加入收藏 设财股网为首页 网站地图 财股网导航 商务合作
首页
上海凯宝(300039):收购治疗失眠症新药 疗效得到有验证 投资要点
价格公道,有望于两年内拿到生产批件。作为一个已完成三期临床实验的中药6类新药,公司此次仅花费850万元,价格相对来说公道,收购完成后公司将负责该项目的申报新药证书及注册批件等工作,预计在两年内有望拿到批文。
治疗失眠症状效果得到有效验证。花丹安神合剂是取自上海市中医医院王翘楚教授的经验方,该方是在临床上应用单味落花生枝叶制剂治疗失眠症取得较好疗效基础上,加入丹参组合研制而成,其中作为院内制剂使用的落花安神合剂,据上海中医院网站介绍,年使用量达到4万盒左右,是该院内制剂中用量最大的一种,说明该验方的疗效已经得到有效验证。
丰富品种线,充分利用已形成的营销网络。公司已拿到痰热清胶囊的生产批件,同时痰热清口服液的三期临床有望在今年内结束,此次又收购了进入报批生产阶段的独家中药,这均将逐步解决目前公司产品较为单一的困扰。未来梯队产品有望借助痰热清注射液多年来已形成的营销网络,实现快速上量。
财务与估值
根据公司的全年业绩预告,我们略微调整2013-2015 年每股收益预测分别为0.62、0.81、1.00元(原预测为0.64、0.81、0.97元),按照中药板块平均估值水平给予2013 年33 倍市盈率,对应目标价20.46元,维持公司买入评级。随着近期公司在品种储备方面取得一系列成果,受原先品种单一压制的低估值有望得到提升,建议关注。东方证券
金证股份(600446):上市10年来首次直接融资 打开束缚舞台广阔 维持增持评级 ,上调目标价至23 元。公司发布了债券发行预案,拟发行不超过2.8 亿元债券,这是公司上市10 年来首次直接融资,未来资本运作舞台广阔,资金面改善后将大有可为。我们维持13-14 年0.38、0.52 元的EPS 预测,考虑到公司未来业务空间的拓宽,与估值切换的因素,上调目标价至23 元(上调幅度32%),对应2014 年动态PE 44 倍,维持增持评级。
发布2.8 亿元债券发行预案。公司1 月10 日公告了债券发行预案,拟发行不超过2.8 亿元固定利率债券,期限不超过5 年,用于偿还部分公司债务,补充流动资金,改善资金状况。
上市10 年来首次直接融资 未来资本运作舞台广阔。这是公司自2003年上市以来,首次进行直接融资。2006 年9 月公司遭到的立案调查,曾束缚了公司进行资本运作。其调查过程虽早已结束,但直至2013年12 月,证监会才通知不对公司进行处罚,对该案做结案处理,自此公司打开束缚,此次发行债券仅为公司开拓的第一步,未来发展舞台广阔。
资金面改善后将大有可为。公司13 年3 季度末账面现金1.89 亿元,如能通过发行债券融资2.8 亿元,资金状况将得到明显改善,公司将得以着力发展更具获利能力的金融软件,并有可能向互联网金融、智慧城市等领域拓展延伸,公司通过上市公司平台进行外延式扩张也变得可能。国泰君安
上一篇:机构强推买入 6股极度低估(1.15)
下一篇:机构强推买入 6股极度低估(1.17)
投资亮点 1.新冠检测概念,又是熟悉的转折+缺口的模式,最近疫情又出现反复,并且...[详细]