房企业绩分化加剧 社保增持凸显地产龙头价值(2)

　　与此同时,半年报中透露的社保基金二季度持仓动向也显示了机构资金对地产龙头企业的青睐。万科中报显示社保103组合持有流通股7804.02万股,在十大流通股东中排名第八。同时,截至6月30日社保102组合一跃成为招商地产的第三大流通股东,增持2343.64万股,占流通股的3.43%。此外社保109组合二季度还增持了荣盛发展451.97万股。

　　社保此次出手与一个季度前有着显著变化。由于国家对房地产宏观调控的态度转向坚决,一季度房地产成为A股市场表现最差的行业之一,在大盘春节之后稳步攀升之时,房地产板块一蹶不振,地产调控政策给A股市场打来极大的不确定性。

　　与此同时,社保基金于一季度也大幅减持地产类股票。据Wind资讯统计,2010年二、三、四季末,全国社保基金组合出现在前十大流通股东名单中的地产公司分别有10家、9家和6家,而2011年一季度末社保基金从地产公司的前十大流通股东名单中皆尽消失。

　　社保重新出手,在A股市场总是有着别样的意义。上述数据显著表明社保基金二季度看好地产类股票,尤其是在政策“靴子”落地后扫清了市场此前存在的悲观预期,一些一线开发商销售收入确认后已将下半年乃至明年的业绩锁定,投资价值逐渐凸显。

　　券商机构对地产行业的观点也较为偏“多”:国泰君安证券则维持地产行业“增持”评级,认为板块将跑赢大盘并有绝对收益,维持未来一年内战略性看多的积极观点。长江证券认为,基于地产股较之其他行业更早的反应了市场可能出现的利空,即将到来的“金九银十”成交将使得成交数据环比上升,因此建议超配地产股。