基金爱“喝药”QFII“赌”地产

WWW.CAIGUU.COM 发布时间：2010-09-20  文章来源：未知  责任编辑：财股

半年报披露即将收官，各大机构在二季度的踪迹渐渐明晰，然而，令股民困惑的是，基金、QFII、险资、社保、券商等主流机构仿佛“八仙过海”，投资方向大相径庭，这或许正预示了下半年股市走向的扑朔迷离。

　　基金：一致抛弃金融地产

　　公募基金可说是所有上市公司前十大流通股东中出现得最多的一类机构资金。根据权威机构统计，2010年6月末，基金在A股市场的持股数目达1408只，占比达75.33%。

　　从基金仓位来看，在二季度市场几近单边下跌的背景下，基金仓位大幅降低，二季度末积极投资股票型和混合型基金的股票仓位下降至72.9%，平均下降比例约9%。

　　与之相对应，公募基金在市场上所占比重呈减小趋势。沪深交易所公布的数据显示，截至2010年6月30日，沪深A股流通市值合计124262亿元，按照偏股基金10937.2亿元的持股市值估算，约占A股流通市值的8.8%。而按照资产净值口径计算，偏股基金18250.65亿元的资产净值占A股流通市值的14.68%，而去年底为15%左右。

　　调仓路径：超配消费类行业

　　在积极调整股票仓位的同时，基金也在调整行业配置以适应市场环境。

　　根据国金证券基金研究中心提供的统计，截至二季度末，基金对食品饮料、医药、零售贸易的超配比例达到2007年以来的最高水平，其中，对医药生物行业的超配比例达到了7.28%，较上一季度显著提高。

　　与此同时，基金对周期类行业的低配比例进一步刷新，其中，金融保险行业的低配比例已经达到14.55%，较上一季度下降超过5%。

　　进一步来看，基金对上一季度还尚有分歧的金融保险、地产行业，在二季度得到减持的共识，分别有81%和76%的基金对这两个行业进行了减持。同时，对金属非金属、采掘业等周期性行业的减持共识也得到延续。此外，食品饮料、医药生物是绝大多数基金增仓的选择。

　　调仓频率：交投活跃度降低

　　好买基金研究中心统计显示，上半年偏股型基金的平均换手率为164.78%，六成以上基金的换手率超过了100%，比2009年下半年267.52%的换手率大幅降低。

　　最先披露半年报的18家公司平均换手率为175.65%。其中，最高的宝盈基金平均换手率为384.76%，长城和国投瑞银换手率分别为367.05%和267.50%。国泰、光大保德信、博时、国海富兰克林和广发基金等公司的换手率均在100%以下，最低的仅60.62%。

　　从个基来看，股票换手率较高的有长城双动力、宝盈核心优势、长盛久恒等。换手率最高的长城双动力达12倍，意味着该基金在24周的时间内将手中的股票轮换了12次，平均持股时间仅两周。

　　险资：钟情制造业

　　保险资金在二季度明显增加了持股量，持股总量由一季度的270.93亿股，增加到317.46亿股，增幅达到17.17%。

　　从行业看，保险资金依然钟情于金融业、制造业，以及电力煤气供水等行业。二季度对金融板块的持股数据达到263.49亿股，比一季度末增加12.47%，制造业同期增幅则高达127.6%，持股由一季度末的13.67亿股猛增到二季度末的31.12亿股。

　　同时，二季度保险资金大量减持建筑业股票，由一季度末的9.21亿股大幅减少到二季度末的7218.38万股，降幅达92.18%。

　　从个股来看，今年二季度保险资金共出现在38家上市公司的前十大流通股东中。

　　社保：增持金融股

　　全国社保基金二季度末累计持股只有16.38亿股，较一季度末的16.98亿股轻微下降了3.53%。

　　从行业看，二季度社保基金不仅继续力挺制造业，也对金融、地产业产生浓厚的兴趣。数据显示，截至二季度末，该类机构持有的制造业股票数量几乎没有变化，但却大幅增持了金融股，该行业的被持股数量由一季末的400万股，骤然增加到9224.00万股，增幅超过22倍。 TAGS:赌喝药爱QFII基金地产