如何根据KDJ指标三线向下发散形态判断主力出货意图

    主力出货时期的KDJ指标形态分析

    三线向下发散形态，是一种KDJ指标经典的下跌形态，即当股价经过大幅上涨后，KDJ指标在高位区震荡后，K线、D线、J线三条线开始向下运行，并且形成一个喇叭状的同时向下发散。这种形态一经出现，说明主力在高位出货，因此该形态是一种卖出形态。

    形态特征

    （1）三线向下发散形态出现前，股价往往会有较大幅度的上涨，KDJ三线也会突破50线后在50线上运行。

    （2）三线向下发散形态出现前，KDJ三线往往已经运行到了顶部高位区，K线和D线出现震荡滞涨。

    （3）三线向下发散形态出现时，KDJ三条线通常会出现KDJ“死叉”后呈三线向下发散的形态，但有时也会出现金叉不叉后三条线向下发散的形态。

    形态解读

    图7-23 雅百特-日线图

    图7-23是雅百特（002323）的日线图。图中，在股价经历了A段的大幅上涨的同时，KDJ三线在B段突破50线后在顶部区域震荡上行，其后三线相互靠近，黏合并行，并在M区域一齐向下运行，形成了三线向下发散形态。这说明，主力开始高位出货，导致KDJ指标出现快速下行，因此投资者应卖出股票。

    图7-24是千山药机（300216）的日线图。图中，在股价经历了A段的大幅上涨的同时，KDJ指标在B段突破50线后持续在50线上震荡上行。在经过了K线和D线的高位震荡后，J线运行到了K线和D线之下，并于M区域出现J线上叉K线和D线未果即回落的现象，形成了金叉不叉形态。其后J线与K线和D线三线明显向下，呈发散状态。这说明主力在高位开始出货，投资者应果断离场。

    图7-24 千山药机-日线图

    买卖点判定

    三线向下发散形态出现时，投资者应在形态成立时卖出，如图7-23和图7-24中M区域的情况。

    实战指南

    （1）三线向下发散形态出现前，往往股价会有一段明显的大幅上涨行为，如图7-23和图7-24中A区域的情况，而涨幅越大，其后股价趋势反转的概率越高。

    （2）三线向下发散形态出现时，通常K线和D线会有明显的高位震荡滞涨形态，如图7-23和图7-24中B段的情况。

    （3）三线向下发散形态出现时，往往会伴随出现KDJ“死叉”（如图7-23中M区域的情况）或金叉不叉（如图7-24中M区域的情况）。

    （4）从判断主力的角度出发，观察三线向下发散形态时，投资者应从周线图或日线图上进行观察，如图7-23和图7-24的情况。因为K线图如果周期过长，往往只有长主力方可捕捉到，而周期过短，又无法反映出主力是否出货。

    总结

    三线向下发散形态如果出现在相对低位区，如50线附近，或50线以下，同样是一种股价将下跌的表现，但并不一定说明主力此时在出货，因主力此时或早已出货。

    而高位出现三线向下发散形态时，如果J线出现大角度地向下，同时伴随着较大的成交阴量时，这往往是主力快速出货的信号，投资者应及时卖出股票。