煤炭资源税改革概念股，煤炭资源税改革概念股有哪些？

　　煤炭资源税改革概念股

　　大秦线检修在即，港口煤去库存将迎来加速。煤炭资源税改革落地，方案好于市场预期。多重利好因素逐步显现，港口煤炭市场回暖可期，四季度国内动力煤价格或将迎来升势。9月29日国务院总理李克强主持召开国务院常务会议，决定从今年12月1日起，在全国将煤炭资源税由从量计征改为从价计征，实施煤炭资源税改革。最引市场关注的是会议要求推进清费立税，在确保不增加煤炭企业总体负担的情况下进行资源税改革。（股市有风险，投资需谨慎，文中提及个股仅供参考，不做为买卖建议。）

　　露天煤业

　　公司前身是霍林河矿务局，是全国94家国有重点局矿之一，是全国五大露天之一。2004年9月与中国电力投资集团公司进行资产重组，公司为霍煤集团公司最大的参股子公司公司是自治区重点培育发展的20家大企业集团之一，是国家确定的13个大型能源基地之一。目前集团拥有煤电铝、碳素、煤化工等相关产业集群。公司主要项目支撑：铝相关产品及深加工产业（铝合金铸锭项目；工业铝型材项目；高精铝项目；铝扁锭项目；铝粉项目；铝合金车轮毂项目；铝板、带、箔项目等）。

　　平庄能源：成本控制难以对冲煤价下跌 二季度业绩亏损

　　平庄能源 000780

　　研究机构：齐鲁证券 分析师：刘昭亮，李超 撰写日期：2014-08-15

　　公司于 8 月13 日发布2014 年中报：2014 年上半年公司实现营业收入11.76 亿元，同比下降10.11%;净利润-0.37 亿元，同比下降187.9%;每股收益-0.04 元，同比下降200%，其中：一季度EPS 0.01 元，二季度EPS -0.05 元。净资产收益率-0.79%，同比下降1.67 个百分点。公司降低吨煤成本以及有效控制三项费用，但煤价大幅下跌仍导致公司上半年业绩亏损。

　　2014 年上半年公司销售煤炭466.14 万吨，同比增长8.83%。煤炭综合售价由去年同期的261.38 元/吨下降至219.78 元/吨，降幅15.99%;吨煤成本175.76 元/吨，同比下降9.95%。煤炭业务毛利率19.96%，同比下降5.37 个百分点。从销售结构上看，市场煤占比下滑6.15 个百分点，地销及电煤占比分别提升5.09 和1.06 个百分点，反映出铁销煤受煤价下跌冲击较大，公司提高地销煤比重进行对冲。

　　内生性增长有限，集团承诺资产注入，但受制于土地证和投资收益分割问题，注入条件尚不成熟。公司现有矿井产量稳定在1000 万吨/年左右，未来内生增量主要来自于瑞安矿扩建（30~120 万吨）。集团在2007 年承诺将元宝山和白音华矿适时注入上市公司，二者的合计产能为1500 万吨，但元宝山露天矿盈利用于弥补集团及平投公司的费用支出，而白音华露天矿没有竣工验收，因此二者目前暂不具备注入条件，且资产注入受制于煤炭市场和证券市场的景气程度。www.southmoney.com

　　我们下调公司盈利预测，预计公司2014 年~2015 年归属于母公司的净利润为-0.83 亿元和0.60 亿元，对应EPS 分别为-0.08 元和0.06 元。短期建议关注房地产调控政策转向和货币政策放松叠加行业供给收缩带来的估值修复机会，因公司前期跌幅较深，故反弹弹性较大。长期建议关注集团资产注入带来的外延式扩张机会，维持公司“增持”评级，目标价5.58~6.04 元。

　　永泰能源：得益于康伟业绩补偿 上半年业绩同比增13%

　　永泰能源 600157

　　研究机构：广发证券 分析师：沈涛，安鹏 撰写日期：2014-09-02

　　扣非后上半年业绩同比回落73%，符合预期

　　公司14上半年实现归母净利润3.6亿元，同比上涨13.4%，折合每股收益0.1元，其中单季度EPS分别为0.02元、0.09元，2季度业绩环比上涨474%，主要由于公司于2季度收到康伟集团2.19亿元业绩补偿款。扣非后公司上半年EPS为0.025元，同比回落72.9%，主要源自于煤价下行。

　　上半年吨煤成本同比下降36%，精煤销量占比大幅回落

　　公司14年上半年原煤产量542万吨，同比增长2.4%，洗精煤产量29万吨，同比大幅回落89%。按原煤产量口径折算，公司上半年吨煤收入为509元，同比回落128元或21.4%，吨煤成本229元，同比大幅回落131元或36.4%，主要源自于公司成本控制得力以及精煤销量占比的下滑。 从分矿井经营指标来看，除康伟集团受益于业绩补偿承诺以外，公司旗下华瀛山西和银源煤焦集团吨煤净利已分别降至64元和16元。

　　非经常损益主要来自于集团业绩补偿和资产处臵利得

　　公司上半年累计实现归母非经常性损益2.76亿元，占当期归母净利润的76%，其中主要的非经常性损益来自于：集团对公司旗下康伟集团业绩补偿（2.19亿元）和处臵康泰煤焦实现的一次性收益（约5900万元）。

　　公司收购康伟65%股权时，曾承诺康伟13-14年净利润分别为5.7亿元和6.7亿元。13年康伟净利润2.3亿元，较承诺利润少3.4亿元。

　　公司多元化转型步伐坚定，打造综合能源服务商

　　公司将在现有1000 万吨焦煤产量的基础上，争取用三年左右的时间形成 3，000 万吨煤炭产能、1，000 万千瓦电力装机容量、1，000 万吨油气物流和加工能力，实现“煤炭、电力、油气”多元化经营的发展格局。

　　预计14-16年每股收益分别为0.16元、0.20元、0.14元

　　公司虽然财务压力较重，但是集团对康伟公司的业绩承诺，将确保公司14-15年净利润增长。公司具有估值优势，维持“买入”评级。

　　风险提示：煤矿生产的安全隐患;重大资产重组的不确定性。

　　盘江股份：业绩符合预期 受益国企改革

　　盘江股份 600395

　　研究机构：东莞证券 分析师：李隆海 撰写日期：2014-09-02

　　业绩符合预期。2014年上半年，公司实现营业收入28.96亿元人民币，同比下降0.01%;实现归属于上市公司股东的净利润2.67亿元人民币，同比下降18.30%;归属上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为2.67亿元，同比下降18.45%;实现EPS为0.16元，符合预期。

　　第二季度实现营业收入15.43亿元，同比增长2.0%，环比增长14.1%;实现归属于上市公司股东的净利润为1.66亿元，同比下降16.1%，环比增长64.7%;实现每股收益0.10元。

　　煤价下跌是公司业绩下降的主要原因。2014年上半年，原煤产量565万吨，同比增长33.48%，其中精煤产量215万吨、混煤产量222万吨;商品煤销量429万吨，同比增长18.41%，其中精煤销量215万吨、混煤销量214万吨。公司煤炭产销量增幅较大原因是公司2013年年初发生矿难，至少公司煤矿停产。公司煤炭销售综合价格为638元/吨，同比下降14.3%，这是公司业绩下降的主要原因;煤炭销售成本为407元╱吨，同比下降12.4%;煤炭综合毛利率36.16%，同比下降了1.47个百分点。

　　在建矿仍处于停建，积极准备复工。受2013年年初公司矿难影响，预计目前公司在建矿仍处于停工状态。不过公司也在积极准备复工，如公司马依矿业（持股73.51%，规划产能840万吨/年）：马依西一井项目核准所需25个支撑性文件已经完成24个;马依东一井项目核准已完成报批14项。公司也于13年12月追加马依矿2亿元投资。另外恒普发耳煤业（持股90%，规划产能300万吨/年）探矿权已办理，项目核准手续正在办理。

　　公司期间费用控制有待加强，管理费用率偏高。2014年上半年，公司期间费用5.72亿元，同比增长4.72%，其中销售费用为0.60亿元，同比大幅增长53.63%，原因是铁路运费由原来的客户承担改为公司承担;期间费用率高达19.74%，远高于行业平均水平，其中管理费用率高达14.39%。

　　公司将受益贵州省国企改革。贵州省3月14日下发《贵州省国资委监管企业产权制度改革三年行动计划》，盘江集团是规划中企业，3年内将实现产权制度改革。行动计划将有利于盘江集团加速整合煤炭资源，且作为贵州省仅有的旗下拥有上市公司平台的煤炭资源集团，其未来在省内煤炭资源的获得上将有绝对优势。

　　维持公司“谨慎推荐”投资评级。公我们预计公司2014、2015年EPS分别为0.30元、0.34元，目前的股价对应的市盈率分别为26.5倍、23.7倍。我们仍然看好其外延式增长空间，我们维持公司“谨慎推荐”投资评级。

　　山煤国际：产量大增 业绩欠佳

　　山煤国际 600546

　　研究机构：中银国际证券 分析师：唐倩 撰写日期：2014-08-25

　　14 年上半年归属于母公司净利润0.62 亿元，同比下跌79%，每股收益0.03元，其中2 季度净利润环比大幅下降83%，低于预期的原因主要是所得税大幅增加，预计下半年业绩将恢复正常。预计14 年归属母公司净利润同比下跌51%，这在上半年产量同比大幅增长44%的背景下显得不理想。今年是产量大增的一年，未来的成长性较偏弱，资产注入不确定性大。基于1.1倍行业平均市净率，将目标价由3.69 元提高至4.49 元，维持持有的评级。

　　大有能源：上半年净利同比降88% 吨煤净利10元

　　大有能源 600403

　　研究机构：广发证券 分析师：沈涛，安鹏 撰写日期：2014-09-02

　　13年业绩同比下滑33%，营收回落致4季度业绩环比大降67%

　　公司14上半年实现归母净利润1亿元，同比回落88.3%，折合每股收益0.04元，其中单季度EPS分别为0.04元、0元，2季度业绩同比回落98.3%，环比回落93.7%。

　　13年均价同比下滑13.6%，成本控制较为有力

　　公司上半年原煤产量980万吨，同比减少6.8%，实现销量875万吨，同比减少17.2%。 上半年公司商品煤吨煤收入371元，同比回落10.6%;上半年吨煤成本255元，同比上升8.8%，吨煤收入减少主要原因是受宏观经济环境影响，需求不足、价格下滑，以及由于受“3.27”事故的影响，公司安全生产标准提高，限制产能，安全投入加大，致煤炭产销量下降，经营成本上升。

　　天峻矿产权问题仍待解决，销售模式转变大幅削减盈利

　　天峻义海旗下核心资产聚乎更矿区一露天首采区采矿权于13年1月以“0 价款”转让给木里煤业集团。根据木里煤业集团出具承诺，在木里矿区整合及证照管理理顺之前，委托天峻义海继续生产、经营聚乎更矿区一露天首采区并享有生产经营收益。

　　资产注入仍是公司未来最主要看点

　　公司原控股股东义煤集团与河南煤化集团战略重组后，新集团的煤炭产量突破1亿吨;大有能源作为新集团的煤炭上市平台，外延增长的空间大幅提升;其中河南煤化下属永煤控股旗下的无烟煤矿，煤质优于义煤集团。

　　预计14-16年业绩分别为0.05元、0.12元、0.12元

　　虽然公司外延增长空间较大，但是资产注入存在不确定性，且公司目前估值较高，我们给与其持有评级。

　　风险提示

　　两个集团重组需要时间内部磨合，可能会给资产注入进度带来不确定性;峻义海采矿权归属问题。