PPI结束连降 A股震荡调整债转股出现分化

    隔夜美股盘中创三个月新低，随后跌幅收窄，今日沪深两市双双小幅低开，沪指在维持窄幅震荡后尾盘出现一波跳水，5日均线跌破；创业扳指更是低开低走。盘面上看，次新、一带一路、ppp、股权转让等概念领涨两市，网游、大数据等板块跌幅居前，债转股概念继昨日暴涨后，各大媒体竞相报道，今日早盘走势出现分化，部分弱概念股出现调整，龙头海德股份出现大量换手，碰及涨停板后尾盘放量开板，二线龙头信达地产也跟风开板，中闽能源则继续大单封板。

    此外，盘中彭博爆料中国将合并中化集团与中国化工集团，继中国神车、神钢后，有望诞生中国神“化”。中化工集团2015年收入450亿美元，而中化集团亦控股中化国际等多家上市公司，旗下A股公司分别为中化国际、扬农化工、江山股份、英特集团，港股公司分别为中国金茂、中化化肥、远东宏信、金茂投资，部分个股出现盘中异动，Formax金融圈分析师建议投资者可积极关注后续持续消息，但不建议追买。

    宏观方面，中国统计局公布中国9月CPI数据，同比1.9%，预期1.6%，前值1.3%。而9月PPI同比0.1%，结束54个月的连降，为2012年以来首次上涨，预期-0.3%，前值-0.8%。期内，部分消费品价格同比由降转涨，而另一方面，部分服务价格同比涨幅扩大，今年以来，在稳增长、去产能、去库存政策作用下，国内工业行业供需矛盾有所缓解，因此重点行业库存、销量均出现向好态势，加之国际市场原油、铁矿石、有色金属等大宗商品行情有所好转，国内工业品价格持续回升，这也是影响PPI同比转正的重要因素。

    产业消息方面，地方AMC扩容进一步加速（关注中闽能源、信达地产、鲁信创投等）；财政部等20部门确定第三批PPP示范项目，总投资11708亿（关注蒙草生态、天翔环境等）；阿里抢占服务机器人市场，行业爆发规模过万亿（关注慈星股份、埃斯顿等）；杭州推出“城市大脑”智慧城市计划（关注杭州智慧城市概念股数源科技、银江股份、浙大网新等）；TDI价格7天暴涨80.03%（关注*ST沧大、北化股份、方大化工等）。

    资金层面，中国央行公开市场今日进行300亿元人民币7天期逆回购操作。两融方面，截至10月13日，上交所融资余额报4973.10亿元，深交所融资余额报3930.93亿元，两市融资余额合计8904.03亿元，较上一交易日增加29.85亿元。沪股通方面，今日早盘沪股通结束了连续两天的资金净流出，实现资金净流入3.62亿元。

    操作策略上，节后连续上涨后，我们近期多次提示大盘有消化获利盘及盘整需求，积极强调遵循“轻指数、重个股”的策略，目前大型热点题材除了PPP，就是债转股，目前已经进入加速上涨并出现一定分化，强势龙头股继续拉升，弱概念股出现调整，今天的中闽能源跟风涨停，该公司隶属于福建省闽投资产管理有限公司，是福建地方唯一的AMC上市公司的平台，炒作逻辑与信达地产、同达创业类似，都是大股东AMC（资产管理公司）的上市公司平台，而该公司自2014年6月成立至今，已收购福建省内不良资产已超百亿元，对化减地方不良债务起到了重要作用。投资者在操作上可以海德股份为板块风向标，积极关注此类放量突破底部平台的二线龙头股，一旦海德股份出现高位放量阴线，则需要引起警惕。