股票知识：庄家出货的时机和手法(3)

　　3．高位震荡出货

　　牛市中股价的上涨幅度是很大的,翻倍的股票也是很多的。庄家如何才能够顺利地卖出手中的股票,并且不引起抛售的压力呢？庄家采取高位震荡的出货手法就是一个比较明智的选择。高位震荡出货时,股价并没有真正破位下跌,而是在一个价格区域内上下波动。庄家会选择在股价波动到高位时出货,在低位时将股价重新拉起来。虽然这样做每次卖出的股票并不多,但是时间一长庄家就可以顺利完成出货。

　　在很多投资者看来,庄家采取震荡出货的手法时,是其绝佳的做短线机会,高抛低吸能赚取丰厚的利润。但是投资者一定要清楚：庄家使股价震荡的目的并不是想让股价最终上涨到另外一个高度,而是为了不断出货。一旦庄家完成出货,高位震荡的股价就会像脱了缰绳的野马,终究都会回落下来的。庄家之所以采取这种震荡出货的手法,主要是为了避免出货完成前股价大幅度下跌。稳住股价上涨时聚集起来的看多人气,是庄家的本意,有看涨的人气就会有接盘的投资者,庄家最终会顺利完成出货的动作。

　　如图7-8所示,东北制药(000597)经过长时间的上涨后,股价达到了30元／股附近的价位,并开始高位震荡整理的走势,从2009年7月到2009年11月28日近五个月的时间周期当中,价格反复在25元／股附近反复上下震荡。从震荡期间的成交量来看,其始终保持在高位运行,直到股价开始下跌时,成交量才进入萎缩的状态。

　　股价停止震荡走势的时候时间大概是2009年11月底,当时筹码分布呈现出了高位集中的状态,从顶部到股价震荡平台的底部,筹码分布显现逐渐减小的分布趋势。这样的筹码分布状态是由什么原因引起的呢？其原因就是庄家利用震荡的机会,不断地在震荡拉升的顶部诱导投资者追高,随后庄家在顶部放量出货。筹码由此被转移到了股价不断震荡的顶部区域。

　　庄家经过换手之后,自己的筹码已经所剩无几。高位聚集的筹码几乎全部属于追涨的散户投资者,投资者在股价不能够继续上涨后逐渐认识到了追涨的错误性,开始大量卖出手中的股票,股价由此逐渐下跌。之所以下跌过程中成交量没有被有效放大,是因为进行交易的投资者当中已经没有了庄家的身影。而散户的资金量小,并且不易形成集体性的抛售,所以股价下跌途中成交量呈现出萎缩的状态。股价在抛售压力的作用下迅速开始下跌。

　　如图7-9所示,泸州老窖(000568)在庄家拉升之前,筹码呈现出了单峰密集分布的状态。

　　4．制造欺骗性的K线形态出货

　　庄家在出货之前不一定要使用非常明显的震荡手法,制造具有欺骗性的K线形态也可以掩护庄家顺利出货。这些K线形态中一般是具有整理效果的形态,在形态形成之前投资者并不能够清楚地知道股价的运行方向,需要随着时间的推移才能进一步确认。投资者在确认K线形态的过程中,庄家通过人为地制造K线形态而顺利地将股票卖了出去。等待股价真正出现反转下跌的信号时,庄家已经顺利完成出货。

　　庄家经常制造的K线形态主要有：矩形整理形态、三角形整理形态、喇叭形态和楔形形态等。对于使用技术分析手段来买卖股票的投资者来说,更容易受到整理形态的影响而麻痹大意。股价虽然在整理之中,可是一旦结束整理转为破位下跌,股价的跌幅将是不可预测的。

　　如图7-10所示,皖维高新(600063)的庄家在顶部出货时制造了一个三角形的反转形态。反转形态在真正形成之前,投资者并没有充分的理由来证明股价即将进入跌势当中,只能够从心态上认识到顶部股价的高风险性质。如果形态发生变化,应该立即做出相应的调整才能够避免损失。如图中所示,庄家在利用三角形形态出货之后,股价开始有效突破三角形形态。但是突破后股价的下跌并未立刻加速,而是连续整理了四天才开始破位下跌。投资者大可以利用这四天的整理时间择机卖出股票。

　　如图7-11所示,澄星股份(600078)在上涨的过程中,股价不断地上下大幅度震动,投资者只能从趋势线中看出庄家的拉升动作。只要股价仍然位于趋势线之上,投资者就不必惊慌失措,股价继续上涨的潜力还是有的。

　　一旦趋势线被跌穿,马上离场是投资者明智的选择。图中股价最后一次从下方趋势线反转时,股价尚未到达上方的趋势线就开始下跌,这时候投资者就应该提高警惕。有时候下跌并不需要太多的理由,尤其是在股价大幅波动中完成拉升出货的庄家,投资者在很多的时候根本不知道庄家何时已经完成了出货的动作。因此,“滞涨”本身就是下跌的前兆,暗中完成出货的庄家,可能已经抛弃该股而任其发展。在图中趋势线被跌破后,短暂的反弹应该是投资者出局的好机会。

　　如图7-12所示,广州控股(600098)在2009年11月底上涨到了8元／股附近价位后见顶回落,但是股价经过反复震荡并没有有效地跌破支撑线,反而形成了顶部的矩形整理形态,矩形整理形态持续时间长达六个月。整理期间成交量始终维持在高位运行,但是有逐渐减小的趋势。这说明股价未跌而成交量率先下跌,股价见顶也为期不远了。

　　矩形整理期间成交量维持在比较高的位置,而股价上下波动却不创新高,这说明庄家在借机大量出货。所谓“盘久必跌”说的就是庄家利用长期整理滞涨的机会,不断地借机会完成出货,这种情况下投资者要小心谨慎。图7-12中股价跌破矩形下方时,恐怕还有很多的投资者幻想着股价重新反弹,图中显示的缩量正说明了投资者的惜售,等待股价继续上涨而被套牢。

　　如图7-13所示,这是庄家利用顶部K线反转形态出货的又一个成功案例,只是这一次的方法是放大的喇叭口形态。喇叭口在形成之初,股价的波动很小,随着时间的推移,股价的波动开始不断放大。喇叭形的下方支撑线略微向上抬高,上方的阻力线不断被抬升,这样的上升趋势一直持续到股价跌破下方的支撑线为止。在这个例子中,喇叭口被跌破之后,股价有一次持续时间比较长的反弹发生。这么长的时间足够投资者进行出货,只要投资者不过分恋战、过度贪婪,避免损失还是可以做到的。反弹无果后,股价由18元／股附近下跌到13元／股附近的位置,下跌幅度高达30%,风险之大,可见一斑。