信息等细分行业的龙头，而这样的股票也往往随着业绩释放，成为真正的白马。

　　其中最典型的代表便是四个季度中连续被增持达到1.47亿股的东方电气，公司具备低估值与成长性突出的双重优势，近期公司发布公告，预计2010年的净利润与上年同期相比增长60%以上，受益于销售收入和毛利率的双双提升。券商研究员也普遍调高了其业绩增长预期。中金公司研究员陈华将公司2010~2011年净利润增长上调至27%，上调目标价至40.1元，对应18倍2012年市盈率。另一代表性品种人福医药，四个季度被基金连续增仓达到了1.06亿股，四季度末持股占流通股比例达到了33.57%。尽管由于医药股出现补跌，该股今年以来出现了10.68%的跌幅，但总体表现依然较为抗跌，2010年底，公司的8亿短期融资券获批，申银万国研究员罗鶄评价看好麻醉药确定性高速成长，多元化发展支撑未来持续高增长。认为公司作为A股市场上为数不多的麻醉药企业之一，具有投资的稀缺属性。总体来看麻醉药持续高增长、制剂出口提上日程、基因制品初见倪端，多元化的发展支撑公司可持续高增长(见表3).