多家中小银行IPO中止，均卡在这一环节

　　近日，《华夏时报》记者统计发现，目前正在排队IPO的银行中，显示审核状态为“中止”的共6家。从时间上来说，审核状态更新的日期均为今年3月31日。

　　具体来看，东莞银行、顺德农商行、南海农商行、安徽马鞍山农商行，以及江苏海安农商行等IPO审核状态为“中止”，均因IPO申请文件中记录的财务资料已过有效期。

　　上述银行冲刺上市多年，却并非一帆风顺。除了上市没有实质性进展外，经营也存隐忧，多银行面临利润下滑、不良上升、高管变动等局面。

　　4月21日，招联金融首席研究员董希淼对《华夏时报》记者表示，一方面，多数银行信贷投放速度加快，叠加资本新规实施，资本充足率有所下降。另一方面，在利润增速下滑的情况下，部分银行内源性资本补充能力下降。因此，银行谋求上市补充资本，将有助于增强发展的稳健性和服务实体经济的能力。

　　不良上升

　　某审计机构人员对记者表示，通常情况下，导致审核“中止”的原因是多方面的，如财务数据过期、申报材料不合规，需要补充最新的审计报告或其他财务资料，以保证信息的准确性和真实性。对于银行而言，可能存在不良贷款上升、资本充足率下降、盈利能力减弱等经营风险，这些问题可能会导致对其持续经营能力的质疑，进而暂停审核。

　　不过，中止并不意味着终止，补充材料后可以再继续IPO审核。

　　上述IPO被中止的银行中，2023年报虽未出炉，但根据往年财报、招股书以及2024年同业存单发行计划，仍能得出一些结论，2023年，部分银行面临营收和利润下降、不良贷款率上升、高管变动、净息差逐步下滑等局面。

　　顺德农商银行是全国规模最大的县域法人金融机构。该行在2023年的营收和利润总额双双下降。据顺德农商行披露的2024年度同业存单发行计划，顺德农商银行2023年营业收入为82.1亿元，同比减少8.42%；净利润总额36.68亿元，同比下降4.75%，不良贷款率为1.48%，较2022年末上升0.26个百分点，2021年则为0.95%。

　　南海农商银行财报显示，2023年该行实现营业收入68.61亿元，同比减少1.25亿元，下降1.79%；实现归属于母公司股东的净利润23.82亿元，同比减少3.45亿元，下降 12.66%。不良贷款率1.49%，比上年末上升0.36个百分点。2023年，南海农商银行的成本收入比31.48%，同比上升2.88个百分点。成本的推高，挤压了银行盈利空间。

　　值得关注的是，2023年，上述两家农商行高管出现了大变动。南海农商行原董事长李宜心接任顺德农商行董事长，曾任佛山市金融工作局局长王磊任该行党委副书记。南海农商行董事长一职由该行前行长肖光担任，行长一职则聘任原中国华融财务会计部总经理兼经营计划部总经理杨福明接任。

　　从披露的招股书来看，马鞍山农商行近年来营收增速放缓，且九成以上收入来自利息净收入。2020年、2021年、2022年和2023年1-6月，该行的利息净收入分别占本行营业收入的 98.59%、99.55%、93.18%和 93.79%。通常情况下，利息净收入在银行营业收入中若占比较高，说明银行主要依靠传统的存贷款业务赚取收益，对利率变动、信贷环境变化等外部因素较为敏感。

　　海安农商行是江苏地区的一家县域农商行，从收入构成来看，海安农商行的营业收入依赖于利息净收入，其次为投资收益，中间业务收入的营收贡献较小。在银行业净息差整体收窄的背景下，海安农商行净息差近年来逐步下滑。和国有大行相比，我国中小银行的盈利能力更依赖于存贷息差，中小银行资产规模和风险承受能力弱于大型银行，对净息差收窄更加敏感。

　　2023年三季报显示，东莞银行截至2023年9月末，资产总额达6009.37亿元，较年初增长11.6%。不过，近年来东莞银行逐渐资本告急，资本充足率表现不太稳定，总体来看呈波动下滑趋势。东莞银行在招股书中列举了七家可比上市银行，2023年6 月末、2022年末、2021年末和2020年末，该行核心一级资本充足率和一级资本充足率低于可比上市银行均值。

　　对此，东莞银行在招股书中解释称，相对于上市银行，该行的资本工具补充渠道受限，核心一级资本仅来源于留存收益，风险资产的快速增长加大对资本的消耗。

　　进程放缓

　　谈及中小银行纷纷热衷上市的原因，有银行从业者告诉记者，城商行、农商行的服务对象多为三农、小微等，资本消耗大是其面临的重要问题，需要通过多种方式补充资本。而上市是中小银行补充资本的有效途径，也能在帮助银行建立起现代企业制度，为长期稳健发展奠定基础。

　　不过，近两年中小银行成功上市的案例明显减少，2022年以来，仅有兰州银行成功登陆A股。

　　中小银行上市进程缘何放缓？

　　一方面，银行息差收窄，盈利能力下降，尤其是部分中小银行可能无法达到上市所需的连续盈利要求。另一方面，由于当前金融市场的波动、市场风险偏好下降等因素，导致银行股估值压低。中小银行在当前环境下上市，可能抑制其吸引力和估值，因此推迟上市，以确保上市的成功率和效果。

　　此外，部分中小银行可能存在不良贷款较多、拨备覆盖率不足等资产质量问题，对其经营稳健性和市场信心产生不良影响。也有银行在准备上市的过程中，采取“边排队边整改”的策略，但监管一直强调“先整改、后上市”的原则，申报前企业就做充足准备，避免在排队过程中频繁修改资料，延误IPO进程。

　　2023年以来，对于城商行和村镇银行，监管层稳步推动其改革重组和风险化解工作，对中小银行监管的细化与收紧趋势明显，一来适当控制新上市银行的数量，避免潜在风险集聚，二来为其他类型的企业创造更多融资机会。

　　董希淼表示，不同地区、不同规模和发展质量的银行侧重点有所不同，对中西部地区银行而言，可能需要把化解风险放在第一位；而东部地区，特别是长三角、珠三角地区的银行，则应该通过改革实现更好发展。