新一代信息技术概念股投资路线图 新一代信息技术概念股一览(2)

　　1.0业务打基础，2.0业务拓未来。我们认为金融产品包括各类衍生品的持续创新（例如个股期权、新三板做市商）以及资管牌照监管放松是公司1.0业务未来3年持续增长的主要推动力。聚源2014年与标普旗下的CapitalIQ加大产品推广（参见年报），CapitalIQ由高盛、瑞信、JPMorgan和美林创立，为全球超过4500家机构提供全面的基础信息与定量研究和分析解决方案，我们认为与CapitalIQ的合作将大大增强公司数据库产品的竞争力，帮助公司抢占更多市场份额，预计2014-16年聚源业务复合增速超30%。我们认为HOMS将从私募客户向更多金融机构扩展，为客户提供全面的工具和销售平台，是公司云计算的拳头产品和未来重要亮点。国泰君安

　　天源迪科（300047）：结算延迟导致中报下降，不改全年增长预期

　　结算延迟导致中报下降，但不改全年业绩增长预期。上半年软件收入保持平稳增长，金华威收入翻倍增长，业绩下降主要因为公司加强了在电信和联通的投入导致费用增长，但相关项目结算延迟导致收入未能确认。且公司季节性明显，收入主要集中在三、四季度确认，上半年占比较小，因此结算延迟导致的中报下降并不改变全年的业绩增长预期。

　　大数据业务持续落地。公司与电信合作，在8省1市展开大数据平台建设，对内实现开源平台对传统小型机的进口替代，减少运营商投入;对外帮助电信实现基于大数据的精准营销。同时，天翼客服的业务值得关注，目前天翼客服用户数已经达到500万，天源迪科依托大数据能力有可能与电信在天翼客服上深入合作。除电信外，天源迪科还在互联网、传媒、金融等多个领域启动基于大数据的合作，大数据正在助力公司业务前端化，模式C化。随着大数据等新业务的持续落地，公司价值将获重估。

　　金华威快速增长，手游有所突破。上半年金华威发展迅猛，收入翻倍增长，高增长趋势下半年有望延续。手游业务有所突破，自研的游戏已在小米平台测试，测试结果超出公司预期，建议后续关注游戏正式上线后的流水情况。

　　维持“强烈推荐-A”投资评级。我们看好公司的长期发展，随着大数据等新业务的持续落地，公司价值将获重估。并且公司明确了“内生+外延”的双轨发展路径，外延拓展在9月20日的时间点后重启的概率较大。预计14-16年EPS为0.50/0.65/0.85元，目前股价对应14年仅25倍，被明显低估，维持“强烈推荐-A”，若股价因短期业绩出现调整将是介入良机，目标价15元，中长期看好。招商证券　　华胜天成（600410） 实现云计算服务战略发展

　　值得注意的是，公司出资3500万元成立北京新云系统科技有限责任公司（占70%），主要从事基于LinuxonPower相关的硬件和软件产品的开发及销售。同时，华胜天成、郝庄严共同与IBM签署同意投资框架协议，在满足一定条件的基础上，由IBM对拟设立的北京新云系统科技有限责任公司以现金方式增资1200万元。另外，公司累计回购并注销417.88万股股权激励股票。

　　上海证券表示，考虑到公司稳定的核心业务、快速发展的软件及专业服务市场，以及目前公司实现云计算服务战略新发展的预期，首次对公司的投资评级为未来6个月“增持”。

　　小商品城（600415） 拥有三大市场集群

　　小商品城近期涨幅显著，昨日上涨3.07%，最新收盘价为6.72元。

　　2012年7月份，公司与阿里巴巴集团签订战略合作协议，双方将优势互补、合作共赢，在电子商务领域建立稳定的战略合作关系。公司支持经营户到天猫进行网络销售，并在其外贸平台开展外贸电子商务。公司负责建设电子商务产业园，通过政策手段鼓励阿里巴巴、天猫及其他平台上经营的电子商务企业到义乌电子商务

　　产业园入驻，加快形成电子商务产业基地。阿里巴巴负责为经营户提供服务、引导和推广，培训及其他方面的支持。

　　公司拥有国际商贸城、篁园市场、宾王市场三大市场集群，现有经营面积260万平方米，日均客流量20万左右人次，是国内最大的小商品集散中心、信息中心、外贸出口基地之一，并发展为在国际上具有一定影响力的外向型市场，是国际小商品的流通、研发、展示中心，集聚国内外名牌产品达数万个。2014年公司经营计划目标为营业收入39.95亿元，利润总额4.83亿元。

　　华联股份（000882） 业绩有望实现反转

　　公司与阿里巴巴在O2O领域相关的发展策略目前仍在积极探索中，具体的合作模式尚未确定。作为对新经济模式的探索，本次合作对公司本年度财务状况、经营成果不构成重大影响。

　　公司主要从事购物中心的运营和管理，经营定位为社区型购物中心。

　　光大证券表示，随着收入来源、费用枷锁等核心驱动逻辑的理顺，公司将从过去数年的绩差状态中反转。参照可比企业SPG的估值体系并给予折价，公司的长期市值空间在200亿元以上，维持“买入”评级，建议投资者积极关注。　　信雅达（600571）：市场未解读微信营销行业收入增速接近100%

　　投资者对科匠所处行业高增长解读不足。信雅达以发行股票和支付现金相结合的方式收购科匠信息75%股权。我们认为通过并购科匠信息，公司能够提升为金融行业客户服务的能力。科匠信息于2014年推出“微匠”平台，其主要业务是基于微信为企业提供软件开发、运营、培训、推广的一体化解决方案。

　　自上线以来，“微匠”平台累积用户数超过10万。投资者对其行业解读不足。

　　微信移动营销领域收入增速接近100%。微匠的业务与点点客、微盟类似。根据我们对该领域第一名点点客（430177.OC）调研，2013年点点客营业收入达到6800万元，实现净利润912万元，较2012年分别同比增长93%和106%，我们预计2014-2015年公司利润增速约100%。根据媒体报道，领域第二名微盟2013年9月启动代理商计划，2013年底商户达10万。根据微盟网站，当前商户数已达77万。商户数与公司收入正相关，可推测2014年收入增速超过100%。根据微信官方最新的数据显示，公众账号数量累计达到580多万，并且以每月1.5万用户数的速度增长。用户渗透率提升伴随行业收入增速，信雅达实质通过收购进入收入增长更快的新业务领域。

　　预计此并购仅为开端，将延续优质方向和协同。蓝色互动优势在设计产品互联网化、更加贴近用户，主要案例包括为中国农业银行开发移动微信第三方平台，该平台具有查询、转账、缴费、信用卡、理财产品、第三方存管等多项服务。收购蓝色互动，有助于信雅达向长期客户推广金融IT业务。信雅达拥有国有银行、股份制银行、城商行的优质金融客户资源和丰富行业信息化经验。