互联网彩票概念股迎盛宴 互联网彩票概念股一览(2)

　　综艺股份：“稳准狠”布局新老业务

　　类别：公司研究 机构：申万宏源集团股份有限公司 研究员：王凤华，周蓉姿 日期：2015-04-28

　　经营数据：公司2014 年实现营业收入7.15 亿元，同比增长92.34%;归属上市公司股东的净利润4153.02 万元，扭亏为盈，对应每股收益0.034 元。

　　业绩扭亏为盈，新增业务贡献大。报告期内，公司实现扭亏为盈。2014年度，公司实现营业收入7.15万元，较上年同期增长92.34%， 其中互联网彩票与手机游戏业务从无到有，对公司收入增长的贡献率达到25.08%，其他业务同样有所增加;归属母公司所有者的净利润4153.02万元，逊于此前预期。

　　能源业务以“稳”为主。公司2014年海外新能源业务总体平稳。受欧债危机和欧洲政府补贴政策不稳定的影响，投资者开始把目光转向新兴市场。公司从稳健的角度出发，不盲目跟进，加强对已建成电站的运营维护管理与销售，同时在国内外新建了多家电站。此外， 综艺光伏未能如期达到预定验收标准，并制定了将其生产线改造可用于生产汽车天窗用光伏电池的方案，以实现新的突破性发展。

　　“准”确布局移动互联网新领域。公司2014年并购动作不断，先后将掌上飞讯、上海量彩、北京仙境等多家公司纳入麾下，以移动互联网彩票和手机游戏为先锋迅速切入移动互联网相关业务，践行公司的智慧生活平台战略。

　　“狠”抓科技业务，原有业务迎来突破。公司下属高科技企业充分发挥各自技术领先优势，加大研发力度，进一步提高竞争力。综艺超导目前在国内超导滤波技术领域占据垄断地位，且在2014年获得国家专项补助，实现跨越式发展;深圳毅能达以社保市场为发展基础，2014年经营业绩继续攀升，市场占有率稳步提高;天一集成在A980芯片实现规模销售的同时，完成了包括高度SM2算法芯片在内的多项高科技产品的研发等工作;神州龙芯的GSC328x系列产品已步入成熟期，同时不断扩大军工产品业务，增强竞争优势。

　　安妮股份：增资入股桎影数码，涉足虚拟现实

　　类别：公司研究 机构：安信证券股份有限公司 研究员：张妮 日期：2015-06-17

　　增资入股桎影数码：安妮股份拟以930万元增资上海桎影数码，增资后持股10%。桎影数码成立于2013年，主营游戏、影视图像画面技术服务，主要服务包括CG动画及电影、3D建模、高品质3D制作等，已成为腾讯、盛大、美娱等多家知名游戏公司的指定美术外包供应商。2014年桎影数码收入82万元，净利润-9.9万元;2015Q1营业收入23.5万元，净利润0.2万元。2015年4月，公司开始进军虚拟现实领域，开发儿童教育虚拟现实产品。公司计划以儿童教育产品为切入点，搭建儿童教育平台，提供虚拟现实作品、数据运营等服务。

　　虚拟现实产业前景广阔：虚拟现实通过模仿真实世界，构建3D虚拟世界，为用户提供逼真的沉浸式体验。近期OculusCV1的发布提升了资本市场对虚拟现实产业的关注，虚拟现实硬件进入消费级时代带动了虚拟现实在游戏产业、影视产业的渗透，未来有望改变社交、办公、教育、医疗、商务等产业，有望成为主流的内容显示形式。桎影数码以虚拟现实技术切入儿童教育行业，符合儿童更易接受具象物体的学习认知模式，具有较好的应用前景。

　　桎影数码是公司互联网业务布局的一环：近年来公司大力向互联网转型，先后进入收购联移合通、微梦想等互联网企业，进入网络彩票、数字营销等新领域，未来公司计划搭建一个以生活百科、休闲娱乐为核心的移动互联网平台。

　　桎影数码作为优质的图文动漫及虚拟现实内容设计制作公司，可为互联网平台提供内容与数字支持，也是公司互联网转型的进一步尝试。

　　关注公司移动营销及互联网彩票业务布局：公司前期收购微梦想，主要依托新浪微博和腾讯微信等互联网社交平台，为客户提供一揽子以原生内容广告形式为主的营销推广解决方案。国内数字营销主要以广告代理和DSP为主，微梦想具有一定稀缺性，15年承诺业绩2700万元。数字营销业务可为公司彩票等业务导入用户流量，助力互联网平台发展，我们预计公司在该领域可能有进一步布局。而在互联网彩票方面，近期财政部发文肯定互联网彩票，建议等待政策明朗化。

　　姚记扑克：智能自行车首发，探索健康娱乐产业

　　类别：公司研究 机构：安信证券股份有限公司 研究员：张妮 日期：2015-03-25

　　洛克菲勒智能自行车首发：公司控股中德索罗门旗下品牌洛克菲勒推出的全新一代智能自行车正式在京东商城通过众筹的方式首发，该智能自行车实现了数据统计、路线分享、地图导航、健康辅助、来电提醒、设备绑定、移动社交等功能，并通过低功耗蓝牙实时连接，对骑行数据进行管理，帮助用户制定更健康的骑行计划。众筹开始后仅两个小时，筹集金额就突破百万，下午两点左右突破两百万，截至下午五点左右众筹金额已超过三百万元，获得大量用户的支持，说明了市场对该产品的认可。

　　借助体育风，高档自行车产业潜力无限：我国是世界自行车大国，13年自行车总产量6013万辆，自行车在中国天生拥有良好的群众基础;随着居民生活水平的提高及高规格赛事的引导，国内自行车健身的潜力非常大，有利于中高端自行车的推广。目前国内“环青海湖”、“环崇明岛自行车赛”、“环海南岛自行车赛”、 “环中国自行车赛”、“环太湖自行车赛”等国际赛事相继诞生;同时各赛事公司、自行车厂商及自行车组织也积极组织各类业余自行车赛事，其中不乏全国性知名赛事。据统计我国骑行者近2000万，每年保持高速增长，骑行正成为受越来越多人所热爱的一项健康运动。索罗门自行车符合全球低碳出行的风尚，将受益于国内体育产业的大发展及居民健康运动的诉求。

　　积极向大健康、大娱乐产业转型：公司主营扑克牌生产与销售，近两年开始积极谋求转型，借助扑克高销量所拥有的载体价值，先后与联众游戏、500彩票网等合作，并成立网络公司。此外公司还参股了上海细胞治疗工程技术研究中心有限公司（占22%股份），细胞免疫治疗属于医疗领域的前沿，潜力巨大。

　　公司前期收购公司以1.25亿元，收购中德索罗门自行车51%股权，通过收购的索罗门自行车，公司未来可能逐步涉足体育健康业务，实现健康与娱乐的有机结合。

　　人民网：互联网彩票喊停或影响短期业绩，维持“中性”

　　类别：公司研究 机构：瑞银证券有限责任公司 研究员：周中，翁睛晶 日期：2015-05-05

　　14年收入结构进一步改善，移动增值业务快速增长。

　　2014年，人民网实现营业收入15.84亿元，同比增长54%;归属于母公司股东净利润3.30亿元，同比增长21%。其中，移动增值业务实现收入4亿元，同比增长69%，成为贡献公司营收的主要因素之一;互联网彩票业务实现收入2.9亿元，同比增长近13倍。

　　监管喊停互联网彩票，短期影响负面。

　　根据相关部委要求，人民网下属控股子公司人民澳客自2月28日起暂停体彩、福彩的彩票委托业务。这是自2007年以来政府第五次叫停互联网彩票。14年互联网彩票业务占公司营收比18%，考虑到监管因素的负面影响，我们相应下调15年EPS约3个百分点。

　　中长期增长潜力仍然可期。

　　我们认为，本次整顿本质上是为了进一步规范互联网彩票行业、为下一步互联网售彩牌照的颁发做准备，长期来有利于促进行业健康有序发展;人民网作为权威性主流媒体，旗下的人民澳客有望成为首批获颁牌照的售彩网站。

　　此外，随着移动互联网市场规模的不断扩张，我们预计公司移动增值业务在经过多方位布局之后，有望维持快速发展的态势，成为新的增长点。

　　高鸿股份：仍处战略投入期，看好互联网业务板块潜力

　　类别：公司研究 机构：中国银河证券股份有限公司 研究员：朱劲松 日期：2015-03-18

　　高鸿股份3月17日晚发布2014年年报，高鸿股份2014年实现营业收入70.81亿元，同比增长13.99%，归属上市公司股东扣非后净利润3871.26万元，每股EPS 0.10元，2014年业绩略低于预期，主要原因为研发费用投入增幅较大，同比增加了127.68%，净增2184.99万元，主要投入互联网创新业务。

　　（一）IT 连锁零售业务收入立足减收增效;面向未来战略投入的企业信息化业务板块、信息服务业务板块（互联网业务）大幅增长。

　　公司在面向未来战略投入的新业务领域增长明显，完成了从传统IT销售业务向企业信息化应用的服务提供商转型;传统的IT 销售业务收入略有下降，业务结构调整，逐步压缩毛利较小的业务板块，向高毛利板块倾斜。

　　（二）互联网业务布局初有成效，潜力大。

　　公司2014年重点投入互联网业务布局，综合卡兑换平台和高鸿彩票网站上线试运营，取得成效。

　　基于公司未来两年仍将加大互联网创新业务和企业信息化业务板块的战略投入，我们略下调公司2015~2016年盈利预测，我们预计公司2015~2016年收入分别为78.90亿元、88.04亿元;归属于上市公司股东净利润分别为1.92亿元、3.55亿元，每股EPS 分别为0.33元、0.60元，当前股价对应PE 分别为46倍、25倍。

　　粤传媒年报及一季报点评：新媒体蓄势待发，看好业务融合转型

　　类别：公司研究 机构：渤海证券股份有限公司 研究员：齐艳莉 日期：2015-04-29

　　营收有所下降，新媒体业务成为亮点

　　公司2014年共实现营收16.18亿元，同比下降3.18%，归属于母净利润2.29亿元元，同比下降18.69%。2015年一季度公司实现营收2.97亿元，同比下降5.13%，归属于上市公司股东净利润402.98万元，同比下降81.65%。

　　公司营收及利润下滑主要是由于传统纸媒行业受整体市场需求持续下降的影响出现萎缩，2014年公司报刊业务营收11.31亿元，同比下降15.40%，此外，公司的商业印刷业务2014年出现亏损情况，这两项占比较为重要的业务下滑拖累了公司整体的营收及利润水平。我们认为2015年公司的这两项传统业务将继续面临较为严峻的挑战，在公司旗下系列报刊不断向新媒体转型以及印刷业务全面整合的背景下，这种下滑趋势有望持续减缓。

　　我们认为公司的主要亮点和未来盈利点在于各大新媒体业务的陆续步入正轨。公司通过外延式发展的战略并购了户外LED广告运营商香榭丽、数字营销公司悠易互通，并内生建立ADshow移动互联网广告平台、游戏平台以及电商平台等，使得新媒体类业务对于公司的贡献愈发显著，其中公司2014年户外LED业务营收1.41亿元，毛利率为64.8%;新媒体、游戏代理、数据挖掘业务营收4049万元，毛利率虽有所下降但仍维持在56.99%的较高水平。我们认为随着公司新媒体业务的逐步建立与融合，未来较为全面的全媒体广告生态圈将成为公司转型的重要支撑点。此外，公司传统的“广州日报”品牌优势也将为新媒体业务的开展提供较为优秀的扩展基础，在同行业中优势较为显著。