风格切换?海外最大中国股基加仓茅台 减持新能源

　　晨星数据显示，海外最大中国股票基金安联神州A股基金8月大手笔加仓股王茅台。

　　在疫情修复，经济复苏可期的背景下，核心资产再度成为不少投资者的选择。此时，海外最大中国股票基金安联神州A股基金加仓茅台，透露了什么信号。我们一起来看一下。

　　海外最大中国股票基金加仓茅台

　　安联神州A股基金“Allianz Global Investors Fund - Allianz China A Shares”57.86亿欧元，折合人民币402.15亿元人民币。截至9月30日，基金主份额之一，今年净值下跌21.4%。

　　安联神州A股基金截至8月底持仓情况

　　晨星数据显示，8月基金较大手笔地加仓了贵州茅台，加仓幅度23.26%。贵州茅台重回第一大重仓股位置。8月，基金对前十大重仓股的其它股票均进行了减持，减持幅度最大的为锦江集团，减持幅度为10.97%。截至8月底，基金前十大重仓股为贵州茅台、宁德时代、中信证券、东方财富、隆基绿能、立讯精密、安井食品、保利发展、锦江集团、美的集团。

　　安联神州A股基金：加码消费

　　基金 8 月份的表现与基准接近。信息技术方面对基金的贡献被材料方面的亏损抵消。电动汽车相关股票表现疲软。在单一股票方面上，汽车零部件的制造和分销商对净值有所拖累。基金预计公司将从自动驾驶的长期趋势中受益，以及与电动汽车相关的订单增长受益。另一方面，8月对基金净值贡献较大的另一只股票为中国的互联网提供商解决方案。该公司是一家电子元件制造商，也是苹果的主要供应商。

　　影响市场的主要担忧是经济的复苏的强度和可持续性。尽管房地产依然是市场关注焦点，但基金不认为房地产低迷代表系统性风险，尽管它可能继续承压。由于种种原因，基金近几个月减少银行敞口。

　　回顾8 月份投资组合活动：继续加码非必需消费品和必需品行业。“经济正常化”会使部分政策获益。而长期来看，更健康、更环保的产品的持续需求，以及服务也会使得部分行业获益。

　　海外第二大中国股票基金减持新能源产业链

　　海外第二大中国股票基金-“摩根基金-中国A股机遇基金“ “JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund I (acc) – HKD”最新规模377.95亿元。

　　摩根基金-中国A股机遇基金

　　晨星数据显示，8月对前十大重仓进行了一定的减持，减持第一大重仓股宁德时代3.83%，减持第二大重仓股通威股份6.19%，减持隆基绿能8.54%，减持五粮液4.05%，减持国电南瑞9.8%。截至8月底，基金的前十大重仓股为宁德时代、通威股份、招商银行、长江电力、隆基绿能、五粮液、国电南瑞、迈瑞医疗、伊利股份等。

　　“ 摩根基金-中国A股机遇基金”最新规模49.48亿美元，为海外第三大中国股票基金。

　　摩根基金-中国A股机遇基金最新持仓

　　8月基金小幅加仓了腾讯控股，前十大重仓股中对美团、京东、药明生物技术、拼多多和中国平安进行了减持。截至8月底，基金的前十大重仓股为腾讯控股、美团B、阿里巴巴、京东、网易、药明生物技术、拼多多、招商银行、中国平安。

　　富达旗舰基金加仓互联网

　　富达基金-中国消费新动力“Fidelity Funds - China Consumer Fund”，最新规模44.24亿美元。

　　富达基金-中国消费新动力最新持仓情况

　　晨星数据显示，8月基金加仓了多只互联网公司股票，微微加仓腾讯控股0.02%，加仓阿里巴巴5.81%，加仓美团-B 3.55%.基金对贵州茅台微微减持0.09%，对蒙牛股份减持1.09%，对AIA减持1.11%，对京东减持0.09%，对银河娱乐减持2.53%，对中国平安减持0.09%。截至8月底，基金前十大重仓股包含腾讯控股、阿里巴巴、贵州茅台、美团-B、蒙牛股份、AIA、京东、银河娱乐、中国平安等。

　　富达旗下另一只价值风格的中国基金，富达基金-中国焦点基金，最新规模约26亿美元。8月基金继续全面加仓，对前十大重仓股的所有股票都进行了加仓。尤其值得注意的是，对第一大重仓股阿里巴巴加仓了62.21%。

　　富达基金-中国焦点基金最新持仓
　　截至8月底，基金前十大重仓股为阿里巴巴(港股)、腾讯控股、建设银行、中国人寿、招商银行、工商银行、百度ADR、华润置地、中国海外发展、贝壳控股等。

　　万亿美元资本集团持续加仓中国生物医药公司
　　深耕中国数十年的万亿美元资管巨头资本集团，则旗下新产品则在持续加仓中国，近期尤其大手笔加仓了生物医药公司。

　　本报此前报道，资本集团为总部位于洛杉矶的美国资产管理机构，以主动选股，长期投资，多基金经理联合管理制度见长，最新管理规模2.6万亿美元，它也是最受国内公募、私募大佬推崇的全球资产管理机构之一。资本集团今年2月22日上线了6只主动管理ETF。其中，5只是股票型产品，1只固定收益型产品。5只股票型产品中，3只投资美国市场，2只投资包括中国市场在内的全球市场。

　　由于，主动管理ETF每天更新持仓, 这家全球资管巨头的中国投资动向得以暴露。基金君持续跟踪，以向大家展现这家深耕中国的万亿巨头最新动向。

　　记者跟踪这两只主动管理ETF持仓发现，。对比基金近期的持仓发现，8月25日至9月30日，两只全球市场股票ETF对持仓中大多数中国股票进行加仓。例如，CGXU对持仓的药明生物技术、药明康德、新奥能源、汇川技术、京东、阿里巴巴进行持续加仓。新建仓富途之后，也在9月15日至9月30日间对它进行了加仓。与8月25日的持仓相比，9月30日CGXU对药明生物技术、药明康德的持仓已经翻倍。

　　CGGO对持仓中国股票中2只(贵州茅台、中国平安)进行了加仓，对美高梅中国进行了加仓。

　　资本集团旗下两只国际股票ETF中国持仓变化
　　目前两只ETF规模分别为4.36亿美元和4.68亿美元，上线以来已获显著增长，但对于资本集团来说，是规模较小的产品。资本集团旗下不少大基金规模达千亿美元、百亿美元。

　　瑞士私人银行：目前低配中国是战术风险
　　尽管本月北向资金依然为净流出，不过部分外资已杀回马枪，在去年清仓之后，重新回归A股。例如，瑞士私人银行UBP日前接受路透社采访表示，在去年退出中国市场后重返中国市场。

　　UBP 资管规模 约1500 亿美元。UBP财富管理首席投资官 Norman Villamin 告诉路透社，在 2021 年第三季度退出A股和中国在岸的信贷资产后，它于 8 月返回。目前对中国的配置为中性，从去年的零回归到了中性。

　　UBP对中国的配置包含科技股。Villamin介绍UBP 从中看到了一些“希望”。Villamin认为目前低配中国是战术风险UBP 认为，尽管不会一帆风顺，但中国经济正进入复苏。尽管他对房地产等行业仍然持谨慎态度。