濮耐股份：重磅利好气如虹 耐火材料迎爆发

    异动催化剂：行业准入

    早盘估值继续低开。受益于行业准入实施消息利好，濮耐股份结束连跌态势，大幅高开，盘中急速拉升，目前位居涨幅榜前列。此外，相关概念股北京利尔、金磊股份均有不同程度上涨。

    为促进行业的健康发展，工信部原材料司日前在北京召开促进耐火粘土、镁砂等耐火原材料行业发展座谈会。会议传出消息，工信部将制定《镁砂及镁质耐火原材料行业准入条件》。将加强耐火粘土、镁砂等耐火原材料行业管理，鼓励骨干企业加强横向联合壮大产业规模，开展纵向重组延伸完善上下游产业链，尽快做优做大做强。

    镁质耐火材料是高温工业的重要基础材料和支撑材料，广泛应用于钢铁、有色、建材、石油、化工、环保等高温行业。其中，钢铁行业是其最大的下游市场，占据整个需求的60%以上。近年来，耐火原材料行业取得了长足发展，中国已成为耐火原材料最大的生产国、消费国和贸易国。但是在行业高速发展的同时，矿山开采无序、产能过剩、产业集中度低、结构不合理等问题也越来越突出，由此催生工信部制定行业准入条件，加强行业整合，促进行业健康发展。

    国泰君安证券的研报指出，钢铁耐火材料上游主要为菱镁矿与高铝。原材料在成本中占比80%以上，镁与高铝的价格对耐材公司的毛利率影响大。因此，无论是券商的研究报告，还是政策的导向，都表明行业中向上游资源延伸的公司将有较好的发展。其中行业龙头濮耐股份动作最大，9月公告收购海城700万吨储量的菱镁矿，之后签订协议，拟长期向翔晨镁业采购菱镁矿。

    濮耐股份是国家重点高新技术企业，是目前国内耐火材料行业综合实力最强、产品品种最齐全、最具活力的企业，具有整体承包冶金行业整线全部耐材的能力，2000年被国家科技部列为科技型企业技术创新基金支持项目，国内市场占有率达60％以上。　

    申万也发表研报称，濮耐目前仍然属于钢铁耐材行业龙头企业之一，随着成本进一步的上涨以及行业集中度提高，公司琳丽镁矿以及其规模优势将逐渐体现，维持“增持”评级。