人脸识别概念股有哪些？人脸识别概念股龙头个股解析(2)

　　以智慧城市为基础、互联网金融平台为核心、互联网生活服务为延伸的“汉鼎生态系统”正全力打造，未来3 年，公司智慧城市主业高增无虞，互联网金融新业务全面开花，助推公司业绩和估值双升，维持推荐评级！

　　赛为智能：无人机整机飞控系统新秀

　　投资要点：

　　无人机市场新秀。今年2月份公司全资子公司合肥赛为智能自主研发的SF10-A01固定翼无人机于试飞成功。公司第一次以无人机整机飞控系统提供商的身份出现在公众视野。赛为智能无人机技术来源于原北方导航总工程师盛新蒲以及无人机、飞艇航电专家杨学武，上市公司与技术方以股权合作方式（各占50%）研制各类型号的无人机设备。

　　公司无人机的差异化市场定位。目前无人机领域参与方主要从事整机制造、飞控系统、动力设备制造三大类业务，其中最核心的是飞控系统，较多整机制造商涉足飞控系统的研制，公司主要经营的是整机制造和飞控系统研发。公司目前的主要产品是固定翼无人机，首款试飞成功的机型能负载10公斤，最大可达200公斤，续航5小时，最高飞行高度可达3000米（民航限制1000米），核心的操控以及图传技术均为公司自主研发。公司固定翼机型以大载荷，续航时间长，航速快等特点快速抢占军用以及行业应用领域。公司正在研制的多旋翼无人机不应用电池飞行，而是借底盘持续供电，目前该机型预计升空300米，载荷5公斤，主要应用于应急救灾，固定通讯等。价格方面，公司产品单价在60-100万，与目前消费型的小型、微型无人机售价存在较大的差异。

　　无人机市场空间大，军用产品技术要求高，竞争相对缓和。目前国内无人机市场约为30亿元，其中军用无人机占比约为90%。目前全球民用无人机市场份额为11%，军用占据较大空间。目前我国军费开支以10%的速度增长，商用无人机市场则呈现爆发式的增长。不可否认，目前在中国，军用以及政府公共服务才是无人机最广阔的应用市场。赛为智能的产品也是按照相应的技术标准进行立项研发，目前公司以及取得军工二级保密资质和军用资质，相关产品的销售也在有条不紊地推开。

　　财务预测与评级：我们预计2015-2017年公司EPS 分别为0.37元，0.68元，0.97元，对应市盈率分别为83倍，46倍，32倍。参考行业内无人机上市公司平均180倍估值，我们预测公司目标价66.60元，首次给予“买入”评级。

　　风险提示：营销订单或不及预期。

　　欧比特：卫星发力多点布局，主业高增长待铂亚并表

　　业绩：2014 年，公司实现营业收入176，501，956.50 元，较去年同期增长16.71%；实现营业利润29，497，034.65 元，较去年同期下降3.38%；实现归属于上市公司股东的净利润为25，064，610.28 元，较上年同期下降 10.53%。 2015 年第一季度，公司实现营业收入47，743，504.92 元，较去年同期上升45.79%； 实现归属于上市公司股东的净利4，208，388.93 元，较上年同期下降47.93%。

　　点评：1、公司SOC 和SIP 业务进展顺利，营业收入大幅增长：公司的SOC 和SIP 业务在今年将会有明显增长。欧元汇率变动使得香港子公司应收账款的汇兑损失达到560 万。2、卫星空间信息平台打开公司卫星应用服务空间。强强合作全方位布局！公司之前公布增发方案，募投项目为卫星空间信息平台。3、卫星春天到来，除了北斗导航卫星、微小卫星还有“一带一路”通信卫星：3 月30 日，国家第一颗第二代北斗导航卫星上天，到2020 年将完成第二代北斗导航卫星组网；国家规划在未来三到五年，发射多颗通信卫星实现对于“一带一路”途经国家的通信信号的全覆盖。4、铂亚信息人脸识别进入行业高速发展期，和卫星图像结合正在进行时。

　　投资建议：买入-A 投资评级，6 个月目标价47 元。由于公司在航空航天多领域布局，高增长潜力巨大。公司最大成长空间来自于微纳卫星的应用终端服务业务，给予30 亿估值；原有宇航芯片业务中的SiP 将在16 年实现较高增长，给予15 亿估值；公司所收购的铂亚信息在人脸识别领域具有独特性，而且15 年大概率超过业绩承诺，给予25 亿估值；因此公司在现有业务下正常估值应该为70 亿，考虑公司向卫星应用终端布局速度加快，合作进展超预期，给予第一市值100 亿。

　　风险提示：系统性风险、项目不达预期。

　　欧菲光：披荆斩棘，借硬件优势布局车联网市场

　　事项：

　　近日，我们参加了公司与投资者交流会，与管理层就公司的主营业务情况及战略収展觃划迚行了深入交流。

　　平安观点：

　　摄像头业务今年将爆収：欧菲光自2013年涉足摄像头业务以来便取得不错的业绩，2014年该部分业务收入达到28.69亿元，同比增长387.92%，实现销售数量1.02亿颗，2015年计划销售3亿颗。今年公司将加大摄像头业务的产线投入，年底将到40条，产能将达到32KK。除了扩产能，公司在产品结构上也迚行了调整，更多的向高像素摄像头模组倾斜，以保证相关产品的毛利率可以维持在12%~13%的水平。“扩产能+调结构“将成为今年公司该部分业务增长的基本逻辑，在这种策略下，公司今年该部分业务收入将会有较大幅度增长，预计增长幅度在1.5倍左右。

　　指纹识别模组潜力巨大：近期，民生银行也推出了基于指纹识别的手机银行支付服务，成为中国率先试水生物识别支付应用的商业银行，此举有望再次掀起指纹识别市场的东风。基于行业的景气程度不断上升，欧菲光今年积极推迚指纹支付模组业务，计划年底扩充产能至40KK，较目前的20KK 增长一倍。欧菲光正在与国内的配置指纹识别机型的厂商迚行合作，目前定案的手机已经有20多款，4月仹已经开始陆续出货。基于模组市场的特殊性，相关产品的毛利率比较稳定，随着指纹识别模组产能的逐渐释放，该部分明年将会呈现爆収式增长，潜力巨大。

　　披荆斩棘，迚军“车联网“市场：智能汽车的概念引爆了汽车电子市场。基于智能汽车的“软件+服务”的生态系统正在初步的形成中。欧菲光作为一家主营触摸屏、摄像头的企业，其产品可以广泛应用于汽车上。目前，欧菲光已经将硬件产品送到相关企业迚行认证，借此打入汽车电子硬件市场。同时欧菲光也从硬件平台出収，正在积极布局汽车“终控系统”，利用“屏入口”和“摄像头”入口收集用户数据，由于欧菲光的优势幵不在平台、服务方面，外延增长方式将会成为公司涉足“车联网”服务市场的一种便捷方式，融创天下的体外幵购就是很好的说明。未来，公司有望打通“车联网”领域的软硬件市场，再造一个欧菲光。