连续两季大举增持 险资青睐金融关注重组

　　屡次“先知先觉”——高位逃顶、逢低抄底，保险资金的一举一动牵动着市场的敏感神经。根据券商最新调研统计的数据，保险资金已连续两个季度大举增持，持仓市值高达历史第三高的水平，重点青睐金融、采掘等行业。与此同时，一些带有重组概念的股票也进入了险资的视线。

　　根据西南证券的最新统计，保险机构今年第三季度所持股票数达到437只，比第二季度的375只多62只，创下历史新高。其中，新进的股票数量增加至160家，为历史次高水平。被增持股票数量高达115 只，创历史最高水平。可见，第三季度保险机构大幅进行了增持和新进建仓，合计占到持股总数的62.93%。

　　今年8月，保监会正式颁布《保险资金运用管理暂行办法》，规定险资投资于股票和股票型基金的账面余额，合计不高于公司上季末总资产的20%。而此前规定，股票和基金的账面余额分别不高于10%。该调整在一定程度上增加了保险公司自主投资股票的额度。

　　从行业偏好上来看，剔除中国平安所持深发展的因素，险资继续保持对金融行业较高的持仓比重，连续18个季度维持行业市值第一名的位置。据统计，今年第三季度，险资持有的金融业股票数量为19只，明显多于第二季度的11只。险资第三季度持有的金融股票的市值为305.16亿元，比第二季度的237.88亿元，增加67.28亿元，增加幅度为28.29%。但若剔除保险机构通过定向增发方式所持中信证券的影响，则调整为216.84亿元，比第二季度的134.96亿元增加81.88亿元，增加幅度为60.67%，对比大盘涨幅则有大幅增持迹象。

　　其中，建设银行、民生银行、工商银行、中国银行、东北证券共5家被增持，招商证券、华泰证券持平，中信证券、南京银行被减持，宏源证券、国元证券、广发证券、浦发银行、国金证券、西南证券、海通证券、农业银行、光大银行、中信银行共10家被新进建仓。凸显险资对金融股的集中看好。

　　机械设备和采掘业排在险资持仓市值中的第二和第三的位子。据统计，第三季度被险资持有的机械设备上市公司有71家，比第二季度的52家多19家；被持有的采掘业上市公司有19家，比第二季的18家多1家。其中，国阳新能、中金黄金、山煤国际等为险资新进股票。

　　对比第二季度、第三季度险资十大重仓股来看，民生银行、工商银行、中国建筑、建设银行、中兴通讯被增持，中信证券被减持，中国一重持平，首开股份、浦发银行、光大银行被新进。持股比例最高的是首开股份，比例为22.06%，所持其流通A股的保险机构为中国人寿的传统普通保险产品和分红产品、泰康人寿的投连险产品等，均为新进。建设银行是被增持的幅度最大的股票，第三季度增加了2.22%。

　　值得注意的是，一向标榜稳健投资规避风险的保险资金，却也开始频频注意起重组概念股。比如，第三季度，中国平安携自有资金及旗下平安人寿的万能险产品资金，新进了携带重组因子的福建水泥，共计529万股。福建水泥的大股东已变身福建能源集团，坊间传言的重组方案是，福建能源集团将下属的煤炭、电力等资产注入，置换出水泥资产，并将其出售。