KDJ计算方法 KDJ买卖点图解

    KDJ下的买点与卖点

    与MACD不同，KDJ是一种短线指标，它无法反映个股的总体运行趋势，但却能很好地反映出个股的短期波动情况，它是投资者在进行短线交易时不可缺少的工具。

    KDJ原理

    乔治·蓝恩博士（GeorgeLane）所创造的随机摆动指标（KDJ）最初是用于期货市场分析的，但由于其通用性，后被广泛用于股市分析中。KDJ指标在设计过程中主要是通过计算当日或最近数日的最高价、最低价及收盘价等价格波动的真实波幅，反映价格走势的强弱和超买超卖现象。

    KDJ的核心原理是：价格的任何波动都将向其平衡位置回归。这个“平衡位置”所代表的价格并不是一成不变的，它是会随着价格的运行方向不断变换的，一般我们可以将当日的收盘价当作这个平衡位置。当价格上涨时，当日收盘价总是朝向当日价格波动的最高价接近；反之，当价格下跌时，当日收盘价总是朝向当日价格波动的最低价接近。

    值得注意的是，在KDJ图表中，我们可以发现无论行情是上升还是下降或是平台震荡，KDJ指标的三条线总是在一个相对平衡的位置两侧来回波动，这是因为随着个股上升趋势的持续或下跌趋势的持续，由于KDJ所选取的“平衡位置”也在不断变化。因而，这一指标无法反映出整体趋势，而只能反映出局部运行特点，可以说该指标是一个短线指标，这与移动平均线、MACD等可以反映总体趋势的趋势类指标是不同的，在指标分类中，KDJ分属于摆动类指标。

    KDJ的计算方法

    理解KDJ的计算方法有助于我们对此指标的实战运用加深理解，KDJ指标是通过一段时期内出现过的最高价、最低价及当日收盘价来计算出K值和D值。在分析中通过K值连成快速线K和D值连成慢速线D来进行共同研判，另外又引入了考查二者位置关系的J线。（注：J指标是个辅助指标，最早的KDJ指标只有两条线，即K线和D线，指标也被称为KD指标。随着分析技术的发展，KD指标逐渐演变成KDJ指标，从而提高了KDJ指标分析行情的能力。）

    关于KDJ的周期有两个概念：一个是KDJ指标的计算周期，一般股票行情软件中的设置默认为9天；另一个是进行平滑计算时选用的周期，一般为3天。

    运用KDJ选择买点与卖点

    如图9-18所示为申万宏源（000166）2015年3月3日至2015年3月23日期间的走势图，如图中标注所示，当J线向上交叉并穿越K线和D线时，反映了短期内市场上的多方力量开始占据优势，若此时股价正处于阶段性的相对低点，并没有出现大幅上涨，则会是一次很好的短线买入时机，这时所出现的J线向上交叉并穿越K线和D线也就是我们常说的“KDJ金叉”，这一买入时机可以称作“金叉买入时机”。

    图9-18　申万宏源KDJ金叉示意图

    如图9-19所示为康达尔（000048）2014年1月3日至2014年6月24日期间的走势图，如图中标注所示，当J线向下交叉并穿越K线和D线时，反映了短期内市场上的空方力量开始占据优势，若此时股价正处于阶段性的相对高点，并没有出现大幅下跌，则会是一次很好的短线卖出时机，这时所出现的J线向下交叉并穿越K线和D线也就是我们常说的“KDJ死叉”，这一卖出时机可以称作“死叉卖出时机”。

    图9-19　康达尔KDJ死叉示意图