全天候锂电池概念股有哪些？全天候锂电池概念股详解(2)

　　下游需求低迷，电容器化学品收入、毛利率双双下降。上半年公司电容器化学品收入1.86亿元，同比下降12.43%。电子元件行业 需求低迷，竞争激烈，产品价格下降使得收入和毛利率出现了双双下降。公司在电容器化学品方面已经占据较大市场份额，未来整体空间已经不大。预计全年电容器化学品将保持弱势。

　　海斯福成为亮点，并表后将大幅厚业绩。公司于5月底完成并表的海斯福化工业绩表现亮眼，上半年实现收入11863万元，同比增长26%，并表收入2225.6万元，毛利率54.57%，盈利能力突出。预计海斯福将超额完成业绩承诺，大幅增厚公司业绩。公司聘任海斯福总工曹伟为公司副总裁，双方业务整合将大大增强，未来值得期待。

　　振华科技：高新电子业务持续增长，锂电池业务未来有望超预期

　　类别：公司研究 机构：中国银河证券股份有限公司 研究员：鞠厚林，傅楚雄 日期：2015-08-28

　　公司披露半年报，2015年上半年，公司实现营业收入21.45亿元，同比增加8.51%;实现归属净利润7974.99万元，同比增加10.99%。上半年实现每股收益0.17元。

　　（一）主营保持稳定增长，业绩符合预期。

　　2015年上半年，得益于高新电子业务和通信整机板块业务发力，公司收入小幅增加，毛利率同比微幅下降，得益于费用控制较好，净利润小幅上涨。总体上看，公司业绩基本符合预期。

　　（二）高新电子业务持续增长。

　　上半年，高新电子业务实现营收12.73亿元，同比增长9.62%，毛利率还小幅上升1.47%至34.48%。高新电子业务经过整合，目前是公司的核心主营业务，营收与利润中较大比例来自国防军工和宇航客户。我国周边局势紧张，国防军费有望长期保持较快增速，军事信息化建设提速，军工元器件国产替代空间巨大，在此背景下，公司高新电子业务将长期分享行业的增长机遇，保持较快的发展。

　　（三）锂电池业务将成未来亮点。

　　上半年，集成电路与关键元器件板块，受锂电池产品结构从数码型转向动力型以及对电力成套产品进行调减影响，板块业务收入和利润阶段性下降，营业收入同比下降4.74%，亏损增加351万元。

　　锂电池业务将集成电路板块未来亮点。消费电子行业增长放缓，公司逐步转向动力电池。国家对新能源汽车政策支持力度不断加大，新能源汽车取得爆发性增长，由此带来动力电池的需要求爆增。公司较早布局，积极开拓大巴、中巴等车型客户，未来将取得较大突破。

　　军用动力电池方向，据公司网站披露，公司已为航天某院研发导弹发射动力电池产品，未来有望取得突破。一旦通过军方测试并获得认可，将给公司新能源业务锦上添花，提供可观的收入及利润。

　　锂电池业务面临较好的发展形势，未来将爆发性增长。

　　先导股份2015年中报点评：中报业绩符合预期，锂电池设备业绩高弹性可期

　　类别：公司研究 机构：国海证券［-0.89% 资金 研报］股份有限公司 研究员：谭倩 日期：2015-08-18

　　公司近日发布中期报告，业绩符合市场预期。公司期内实现营业收入1.92亿元，同比增速88.47%，主要得益于锂电池需求进入爆发期以及公司锂电池设备收入贡献率近年大幅提升。归属股东净利润累计4622.8万元，同比增速103.60%，摊薄EPS为0.69元，基本符合市场预期。

　　内生增长稳健，锂电池投资大幅提升直接受益者。锂电池生产设备贡献营业收入1.17亿元，同比增速235%;光伏设备期内贡献6127万元，同比增长10%。全球锂电池生产重心向中国转移趋势明显，2014年中国占据全球锂电池产业27%的市场份额。我们预计，锂电池需求在2020年有望达到72GWh，行业投资规模未来将维持高位。此外，国内锂电池生产低自动化率导致了在国际同行前缺乏规模优势及成本优势。随着国内锂电池市场竞争加剧，提升自动化率具有迫切性和现实性。公司作为国内行业领导者有望率先受益，未来业绩弹性空间巨大。

　　外延稳步推进，在手待执行订单增速显著。上半年期末，公司在执行订单为7.62亿元，同比高增速为下半年业绩弹性提供了坚实保障。此外，公司长期发展思路清晰，通过与IBM合作建立“先导云”布局“工业4.0”产业链。未来有望与现有业务形成协同效应同时进一步打开发展空间。

　　盈利预测与投资评级。公司外延发展稳步推进，现已形成薄膜电容、光伏、锂电池生产设备领域的良好布局。国内锂电池需求进入爆发期，锂电池生产设备具有巨大进口替代需求，公司作为国内行业龙头有望从中受益。我们预测公司2015-17年EPS分别为2.03/3.79/6.17，对应PE为85.55/45.89/28.22倍。看好公司长期发展逻辑，给予“买入”评级。

　　多氟多：新能源汽车行业风起，锂电池业务厚积薄发

　　类别：公司研究 机构：安信证券股份有限公司 研究员：王席鑫，孙琦祥，袁善宸 日期：2015-04-03

　　冰晶石、氟化铝业务处于周期底部：12年电解铝行业景气逐步下滑，公司传统产品冰晶石和氟化铝受影响较大，经过三年的时间周期，我们认为目前行业底部基本明确，未来不会更差，或将有好转可能。

　　动力锂电池供应紧俏，先发企业优势明显：公司现有锂电池产能5000万Ah，预计15年中期将达到1亿Ah，15年年底达到2亿Ah，16年底达到4亿Ah，长期规划10亿Ah。实验室或者小试阶段动力锂电池壁垒不高的，但我们认为产业化后的盈利不仅仅是由技术决定的，规模、下游客户等均是行业的护城河。我们从产业了解到，目前锂电池企业供应计划非常紧张，出现找关系抢订单情况，在目前供不应求的情况下，先发企业的优势明显，抢先扩产出来的企业将享受前几年的高盈利。

　　汽车研究院意义重大：媒体报道公司成立汽车研究员进行汽车改装，公司停牌后公告澄清是在研究电池、电机和电控系统，但目前没有新能源汽车生产资质，没有制造整车的计划，我们的理解是目前因为没有资质才没法制造整车，而资质问题可以通过合作或者其他方式获取，公司成立汽车研究院意义重大。

　　实际控制人家族成员认购非公开发行股份表明对公司未来发展信心：公司此前公告非公开发行预案，募资6亿元建设年产3亿Ah动力锂电池项目，实际控制人李世江之子李云峰先生认购其中15-25%，且锁定期为三年，家族成员认购表明对公司未来发展的强烈信心。