大利好VS大利空!A股每一次极端波动都是加仓机会(2)

　　道达投资手记：大利好VS大利空！调整心态更重要

　　上周，起步不久的新牛市迎来第一场大降温。沪指从最高3458点，一路回落到最低3181点。

　　调整之后，上周末消息面传来重磅利好，保险资金投资股市迎来大幅扩容。然而，就在本周，还有一大利空在等着大家，高达2588亿元市值的限售股将解禁。

　　大利好VS大利空的碰撞，达哥认为，现在最重要的还是保持良好的心态。

　　牛博士：达哥，您好。上周大跌让人措手不及，不少人的利润“瞬间”化成了水。请您点评一下上周行情吧。

　　道达：大跌前，我曾提到市场降温的可能性。因为管理层对市场降温的意图很明显，而且也有实际动作，比如严厉打压违规场外配资，严查乱加杠杆和投机炒作行为等。

　　我也在不断反思，在大家都极度乐观的时候，如何控制好自己的情绪，如何调整好自己的心态，如何处理好自己的交易行为，可能比研究一家公司的基本面、精挑细选出一只大黑马更重要。

　　之前，对于市场可能出现的调整，我乐观地预计，大盘会在高位展开反复震荡。也就是说，在上周四大阴线出来之前，市场的震荡调整都是在预期之内。而上周四长阴线的出现，显然给所有人浇了一盆冷水，市场前期极度亢奋的热情，实实在在地降温了。

　　或许，这就是牛市调整的典型特征，也只有通过这种快涨快跌的方式，才能将不坚定的筹码洗出去，调整之后，市场才能更加稳健地走下去。

　　牛博士：上周末，管理层又出重磅利好，险资投资权益资产上限从30%提高到45%。您怎么看这个消息？

　　道达：个人认为，这对市场是一个重磅利好，不过是一个相对中长期的利好。

　　保险资金在A股市场绝对算是一个重量级的超级资金，而且也是长线投资资金，进入市场后不会轻易撤离。另外，保险机构投资股市的资金都是由非常专业的管理者在运作，他们的投资实力也非常强。险资如果要加大对市场的投入力度，也是在中长期看好资本市场的前提下才会进行。

　　我们可以回顾一下险资投资A股市场的历史进程。

　　2004年10月25日保险资金获准入市，投资权益类资产的比例上限只有5%。当时市场还在大熊市中，直到两年后的大牛市才开始真正有所收获。

　　2007年7月17日，险资投资权益资产上限上调至10%。此后大盘从3900点涨到了6124点。

　　然后是2010年8月5日上调至20%，市场短期反应不明显，但这一年的10月，大盘出现一波超强秋季行情，沪指从2500点涨到3186点。

　　上一次调整是2014年2月19日上调至30%，短期反应也不明显，而2014年下半年，开启了一轮牛市。

　　从历次险资上调投资比例上限来看，调整之后，市场的长期大趋势都是不错的。

　　此外，本周还有一个利空不得不说，那就是一共有69家公司的84.22亿股限售股解禁，解禁市值为2588.81亿元，环比增加865.16亿元。其中，还有不少是首批科创板公司的首发限售股解禁。

　　牛博士：您认为市场接下来会出现怎样的变化，哪些板块个股可能会率先走起来？

　　道达：本周，有不少重要的事情会发生。比如，7月22日，上交所将修订上证综合指数的编制方法，科创板将迎来首个科创板成分股指数。随着科创板50指数登场，首批科创板50ETF基金也将破茧而出，这些都将对市场产生重要影响。另外，创业板注册制试点的相关全网技术测试也在前日开始，预计在不久之后，创业板注册制改革将落地。

　　经过上周调整，我认为在操作上最重要的还是调整好心态。

　　接下来，我更为看好的还是科技类公司。尽管中芯国际上市对市场带来了一些冲击，但不会影响市场大方向。

　　看看资本对宁德时代的态度就清楚了，众多超级机构追捧宁德时代的定增，高瓴资本狂砸了100亿元，这就是最好的例子。

　　宁德时代是创业板第一大市值公司，而中小板第一大市值公司立讯精密也有大动作。立讯精密日前发布公告称，公司计划收购纬创昆山工厂，进军IPHONE代工业务，从而发起对富士康的挑战。

　　上周末这两件大事，都值得我们对中国科技公司拥有更充足的信心。

　　根据国家有关部门的最新规定，本手记不涉及任何操作建议，入市风险自担。（每日经济新闻　张道达）