龙芯处理器概念股有哪些？高端硬件国产化概念股一览(2)

　　同方股份：国内高新科技企业领先者，千亿市值不是梦

　　同方股份 600100

　　研究机构：信达证券 分析师：边铁城 撰写日期：2015-05-28

　　国内高科技企业领先者。公司坚持“孵化器”的发展模式，经过多年发展，形成了计算机、数字城市、物联网、微电子与核心元器件、多媒体、半导体与照明、军工、数字电视、节能、安防十多个业务板块，几乎涵盖了当前所有新兴战略产业和热点题材，是具备信息安全、互联网（金融）、智慧城市和节能环保完整产业链的龙头企业。

　　芯片、轨道交通智能化、安防、节能等业务发展前景好。公司业务众多，既有成熟业务，也有不少前景良好的新兴业务。芯片业务方面，金融、健康等非通信智能卡拓展有实质性进展，2015 年有望突破，特种集中电路市场潜力巨大，公司市场占有率高;国内轨道交通建设快速发展， 公司综合监控软件平台已覆盖了北京、广州等32 条轨道交通线路，打破了国外三大平台软件长期垄断;安防系统方面，公司拥有核心技术，大型集装箱检查系统在全球市场占有率第一，小型安检设备也取得不错战绩，2014 年向26 个国家出口602 台，并且两款产品获得TSA 认证， 具备进入美国市场的条件;LED 行业发展快速，LED 照明业务已形成材料、外延芯片、芯片、封装、光学设计及应用的完整产业链。

　　高校企业改革利好公司发展。高校企业改革已经迫在眉睫，2014 年相关部门已经批复清华大学、北京大学和上海交通大学综合改革方案，标志着三所大学综合改革进入实施阶段。近期国资委自媒体“国资小新”发布报告涉及高校企业改革的报告，这或许意味着高校企业改革有望提速。同时，公司不仅有多家参股公司即将IPO，而且也可能有子公司在新三板上市。

　　盈利预测与投资评级：我们预计公司2015-2017 年营业收入分别为292.21 亿元、325.77 亿元和362.22 亿元，同比分别增长12.4%、11.5%和11.2%，归属于上市公司股东的净利润分别为10.75 亿元、13.99 亿元和17.13 亿元，按照最新股本计算，2015-2017 年EPS 分别为0.36 元、0.47 元和0.58 元，最新股价对应的PE 分别为74 倍、57 倍和46 倍，首次覆盖，给予“增持” 投资评级。

　　股价催化剂：高校企业改革、参股公司上市、IPO 新政策、收购兼并新企业。

　　风险因素：高校企业改革进度严重滞后、参股公司上市不及预期、盈利大幅波动。

　　用友网络：牵手阿里，掘金企业互联网

　　用友网络 600588

　　研究机构：海通证券 分析师：钟奇 撰写日期：2015-07-31

　　投资要点：

　　我们认为，此次用友和阿里的合作将全面提升公司在企业互联网战略布局方面的含金量。

　　云服务能力有望得到显著提升，产品迭代有望加快。用友开发的云服务产品有望在阿里云的强大功能下实现快速测试和部署，产品迭代速度有望加快。而这将有望提升用友云服务平台产品的丰富性和功能的完备性。

　　电子商务与企业运营将打通，平台客户粘性有望增强。用友将推出电商ERP “电商通”，是将企业的ERP 系统与电商平台系统进行对接，打通企业运营和电商平台的通道。用友依靠传统软件业务积累了200多万的线下企业客户， 通过此次对接，有望吸引更多的客户前迁移至线上，平台用户的粘性也将有望进一步增强。

　　打好大数据分析和产品研发基础，数据变现有望水到渠成。用友200多万的产品客户和阿里电商平台千万级别的企业用户为双方开展数据分析和数据产品开发提供了实时、动态、强大的数据资源。

　　营销服务强强联合，互联网业务的货币化进程有望加速。在广告营销方面的合作将为公司互联网业务提供变现出口。随着用友互联网业务布局的加大， 寻求变现模式的多样化将是公司互联网业务盈利的重要突破口。

　　巨头涌入，企业互联网掘金加速。在传统的互联网巨头拥有强大的个人用户数据，但其对企业用户数据的获取能力比较有限。而企业用户数据获取需要与企业的ERP 系统对接才能够实现。在这方面，作为中国ERP 龙头的用友具有得天独厚优势。

　　盈利预测与投资建议。我们预计公司2015-2017年的EPS 分别为0.53、0.66和0.80元/股。考虑到通过此次合作，用友的企业互联网战略有望得到快速推进，并使其互联网生态系统进一步完善，带来多样化的变现渠道和估值水平的提升。我们给予“买入”评级，6个月目标价66元，对应2016年的PE 为100倍。

　　主要不确定因素。与阿里的合作进度不达预期。