能源发展战略概念股有哪些？能源发展战略概念股解析

　　能源发展战略概念股有哪些？能源发展战略概念股解析

　　编者按：《能源发展战略行动计划（2014-2020年）》（以下简称《行动计划》）日前已经国务院同意，要求各地认真贯彻落实。《行动计划》确立了我国到2020年的战略方针与目标。到2020年，我国将基本形成比较完善的能源安全保障体系，并基本形成统一开放竞争有序的现代能源市场体系。一次能源消费总量将控制在48亿吨标准煤左右，煤炭消费总量控制在42亿吨左右；非化石能源占一次能源消费比重达到15%，天然气比重达到10%以上，煤炭消费比重控制在62%以内。本文推荐以下七股供投资者参考！

　　中核科技：核电业务大幅增长，后续阀门订单有望显著提升

　　中核科技 000777

　　研究机构：东北证券 分析师：龚斯闻，潘喜峰 撰写日期：2014-08-21

　　报告摘要：

　　公司2014年上半年实现营业收入5.37亿元，同比增长10.26%；归属于上市公司股东净利润3628.68万元，同比增长16.12%；基本每股收益0.09元。

　　上半年核电阀门实现营收5738.30万元，同比上升48.90%，毛利率28.00%。目前公司在国内三代核电关键阀门研发制造领域处于领先地位，具备极高技术含量的主蒸汽隔离阀、AP1000爆破阀、CAP1400系列关键阀门等核心产品研发进展顺利，未来有望顺利实现三代核电关键阀门的国产化。用于核燃料提纯设备的核化工阀门，公司处于国内领先地位，上半年实现营收4301.59万元，同比大幅增长442.11%，毛利率44.41%，同比大幅上升5.70个百分点。

　　公司主要用于石油、石化、电力行业的特种阀门上半年实现营收3.28亿元，同比下跌5.72%，毛利率22.05%。公司与中石油、中石化等国内阀门大客户建立了长期战略合作关系，获取重点项目订单能力强，此外我们预计在LNG 超高压阀门、管线调节阀及海洋石油平台井口阀门等新高端产品领域公司有望陆续获得订单突破。

　　其他业务方面，上半年水道阀门实现营收8318.89万元，同比增长31.55%，该业务增长明显。铸锻件毛坯实现营收2435.71万元，同比增长14.34%，该业务实现稳步增长。

　　我们预计公司2014至2016年EPS 分别为0.19、0.22和0.25元。今年若干核电新项目将开建，核电短周期设备招标量将大幅增长，预计公司核电阀门订单有望实现高增长，后续一系列三代核电高端阀门产品颇具看点，公司石油、石化、电力行业特种阀门将维持稳定局面，后续新产品将形成新利润增长点。目前公司估值偏高，维持中性评级，但中长期来看公司各项业务潜力较大，值得重点关注。

　　风险：（1）核电项目招标不及预期（2）新产品市场开发低于预期。

　　金晶科技

　　公司发轫于中国玻璃工业的诞生之地--山东博山，致力于发展成为一个以玻璃及其延伸产品的 开发、生产、加工、经营为主业的大型企业集团。公司主要产品有超白玻璃原片、汽车玻璃原 片、工业玻璃原片等百余种产品。公司产品之一的超白玻璃成功中标奥运工程“鸟巢”、“水立方”，并广泛应用于国家大剧院等大型高档建筑，因而被称为玻璃家族中的水晶王子。目前公司产品结构中普通浮法玻璃虽然贡献销售收入仍占总额逾50%，但高毛利率产品超白玻璃增长迅猛，处在产能和市场需求双双高增长的最优状态，公司在这一高成长领域属于国内市场寡头垄断，竞争对手和产品全部来自海外，可以在一段时间内充分获取超白玻璃的市场机会。

　　金风科技：三季度风机交付量超预期，四季度将延续

　　金风科技 002202

　　研究机构：世纪证券 分析师：郭江龙 撰写日期：2014-11-03

　　三季度业绩超预期。2014年前三季度，公司实现营业收入106.21亿元，同比增长49%；实现净利润11.95亿元，同比增长536%。第三季度，公司实现营业收入61.50亿元，同比增长59%；实现净利润8.64亿元，同比增长807%。三季度收入和利润均超市场预期。

　　三季度风机交付量大增，全年预计在3.8GW以上。根据公司三季度财务数据及风机价格水平，我们测算公司三季度风机交付量接近1.5GW，前三季度交付量合计约2.3GW，远超去年同期水平。在下游强劲需求的推动下，预计四季度将延续三季度的高交付量，全年交付量有望超过公司年初计划的上限（3.8GW）。

　　风机价格及毛利率维持稳定。三季度国内风机公开招标价格基本与上半年持平，维持在4000元/KW的水平。由于业务结构的优化和成本控制的加强，综合毛利率水平同比大幅提升，环比由于风机交付高峰，综合毛利率有所下滑，风机毛利率环比基本持平。

　　关注行业重大政策调整。（1）风电上网电价调整：根据各方对调整风电上网电价（征求意见稿）的反馈意见，预期国家发改委价格司或在征求意见稿的基础上进行调整，风电上网电价下调幅度和执行时间或更为缓和，以平滑短期对风电行业的冲击和影响。此外，意见稿的下发并未导致大规模的抢装情况出现。（2）“配额制”有望于年底前出台：发改委相关人士近期表示，《可再生能源配额管理考核办法》讨论稿已通过发改委主任会议，已提交国务院审议，最快有望今年年底出台，并于2015年开始执行。

　　盈利预测：预计公司2014-2016年EPS分别为：0.67元、0.86元、1.09元，对应于10月29日收盘价，PE分别为：19倍、14倍、11倍。维持“买入”评级。

　　风险提示：风电装机大幅下滑；竞争加剧；其他。

　　孚日股份

　　公司是以家用纺织品为主兼营农药化工、热电等多元化产业的大型企业集团，是中国规模最大、出口金额最多的专业从事中高档巾被系列产品、床上用品、装饰布系列产品生产和销售的现代化家用纺织品生产厂商。公司拥有达到世界先进水平的棉纺、染色、织造、印花及整理包装等各类生产设备，是我国最大的巾被系列产品生产基地。公司产品销往日本、美国、欧洲等十几个国家和地区。自1999年以来，公司出口数量和出口金额一直名列全国同行业第一位。经过不断的扩展和延伸，目前公司已形成棉纺加工、家用纺织产品制造、国内外销售一体化的完备产业链。

　　广汇能源：LNG销售放量，进口原油销售推进

　　广汇能源 600256

　　研究机构：安信证券 分析师：刘军 撰写日期：2014-10-23

　　三季度业绩符合预期：2014年前三季度实现营业收入50.05亿元，同比增加44.97%；实现净利润15.53亿元，同比增加150.38%，折合EPS0.30元；扣除非经常性损益后，归属于上市公司的净利润为7.49亿元，同比增加30.99%，折合EPS0.14元。其中单季度实现营业收入19.38亿元，较去年同期增长81.72%；实现归属于母公司的净利润3.25亿元，较去年同期增加420.21%。业绩增长的主要原因是LNG销售同比大幅增长，同时煤化工项目复产产量释放。

　　LNG销售放量：2014年前三季度LNG产量7.19亿方，同比增长111.81%；实现LNG销售7.9亿方，同比增长81.64%。其中自产LNG销售（含哈密新能源）7.1亿方，占总销量的近90%，环比二季度明显增长，外购LNG气源供应稳定，实现销售7944.30万方，占总销售量的10.05%。随着国内天然气价格的不断上涨，公司作为自主气源占比较高的LNG销售公司将明显获益。

　　原油非国营贸易进口资质获批，实现油气领域一体化布局：公司于8月27日公告申请原油非国营贸易进口资质获商务部批准，2014年进口允许量为20万吨。目前斋桑油气区块已部署钻井共计49口，具备原油直接生产能力。公司正在和新疆自治区商务厅具体落实许可证申领、原油进口管理等实施细则，同时与符合产业政策的炼厂协商试销售合同，待物流及转运等工作逐步完成后即可实现进口原油销售，公司将形成从上游油气勘探到下游销售的全产业链布局。

　　投资建议：我们预计公司2014年-2016年的每股收益分别为0.36、0.41、0.48元，LNG销量提升成为公司利润稳定增长来源，原油非国营贸易进口资质获批，公司将形成油气产业链一体化布局，维持增持-A的投资评级，6个月目标价为10.25元，相当于2015年25倍的动态市盈率。

　　风险提示：地缘政治风险；煤炭价格和需求持续下滑风险；煤化工项目开工率低于预期风险。

　　东方电气

　　公司是我国最大的发电设备制造企业之一，主要从事水力发电机组、燃煤发电机、燃气发电机、核电汽轮发电机和交直流电机及控制装置的生产及销售。凭借长期的生产经验和技术实力，公司发电设备产量已超过美国通用电气（GE），跃居世界第一位。2007年公司定向增发3.67亿股，用以购买东方电气集团持有的东方锅炉68.05%股权和东方汽轮机100%股权，届时东方电气集团将一举实现火电、水电、核电、风电、气电“五电并举”主业资产整体上市，达到集团公司优质资产的有效整合。

　　天奇股份：业绩基本符合预期，关注汽车拆解布局和自动化仓储物流业务进展

　　天奇股份 002009

　　研究机构：银河证券 分析师：陈显帆，王华君 撰写日期：2014-10-21

　　1.事件。

　　2014 年Q1-Q3 营业收入为12.3 亿元，同比增长7.3%，净利润为0.82亿元，同比增长23%，EPS 为0.26 元。公司同时公布业绩预增公告，预计2014 年实现净利润1.03 亿元至1.2 亿元，同比增长140%至180%，EPS约为0.31 至0.38 元之间。公司公布拟筹划重大事项，10 月20 日起停牌。

　　2.我们的分析与判断。

　　（一）业绩基本符合预期，诉讼和解影响eps0.08 元。

　　Q1-Q3 扣非后业绩同比基本持平。2013 年因运达诉讼案计提预计负债0.47 亿元，由于近期达成和解，公司对原计提预计负债作 0.27 亿元的调减处理从而调增了2014 年当期损益，折EPS 约为0.08 元。苏州再生过户手续预计将在四季度完成，并表利润影响不大，预计将增厚备考业绩折EPS 约0.05 元。Q3 毛利率为21.2%，同比-0.5pct。管理、销售、财务费用率分别为3.3%、9.7%、4.2%，同比分别+0.4pct、-1.6%pct、+1.5%。

　　Q1-Q3 应收账款6.2 亿元，同比下降18%；存货9.7 亿元，同比5%。

　　（二）汽车拆解产业链布局最全的公司。

　　2014 年600 万辆黄标车强制性淘汰，未来3 年1500 万辆黄标车强制性淘汰，汽车报废拆解行业提前进入爆发期，2017 年乘用车报废量将达千万辆以上，行业增长长期具有持续性。预计年均市场规模超千亿元。

　　公司通过：1、联手德国ALBA 公司从事专业废旧汽车精细化拆解和再生资源回收利用业务；2、公司参股全国最大汽车二手零部件最大交易网站和废旧金属交易网：中再交易网、二手熊猫网。；3、收购苏州再生（拥有全国破碎中心牌照），预计在二到三年内，完成在全国范围汽车回收拆解资源布点工作；打造废旧汽车回收、拆解、破碎、分拣及销售完整产业链。

　　（三）战略布局自动化仓储物流，未来利润增长点。

　　公司利用汽车行业积累的经验，战略布局自动化仓储物流业务。公司2014 年分别与世界前五大物流系统集成商SWISSLOG（近期被机器人龙头KUKA 收购）、国内物流地产商深基地和工程总包商中元国际签订战略合作协议进军电商和冷库等行业物流仓储业务。通过同国内外先进技术厂商合作，预计公司物流仓储业务将打开新的拓展空间。公司受益电商物流发展及菜鸟网络搭建，公司自动化仓储物流业务将迎来高速发展。

　　3.投资建议。

　　维持公司2014-16 年EPS 分别为0.40/0.55/0.73 元，对应PE为40/26/15倍，维持“推荐”评级。预计公司汽车拆解外延将有望持续增厚业绩。

　　仓储物流和汽车拆解行业空间巨大，公司市值和估值均有较大提升空间。