3只令投资者爱不释手收息美股

    收息股通常并不是令人兴奋投资，尤其是在大牛市中偏爱那些高增长股。但是当熊市咬人时，收息股可以成为渡过难关的绝佳避风港。

    我通常会根据一些简单标准来选择派息股。该公司应产生稳定增长并拥有护城河，亦应定期增加股息，派息比率应保持在100％以下，并应以合理的估值进行交易。随着债券收益率上升，引发了从增长型股票转向价值型股的轮动，股息率最好保持在10年期美国国债现约1.7％收益率之上。

    让我们研究一下符合上述条件三只股票：高乐氏（Clorox）（NYSE：CLX）、麦当劳（McDonald’s）（NYSE：MCD）和百事可乐（PepsiCo）（NASDAQ：PEP）。

    1.Clorox

    Clorox通常被认为是增长缓慢的主要消费必需品公司，但在过去五年中，股价仍上涨约50％。计入再投资股息后，它产生了近70％总回报。

    高乐氏已连续43年每年提高股息，使它成为“股息贵族”，这是给予标普500指数公司一项殊荣，这些公司至少连续25年每年增加股息支出。目前，它支付的预期股息率为2.4％，并且在过去12个月中仅将自由现金流（FCF）40％用于支付派息。

    由于其同名漂白剂和其他清洁产品销售激增，高乐氏在疫情期间成为最受欢迎防御性股票。但它在危机爆发前也产生了可信赖增长，公司年收入从2010财年的55.3亿美元，稳步增长到2020财年的67.2亿美元。

    华尔街预计，Clorox在截至今年6月底2021财年收入将增长12％，盈利将增长14％，随着疫情过去，增长可能在2022财年减速，但Clorox在过去高峰和低谷已证明有抗跌力，这表明它将保持成为长期稳健投资。该股也不算昂贵，因为它目前的预期市盈率为23倍。

    2.McDonald’s

    在过去五年，麦当劳股价上涨80％以上，产生了超过100％总回报。这家快餐业巨头已连续44年每年提高股息，支付预期股息率为2.2％，并在过去12个月将FCF 80％以上用于派息。

    在过去十年中，集团面临着来自增长迅速的竞争对手带来激烈竞争，以及注重健康食客的需求疲软，公司年销售额从2010财年的240.8亿美元，下降到2020财年的192.1亿美元。

    但是，这些下降很大一部分可以归因于公司在海外撤资，以及特许餐厅增加，这带来了较低收入但更稳定利润。麦当劳的加盟商，现在经营着所有餐厅93％。

    这一战略转变为McDonald’s提供新现金，以至有机会翻新餐厅，通过售货亭和应用程式简化订购流程，开发新菜单，以保持公司在美国核心市场竞争力。

    麦当劳在疫情期间关闭了餐厅，去年收入和盈利骤降。但今年，分析师预计，随着危机结束，公司收入和利润将分别增长15％和39％。该股现时估值合理，预期市盈率为25倍，并且在可预见未来应该保持成为常青投资。

    3.PepsiCo

    百事公司（PepsiCo）股价在过去五年上涨近40％，总回报率接近60％。它支付2.9％的预期股息率，并且在过去12个月将FCF 86％用于派息。它已连续48年每年提高派息。如果它能跨越了半个世纪历史，它将获得“股息王”额外荣誉。

    百事可乐最初似乎是一项冒险投资，因为数十年来在发达市场的汽水消费率一直在下降。但是，百事可乐公司已将饮料产品组合扩展到汽水以外，包括瓶装水、茶、果汁、运动饮料和其他非碳酸饮料，并以低热量版本、新口味和其他变化更新公司旗舰汽水产品。

    百事可乐还拥有Frito-Lay和Quaker Foods，这使公司包装食品比可口可乐更具多元化。百事可乐的收入从2010财年的578.4亿美元，增长到2020财年的703.7亿美元，其中大部分增长可归因于Indra Nooyi，它从2006年到2018年领导公司，并为着重健康的消费者改良并重推许多核心产品。

    百事可乐的销售额于去年持续增长，因为稳定的零售额抵销了疫情期间餐馆和其他业务疲弱需求。分析师预计，公司今年的收入和利润将分别增长7％和9％，其股票价值合理，股份以市盈率22倍在交易。