特斯拉无线充电概念股爆发在即 特斯拉无线充电概念股一览(2)

　　万安科技：智能汽车系列深度报告三，主业稳定增长，积极布局智能汽车

　　类别：公司研究 机构：国金证券股份有限公司 研究员：崔琰 日期：2016-03-03

　　国内领先的汽车制动系统产品供应商，客户资源优质。公司主营业务气压制动系统、液压制动系统、悬架系统、离合器操纵系统和铁铸件的营收占比分别为35%、25%、23%、13%、2%（2015H1）。公司凭借优质的产品，拥有国内主要商用车企及乘用车企等优质客户。

　　气压ABS进口替代进行时，底盘悬架模块化配套成趋势。国内气压ABS自主品牌技术成熟，正在逐步实现进口替代;汽车底盘悬架将以系统化与模块化为配套趋势，以轻量化为行业发展方向。电动化、智能化、共享化是未来汽车行业发生变革的方向，智能汽车与新能源汽车将迎来高增长。

　　业绩增长主要来源于气压ABS与悬架系统。凭借在重卡气压ABS上的技术优势与客户资源，公司有望获得政策强制安装轻卡气压ABS带来的市场份额。受益于小排量汽车购置税优惠政策，公司底盘悬架系统主要配套车型将继续保持热销，预计带动公司悬架系统营业收入持续实现高增长。

　　布局智能汽车，致力打造行业龙头。公司出资2，000万元获得飞驰镁物22%的股权，牵手优质TSP服务供应商，通过共享优质客户资源，抢占市场先机，快速占领车联网前装市场。公司定增主要项目之一是ADAS、车联网等智能驾驶项目，结合自身ABS、EBS和ESC等技术，积极卡位智能汽车。

　　切入新能源汽车，享受行业红利。公司出资512.8万元获得苏打网络22%的股权，切入新能源汽车分时租赁，打造下一代汽车出行方案;出资320万美元获得美国Evatran公司11.72%的股份，锁定无线充电高新技术，与苏打网络新能源汽车分时租赁形成协同合作。

　　特锐德：光伏EPC助力收入增长，充电桩龙头加速布局

　　类别：公司研究 机构：国金证券股份有限公司 研究员：张帅 日期：2016-01-28

　　报告期内，公司实现营业收入9.99亿元，同比增长34.09%;实现营业利润7，557.28万元，同比下滑10.21%;实现归属于母公司所有者的净利润8，513.52万元，同比增长20.23%。扣除非经常性损益后的净利润6812.57万元，同比下滑0.19%

　　光伏EPC助力销售收入较大幅度增长：公司在2015年4月初，签署了《山东冠丰高效农业光伏有限公司50MW光伏发电项目EPC总承包合同》及《EPC总承包合同补充协议》（合称“《EPC总包合同》”），合同总金额4亿元，2015年7月底完工，预期可以在2015年内确认收入3.4亿元。我们预计其中设备收入1.2亿元，是公司上半年箱变收入大幅增长45.79%的主要原因;同时，安装工程业务同比大幅增长145.98%。

　　行业竞争激烈，综合毛利率减少3.3%：上半年综合毛利率24.8%较2014年同期28.1%的毛利率减少3.3%。其中，主要原因是箱式开关站受市场竞争激烈影响，毛利率大幅减少13.27%。

　　财务费用大幅增长85.33%，公司有较强融资需求：上半年公司营业利润同比减少10.21%，一方面源于资产减值计提增加，另一方面源于财务费用增加。其中，报告期内新增短期借款19，800万元，导致利息支出及结算手续费相应增加，加之报告期内定期存单业务较上年减少，利息收入同比减少。2015年中报显示，公司资产负债率达到50.7%，西海岸工业园、电动汽车充电网络投资需要较多资本支出，我们判断公司有较强融资需求。

　　国际化和110kV城市中心变电站是中短期业绩增长主要动力：目前，公司传统业务在德国籍总裁Ruhland博士的带领下全面升级，我们看好未来公司运营效率的提升以及海外市场的拓展;110kV城市中心变电站是公司2014年的明星产品，单台含金量高，截至2015年6月30日，公司先后组织70余场技术交流会，储备110kV变电站项目信息并提供相应的技术方案117套，未来将成为公司业绩增长的重要引擎。

　　国内最具互联网思维的充电桩企业：我们在前期的公司报告中详细阐述了公司发展充电网络运营的思路，我们认为公司是真正具有互联网思维的充电桩企业。2015年初公司定下年底前建成10万个充电桩的宏伟目标，我们认为有望完成5万个以上，成为市场龙头。2015年下半年，公司O2O将在青岛上线，我们将持续关注相关业务的进展情况。

　　立讯精密：Apple与USB-C业务将带动增长

　　类别：公司研究 机构：元大证券股份有限公司 研究员：王登城 日期：2015-10-20

　　初次纳入研究范围，给予买入评级，目标价人民币39元，隐含30% 上涨空间：本中心看好立讯精密，系因预期公司将由现有客户处提高接单比例并取得新订单，且亦可能赢得新客户。此外，我们认为立讯精密因具备先行者优势，在2016/17年消费电子采用Type-C接头趋势中有望获益。立讯精密预期毛利率将提升且费用有望减少，系因 1） 营收规模增加;2） 公司于新领域的投入有进展;3） 生产自动化改善。本中心目标价人民币39元，系根据35倍2016年预估每股收益人民币1.12元推估而得，目标倍数位于中国连接器产业市盈率平均区间32-41倍的中点。

　　Apple业务占总营收三分之一：立讯精密为Apple Watch无线充电器唯一供货商，且立讯精密预期2016年的新一代Apple Watch销售量将优于目前版本。身为iPhone lightning连接线的三家供货商之一，立讯精密有可能成为下一代iPhone的主要供货商。立讯精密预估2016年lightning连接线营收将实现同比双位数增长。我们估计2015年Apple业务将贡献近人民币35亿元营收，占总营收的35%。立讯精密预估Apple未来将贡献总营收的三分之一。

　　劲胜精密：乘金属化浪潮，业绩爆发性增长可期

　　类别：公司研究 机构：齐鲁证券有限公司 研究员：林照天 日期：2015-02-06

　　事件：公司2月5日晚间公告称，公司收到中国证券会的正式批复，核准公司非公开发行不超过4500万股新股。根据之前的预案，公司本次定增募集资金不超过6亿元，其中5亿元拟用于消费电子产品金属CNC精密结构件扩建项目，另外1亿元拟用于补充流动资金。

　　增发资金将切实提升公司金属机壳的供给能力。近年来智能终端金属化、轻薄化趋势日益显现，现在整个行业的CNC产能处于供不应求的状态，为此公司此次增发募集资金以提升CNC产能以匹配下游的需求。公司目前有CNC设备1000台，本次定增资金投资项目实施后，将在现有1360万套/年的产能基础上再增加900万套/年的产能，将进一步满足市场旺盛需求，也将推动公司的业绩增长。

　　巨头应用带来示范效应，金属机壳将有望迎来快速渗透期。金属机壳是目前消费电子领域高增长确定性最强的创新点之一，三星等智能手机巨头逐渐开始应用金属机壳将带来示范效应，国内的一些智能机厂商也在快速跟进，市场规模非常巨大。金属机壳目前正处于渗透率快速提升初期，根据我们的测算未来两年全球智能手机金属机壳市场规模将呈现出快速增长的态势，即将迎来快速渗透期。

　　看好金属机壳未来几年快速增长。金属机壳在机壳厚度、散热性能、可回收性、屏蔽性能等多方面相对塑料机壳都有明显的优势。1、首先，金属机壳有良好的力学和材料加工特性，可以做得更薄;2，其次，金属材料的散热性能优异，更有利于处理器运行;3，再次，金属机壳的可回收性能好，更符合环保要求;4，最后，金属的电磁屏蔽性能远远优于塑料，随着工艺技术的发展，金属机壳的电磁屏蔽特性更加显现。

　　公司将充分受益于金属机壳渗透率的快速提升。需求端实行大客户战略为公司提供了需求保障，三星、小米、中兴等均是公司金属机壳客户，业绩已开始快速增长。供给端正不断提升CNC产能，凭借多年结构件行业经验，产品设计和制造能力毋庸置疑，大跨步进入金属结构件蓝海市场，打开未来高增长空间。

　　构建精密结构件一体化解决方案平台，盈利拐点即将来临。

　　公司已是一体化消费电子精密结构件提供商，向客户提供模组化的产品以提升公司产品在客户产品中价值占比，提升了公司的业绩弹性和客户黏性。

　　前期新项目投入造成短期业绩承压，处于转型阵痛期，不过14年下半年已看到几个积极因素，CNC产能在提升，强化玻璃、粉末冶金等业务已开始盈利，季度毛利率也有所反弹，业绩盈利拐点即将显现。

　　安洁科技深度报告：转型破茧，前景可期

　　类别：公司研究 机构：东北证券股份有限公司 研究员：龚斯闻 日期：2015-10-29

　　公司近几年受电脑行业低迷的影响，盈利能力呈现下降趋势。为了扭转颓势，公司积极进行横向布局，从手机、笔记本电脑结构件切入消费电子金属件和汽车电子市场，有望实现转型，破茧成蝶。

　　公司未来的成长性主要看以下三个方面：

　　一、短期仍然看苹果。短期来看，下半年甚至明年主要看苹果新产品出货。今年新品首发市场包含中国，中国市场对新产品需求量大，销量超出预期，达到历史最高。此外，公司在该系列产品中的单台价值大幅提升，前三季度业绩增长一倍，第四季度业绩不输三季度。而公司在3Dtouch上光学胶的应用，为公司树立了良好口碑，成为苹果供应链带来的附加效应，有望带来潜在客户，从而发展为公司中期业绩成长的重要动力之一。

　　二、中长期看精密金属件。抛开苹果供货商的既有印象，中长期我们主要看好公司在消费电子精密金属件产品方面的业绩。新星控股目前在配合客户多款消费电子金属件产品的样品认证及试产，另有多款产品有望明年实现量产。轻薄、散热的市场需求驱动手机等消费电子零部件金属化。公司在相应领域具有较强的生产能力，通过收购、购买生产设备等一系列动作，完成配套，增强了竞争力。产品量产后，对公司利润贡献清晰可见。

　　三、新辟领域前景乐观，布局是看点。通过并购整合，公司切入了汽车电子、智能家居、虚拟现实等新兴领域，汽车电子涨势确定，公司将加大在相关领域的投资，并倾斜更多资源，壮大原有产能，开拓新客户。智能家居及虚拟现实产业前景广阔，公司目前已与国际智能家居厂商NEST、塞万特等进行合作。智能家居和虚拟现实产业即将迎来爆发式增长期，公司将直接受益。