十大基金集体纠偏 王亚伟金手指依旧点个股给力

　　1月24日，所有基金的四季报公布完毕，但基金作为市场反向指标的命运，短期内似乎依然难以改变。

　　记者发现，去年10月初周期性股票的昙花一现，引发基金对周期性股票的重新审视。因此，平衡配置在基金四季报中被频繁提及。

　　去年三季度，金融保险业也是基金主要的低配行业。数据显示，当期基金在金融保险业总体的配置比例相对标准行业配置比例低12.2%，但截至四季度末，低配比例已降至10.5%。

　　此外，基金在机械设备仪表业的配置比例也明显增加，超配比例从去年三季度末的2.9%增至4.6%。

　　去年三季度表现凌厉的医药生物制药、食品饮料和批发零售业，虽仍是超配品种，但截至去年底，三个行业加总的超配的比例已从14.36%降至11.94%，下降2.42个百分点。

　　王亚伟金手指依旧

　　2010年基金三甲的操作风格则性格鲜明。

　　十大重仓股中可以看到，银河行业依然坚持快速轮动投资风格，其十大重仓股跟三季报时无一重合。而华商盛世成长和王亚伟则保持持股的基本稳定。

　　虽然2010年王亚伟屈居第三，但跟后起之秀比较，其号召力仍然是最强的。

　　华夏策略十大重仓股中，一个陌生的面孔颇引人注目——光正钢构，该基金合计持有225万股，公允价值达6977万元，占到基金资产净值的2.25%，位居十大重仓股第六位。

　　王亚伟持股一向出神入化，一些股票很难有基本面评判，但光正钢构还是让市场体会出别样味道——王亚伟鲜有涉及新股，而这次不但涉足，且重仓持有。

　　仔细计算，去年四季度，光正钢构的交易时间合计只有11个工作日，而短短时间，王亚伟居然收集225万股筹码，占该股流通股的12.4%。

　　王亚伟效应对光正钢构股价的影响立竿见影。

　　光正钢构2010年12月17日上市后一度触及42.99元，但其后一路下跌，到今年1月20日已跌至23.77元。

　　及至1月21日华夏策略四季报发布，在当日无任何利好公布的情况下，该股开盘后半小时内就被拉上涨停板。1月24日收盘，光正钢构继续封在涨停板。

　　华夏策略十大重仓股中，新增的个股还有光大银行、云南城投和中国联通。这三只股票中，除光大银行表现较弱外，云南城投和中国联通在华夏策略四季报公布后的两个交易日，均有不错涨幅，云南城投上涨5.9%，中国联通则上涨5.5%。

　　王亚伟的点石成金和所有基金主要加仓股票的表现对比鲜明。截至1月21日收盘，2010年四季度基金增仓的前20大重仓股，1月以来只有中国重工实现正收益，其余19只个股均为下跌，其中16只个股的跌幅超过10%，莱宝高科的区间跌幅最大，跌幅达23.02%。

　　但基金四季度减持的20大重仓股的表现，却好于基金重点加仓股。

　　截至1月21日，基金重点减持的20大重仓股中，1月以来实现正收益有4只，只有5只重点减持的重仓股跌幅超出10%，跌幅最大的山东黄金下跌17.25%，也好于莱宝高科。

　　十大明星基金的担忧

　　去年12月下旬开始，出现房地产等周期类股票的上涨和高估值成长股的大跌，这时候基金的纠偏行情已明显展开，而基金的四季报则透露出急于“纠偏”背后的担忧。

　　翻阅2010年表现最好的十只基金四季报可以发现，展望后市，通胀均被重点提及。

　　嘉实增长基金指出，“通胀可能给政策带来较大压力，并可能对资本市场造成较大扰动”。而十大基金中独占两席的王亚伟更认为，“通胀如何演化将决定市场能否产生全局性行情及结构性机会的来源”。

　　基于对通胀问题的担忧，虽然不少基金均表示对宏观经济增长的信心，但后市乐观者并不多。

　　“防通胀政策会在上半年密集出台，如继续加息、收紧流动性等，这将对上半年A股走势有较大抑制作用”，东吴价值成长双动力基金分析。