宁夏建材：城镇化热潮持续 建材回调即机会？

    股票异动行情：城镇化炒作

    城镇化消息刺激建筑建材股昨日集体暴涨，今日早盘建筑建材股出现分化。其中水泥股走势明显分化，宁夏建材今日早盘继续飙升7.88%，祁连山涨逾4%，巢东股份涨逾3%。塔牌集团、四川双马2个股则跌逾2%，同力水泥等个股跌逾1%。

    中投证券昨日发布的建筑材料行业2013年度投资策略指出，要寻找提前于行业实现增长的公司。上调行业投资评级至“看好”。

    报告指出，目前建材板块整体无论从动态TTMPE和PB估值来看，已经比08年的最低值分别低9.5%和3.2%。考虑到目前行业利润率整体处于偏低水平，与历次板块股价底部“低毛利、低估值”的特点极其相似。目前板块整体属于被低估的状态，未来较大可能经历利润和估值都逐渐回升的阶段。上调行业整体投资评级至“看好”，建议在201年年底之前加大行业配置至超配。

    投资机会方面，报告指出，在行业整体估值下探空间不大的情况下，建议寻找提前于行业恢复增长的公司，这类公司的股票有可能提前于板块实现上涨。子行业或者子领域景气程度强于行业整体以及公司生产成本下行都可能是触发利润提前恢复到较高增长的因素。按照前一思路选择子行业景气度较高的石膏板、玻璃纤维制品行业和在可预见的未来区域景气度有望反转的新疆水泥行业，对应标的北新建材、长海股份、天山股份。按照后一思路选择成本在行业里有明显竞争优势，并有可能进一步下降的南玻A和海螺水泥。