新盐改概念股上市公司有哪些？新盐改概念股一览

　　新盐改概念股上市公司有哪些？新盐改概念股一览

　　据媒体消息，第七版盐业体制改革方案目前已获得中编办、财政部、商务部、质检总局、食药总局、法制办等相关部委通过。新方案分六部分内容，包含废止食盐专营、健全食盐储备体系等内容。随着盐改板块具有历史性意义的事件性机会临近，整个行业变革性机会来临，超额收益将大于目前市场中的单一个股的改革题材。可关注新都化工（002539）、云南盐化（002053）、兰太实业（600328）等。（股市有风险，投资需谨慎，文中提及个股仅供参考，不做为买卖建议。）

　　新都化工：收购成都新繁80%股权，正式进入调味品领域

　　新都化工 002539

　　研究机构：光大证券 分析师：毛伟，周南 撰写日期：2014-11-06

　　事件

　　公司发布公告11月3日与成都新繁食品有限公司及其自然人股东余帅、杨跃华、喻百川签订《股权转让和增资扩股框架协议书》，拟受让成都新繁80%的股份，同时交易完成后公司与自然人余帅将同比例向成都新繁增资，使其注册资金由3000 万元增加至5000 万元。

　　正式进入调味品领域，估值盈利有望双提升

　　据悉，成都新繁始创于1987 年，是国内泡菜行业龙头企业之一，主营产品系列包括泡菜、佐料、豆制品、野山珍调味品等，其是国内首批将泡菜工业化、商品化的企业，同时也是在泡菜行业中率先通过国际质量认证实现大规模出口的企业。公司旗下拥有新繁、新飞、宴友、云里红、宴侑等产品品牌，其中主导产品新繁牌泡菜先后被评为“四川名牌”、“四川省著名商标”、“四川老字号”等荣誉称号，拥有较高的品牌知名度。公司销售渠道覆盖了全国各地大中城市超过6000 家商场、超市、批发市场， 同时出口到美国、加拿大、日本等20 多个海外国家。2010 年成都新繁实现销售收入2.5 亿元，实现利税总额1600 万元。

　　此次公司宣布收购成都新繁80%股权，正式拉开进入调味品领域的序幕，我们认为至少将从以下几方面产生影响：（1）从品种盐到最终的调味品，公司盐化工产品链将得到进一步延伸，同时产品附加值和盈利能力也得到提高，有望形成新的利润增长点;（2）成都新繁作为国内泡菜行业龙头企业，经过多年经营已经具有较强的品牌效应和完善的销售渠道，管理层在消费品营销方面经验丰富，此次公司通过控股成都新繁将为未来盐业专营放开后品种盐业务的全国化推广打下基础;（3）通过此次收购公司将从传统的化肥和化工领域逐步向调味品这一大众消费品领域延伸，有望实现成功转型。

　　维持“买入”评级

　　暂不调整盈利预测，维持对公司14~16 年EPS 为0.42 元、0.59 元和0.77 元的业绩预测，维持“买入”评级。

　　风险提示：盐业改革政策力度不达预期。

　　兰太实业：业绩大幅好转，未来空间无限

　　兰太实业 600328

　　研究机构：国泰君安证券 分析师：肖洁，陆建巍 撰写日期：2014-08-04

　　首次覆盖，给予“增 持”评级，目标价11.6元。我们预计公司2014/2015/2016 年的EPS 分别为0.19/0.27/0.45 元。考虑到公司2014 年业绩出现大幅好转， 同时作为核级钠和钠硫电池受益标的具备稀缺性，给予公司0.60 的PB 估值，高于行业平均水平，目标价11.6 元，首次覆盖给予“增持”评级。

　　与众不同的认识：主业企稳，费用率下降，公司业绩将于2014 年大幅改善。由于主业盐化工、成品盐市场长期低迷，公司从2011 起一直受市场忽视。2014 年年初以来，公司主业盐化工量价企稳，加强对销售费用和管理费用的控制。我们认为，公司盐化工稳步上升，成品盐将受益于不断推进的盐业改革，三费逐步得到控制，公司2014 年全年业绩有望翻倍。

　　政府对核电政策支持力度不断加码，公司核级钠蓄势待发。政府将于2014 年重启核电建设，钠冷快堆是第四代核电的发展方向。公司是国内唯一具备核级钠生产资质的企业。核级钠盈利能力较高，而且该产品的技术壁垒以及客户黏性都很高，倘若开始放量将给公司带来巨大的业绩增速。

　　钠硫电池国产化有望获得突破，利好公司电极钠需求。我们估算到2020 年钠硫电池产值可以达到1 500 亿元，公司作为钠硫电池的金属钠材料的大型供应商，将会极大地受益于智能电网和风力发电项目的建设，另外公司地处内蒙古阿拉善旗地区，对于风电并网有着十分明显的地域优势。 股价催化因素：盐化工景气上行;核电相关政策出台;钠硫电池国内技术获得实质性突破。

　　风险提示：传统盐化工需求低迷;钠硫电池和核级钠运用推广不及预期。

　　云南盐化：食用盐业务加速发展，未来能源资产注入新的活力

　　云南盐化 002053

　　研究机构：西南证券 分析师：商艾华 撰写日期：2014-10-20

　　投资要点：

　　事件：公司近日发布三季度业绩修正预告：由于省内食品加工用盐需求增长，销售超预期，预计归属上市公司股东净利润为1000-1500万元，比去年同期上升123%-135%（之前预告1-9月净利润约0~1000万元）。

　　公司布局多品种盐一年，产品结构调整带来量价齐升，后期有望继续量价提升趋势。公司2013年推出多品种盐，自去年8月份之后在云南省开始实行多品种盐试销，陆续推出多个品种盐，丰富原有单一的食用盐市场，盐产品结构向多元化方向发展，由于符合消费者需求，因此新推出的品种不但实现了价格大幅提升，销量方面也明显增加，我们认为后期这种量价齐升的趋势将维持。

　　全国唯一产销一体化上市盐业集团，销售渠道垄断优势和生产成本优势明显。

　　公司是产销一体化的盐业公司，云南省资源储量最大的四个盐矿都在上市公司体内，因此公司在储量和生产成本方面具有绝对的优势，近年一直在优化产业链，食用盐业务毛利率达到65%，未来随着盐业改革市场化进程加快，公司将凭借其销售渠道的垄断优势及成本优势等将食用盐业务做强。

　　云南国企改革模式显现，能投百亿优质资产有望分阶段注入。云南省国企改革重点和方向是借助资本市场，将国有企业资源优化配置。能投作为云南省能源产业平台，是云南省能源资源开发、建设、运营和投融资主体，整合全省能源类资产。未来可借助盐化的资本平台做大做强云南省能源产业。2013年云南能投营收规模250亿，资产总计424亿，净利润7.6亿。云南能投在水电、火电、新能源发电（风电、太阳能、垃圾发电等）优质资产的注入有望将公司市值提升至百亿。

　　增发将大幅降低公司资产负债率提高公司融资能力，业绩可能超预期。公司近三年资产负债率持续上升，截止目前为73.63%，9月份公司公告拟通过非公开发行股票募集资金，将显著提升公司的资金实力，未来融资渠道得以拓宽，预计全年业绩将继续超预期。

　　业绩预测与估值：预计公司2014-2016年EPS分别为0.10元、0.15元、0.23元，对应动态PE为146.28倍、97.66倍、64.84倍，维持“买入”评级。

　　风险提示：注入资产低于预期。