互联网保险概念股受益即将爆发 互联网保险概念股票一览(3)

　　业绩符合预期。2015年一季度，公司实现营业收入3782.25万元，同比下降7.23%;归属于母公司所有者的净利润为1086.37万元，同比下降12.64%;每股收益0.14元，符合预期。

　　传统业务收入下降主要因MAS业务受运营商加强管控影响。2015年一季度，公司的主营业务基本正常开展，但是受国内主要电信运营商严格控制通道资源配臵，以及结算延迟及合同续签等情况的影响，导致MAS业务收入较上年同期下降60.37%。

　　众安保险高估值彰显互联网保险业务巨大前景。作为目前国内唯一一家具有互联网保险业务牌照的公司，众安保险2014年实现收入7.9亿元，净利润3300万元，目前估值达到640亿元。众安保险超高的市盈率背后彰显互联网保险的广阔前景：第一，众安保险成立仅1年多便实现盈利，在传统保险行业极为罕见;第二，众安保险每个季度业绩都是高速增长，2015年预计现有产品的保费将增加220%以上。

　　携手饿了么，迈出全面开拓互联网保险场景第一步。近期公司旗下上海誉好与中国最大的餐饮O2O平台“饿了么”合作推出外卖行业首款食品安全保险—“外卖保”，迈出全面开拓互联网保险场景第一步。预计饿了么2015年订单总量将近10亿单，仅为互联网外卖食品安全护航的应用场景就存在巨大的市场空间。“互联网+”已经全面渗透到我们生活的方方面面，互联网保险作为替我国互联网“野蛮生长”背书的必然方式，将不断创新出与各类场景相结合的垂直保险服务品种。同时，公司自身在移动信息服务行业深耕多年，积累了大量的优质客户和宝贵数据，与各大保险公司建立了紧密联系，凭借其在保险场景设计上的优势，正在朝着国内互联网保险第一平台的目标迈进。

　　投资建议：上市以来，公司积极布局互联网保险业务，通过收购上海誉好、上线国内首个汽车延保服务平台、发布定增计划等持续加码，彰显高管团队极强的执行力。公司在互联网保险领域的战略和布局走在行业前列，我们非常看好其作为互联网保险第一平台的投资价值。预计2015-2016年EPS分别为0.57、0.78元，维持“买入-A”投资评级，6个月目标价300元。

　　风险提示：互联网保险业务进展不及预期。

　　焦点科技：信息技术与教育新融合，打开互联网教育新空间

　　焦点科技 002315

　　研究机构：国泰君安证券 分析师：孙金钜，王永辉 撰写日期：2015-06-03

　　投资要点：

　　维持“增持”评级，上调目标价至208.5元（+69.5元，+50%）。公司借助教育信息化的政策春风，以及在教育资源方面的先发优势，将充分享受千亿级别的互联网教育蓝海，“云+数据+终端+应用”的互联网教育模式有望逐步落地。我们预计公司业绩加速释放概率较大，维持2015-2016年EPS为1.39/1.68元的预测，给予2015年150倍市盈率，目标价从139元上调至208.5元，维持“增持”评级。

　　国际教育信息化大会开幕，拉开信息技术与教育的融合创新，打开互联网教育广阔空间。5月23日，国际教育信息化大会在山东青岛开幕，习近平主席在贺电中着重强调，积极推动信息技术与教育融合创新发展，未来教育信息化及互联网教育行业空间广阔，2015年预计2000亿元的蓝海亟待挖掘。我们认为，教育信息化是国家文教强国的重中之重，放之国家战略的高度将成为政策鼓励、重点投入的方向，目前地方教育预算中8%用于教育信息化，预计到2020年这一比例将达到10%以上，目前行业集中度较低的产业竞争格局对于具备互联网基因的焦点科技来说存在卡位优势。

　　看好公司B2B业务转型+延伸、互联网教育等新兴业务壮大的多元化布局。公司以推广明星产品StudyFun为切入点，今年在教育方面的布局将迎来硬件销售和数据流量双丰收，是业绩释放和数据平台搭建的丰收年。公司在互联网教育方面的坚定，成就了以Studyfun为硬件核心搭建教育数据平台、以app为抓手构建教育社区的高屋建瓴。

　　催化剂：公司围绕教育产业实现内生和外延的并行发展。

　　核心风险：公司新布局业务发展进度低于预期。

　　高鸿股份：仍处战略投入期，看好互联网业务板块潜力

　　高鸿股份 000851

　　研究机构：银河证券 分析师：朱劲松 撰写日期：2015-03-18

　　投资要点：

　　1.事件

　　高鸿股份3月17日晚发布2014年年报，高鸿股份2014年实现营业收入70.81亿元，同比增长13.99%，归属上市公司股东扣非后净利润3871.26万元，每股EPS 0.10元，2014年业绩略低于预期，主要原因为研发费用投入增幅较大，同比增加了127.68%，净增2184.99万元，主要投入互联网创新业务。

　　2.我们的分析与判断。

　　（一）IT 连锁零售业务收入立足减收增效;面向未来战略投入的企业信息化业务板块、信息服务业务板块（互联网业务）大幅增长。

　　公司在面向未来战略投入的新业务领域增长明显，完成了从传统IT销售业务向企业信息化应用的服务提供商转型;传统的IT 销售业务收入略有下降，业务结构调整，逐步压缩毛利较小的业务板块，向高毛利板块倾斜。

　　（二）互联网业务布局初有成效，潜力大。

　　公司2014年重点投入互联网业务布局，综合卡兑换平台和高鸿彩票网站上线试运营，取得成效。

　　3.投资建议。

　　基于公司未来两年仍将加大互联网创新业务和企业信息化业务板块的战略投入，我们略下调公司2015~2016年盈利预测，我们预计公司2015~2016年收入分别为78.90亿元、88.04亿元;归属于上市公司股东净利润分别为1.92亿元、3.55亿元，每股EPS 分别为0.33元、0.60元，当前股价对应PE 分别为46倍、25倍。

　　我们看重公司互联网业务板块潜力，尤其是公司围绕千亿级互联网话费充值市场，持续打造千亿级流水的话费/流量充值平台和百亿级流水的综合卡兑换业务平台，奠定公司在互联网话费充值和卡兑换市场的领先地位，因此继续维持“推荐”评级。