17家精选层公司预披露业绩 超九成符合转板要求

　　今日，又一家精选层申报公司披露2020年年报。

　　年报显示，志晟信息(832171.OC)2020年实现营收3.01亿元，同比下降14.64%；归母净利润4283.30万元，同比下滑14.58%。据悉，志晟信息精选层小IPO申报材料已于11月25日获得全国股转公司受理。

　　截至目前(2月19日)，新三板总共有56家公司披露《2020年年度报告》，但其中尚无精选层公司身影。值得一提的是，在德源药业(832735.OC)今日正式挂牌后，精选层企业已增至48家。据悉，此48家精选层公司均选择在3、4月份披露年报。其中，包括德源药业在内的15家预计将在3月中下旬披露，占比31.25%；余下33家将在4月份陆续披露，占比68.75%。

　　【17家精选层公司预披露业绩，建邦股份营利齐降】

　　迄今为止，共有17家精选层企业对去年业绩进行了预披露。

　　据统计，创远仪器(831961.OC)、连城数控(835368.OC)等8家披露了业绩预告，建邦股份(837242.OC)、旭杰科技(836149.OC)等12家披露业绩快报。但其中，新安洁(831370.OC)、驱动力(838275.OC)、创远仪器3家继业绩预告披露后，也公布了业绩快报。

　　从营收规模来看，13家精选层公司披露营收数据，均跨过1亿门槛，近半数企业营收超过3亿。其中，新安洁格外出类拔萃，公司预计2020年可实现超7亿营收，独领风骚；其次为润农节水(830964.OC)，营收规模达5.13亿元，同比增长超过10%。

　　就盈利能力而言，5000万元“分水岭”以上的有8家企业，占比47%；而盈利在5000万元以下的，也有9家，占比53%。

　　值得一提的是，连城数控、翰博高新2家精选层公司盈利过亿，且目前暂无亏损企业。

　　1月26日，连城数控披露业绩预告称，预计2020年归母净利润规模迈过3亿大关，可实现盈利3.65-3.95亿元，较2019年同期的1.61亿元同比增长126.48%-145.09%。公司股票当日大涨近5%，并在接下来的几天一路上扬，创造了189.83元/股的最高股价，市值随之水涨船高，一举突破200亿元。截至2月18日收盘，连城数控股价为171.50元/股，总市值为197.79亿元。

　　“吸金能力”排名第二的翰博高新(833994.OC)，预计2020年可盈利1.60亿元，同比增长31%。翰博高新表示，公司业绩的高增长离不开新客户开拓，同时产品结构优化及机种更新换代也拉动了综合毛利率上升，并带动利润增长。

　　在成长能力方面，上述17家业绩预披露企业中，近九成(88%)实现盈利同比增长，仅同惠电子(833509.OC)、建邦股份(837242.OC)2家出现下滑，分别下滑了2.71%、19.48%。

　　同时，建邦股份是目前唯一一家营利双降的精选层公司，公司预计2020年实现营收3.72亿元，同比略降2.50%；预计盈利3760.77万元，同比下降19.48%。对此，建邦股份解释，一方面是受2020年全球疫情影响，全球经济增长放缓，公司受到一定影响，如外币汇率下降、公司汇兑损失增加，以及港口大量货物积压、难以发出等；另一方面，公司挂牌精选层，相关中介费用支出增加。

　　【近半企业符合科创板转板条件，超九成创业板达标】

　　精选层企业作为新三板“优等生”，期末成绩自然备受市场关注。

　　同时，“成绩单”所透露出的信息，如转板上市潜力等也受到了重视。

　　众所周知，建立转板上市机制，是全面深化新三板改革的重要措施之一。2020年11月底，上交所、深交所《转板上市办法》(试行)出台，对精选层挂牌公司向科创板/创业板转板上市条件、股份限售要求、上市审核安排及上市保荐履职等进一步明确。如若精选层公司达标，将有望实现首批精选层公司转板去A股上市，有利于增强新三板市场流通性、打通多层次资本市场互联互通的渠道。

　　科创板《转板上市办法》(试行)规定，申请对象首先应在新三板精选层连续挂牌一年以上，且须符合“5项基本+2项新三板特殊”条件，如：要求转板公司总股本不低于3000万；股东人数不少于1000人；公众股东持股占总股本25%以上，若转板公司总股本超过4亿元的，公众股东持股比例需达10%以上；董事会审议通过转板上市决议公告日前六十个交易日(不含停牌日)的股票累计成交量不低于1000万股等。

　　在财务方面，则要求公司市值及财务指标符合科创板“五套标准”之一。

图片来源：上交所科创板股票上市规则

　　根据上述17家精选层公司预披露的财务数据，其中8家预披露业绩的企业符合科创板财务标准一，占比47%。

　　而另一方面，创业板提出的《转板上市办法》(试行)同样要求公司市值及财务指标需符合其规定的上市标准，《深交所创业板上市规则(2020年12月修订)》规定：

　　发行人为境内企业且不存在表决权差异安排的，市值及财务指标应当至少符合下列标准中的一项：

　　(一)最近两年净利润均为正，且累计净利润不低于5000万元；

　　(二)预计市值不低于10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于1亿元；

　　(三)预计市值不低于50亿元，且最近一年营业收入不低于3亿元。

　　较之科创板的“高门槛”，创业板则貌似更加“平易近人”，预计将有16家精选层公司达标，占比超过94%。

　　就目前而言，新三板精选层企业转板科创板、创业板道路畅通，再加上证监会近期出台的约束IPO突击入股新规，或间接导致精选层转板路线吸引力增强。

　　2月5日，证监会发布《监管规则适用指引—关于申请首发上市企业股东信息披露》，旨在进一步加强监管，对影子股东、突击入股等进行约束，严防利益输送。其中，对新增股东锁定期进行重大修订，要求提交申请前12个月内入股的新股东锁定股份36个月。

　　但值得注意的是，新三板企业享有一定的豁免情形。根据《指引》，发行人在新三板挂牌期间通过集合竞价、连续竞价交易方式增加的股东，可以申请豁免该指引的核查和股份锁定要求。如此，精选层转板上市将更加“吃香”，某种程度上或可增强转板路线吸引力。