2018年龙虎榜盘点：短线资金的荣枯盛衰

股票行情  www.caiguu.com  发布时间：2018-12-20  文章来源：上海证券报  责任编辑：陈天杰

　　对行情冷暖，短线资金往往最为敏感，它们在捕捉热点的同时，也为市场补充着流动性。以龙虎榜为窗口，纵览今年的上榜席位，其中有“新面孔”崛起，也有“老选手”淡出，有资金逆势猛赚，也有大鳄痛下“杀招”，多空交错间，短线博弈格局骤变。对游资大佬而言，不得操纵股价仍是底线，对普通散户来说，别去盲目跟涨应成铁律。

　　散户抬起“营业部冠军”

　　2018年，一家地处拉萨的券商营业部异军突起，在活跃的营业部中显得格外特别。

　　西藏东方财富证券拉萨团结路第二营业部，今年以来共登上龙虎榜2099次(截至12月19日，下同)，高居全国所有营业部之首，上榜成交总额181.53亿元，同样在全国所有营业部中排名第一。

　　研究这家营业部的具体交易数据，有些规律耐人寻味。首先，该营业部参与交易的股票数量极其庞大，常在一个交易日内登上10余只乃至20只以上个股的龙虎榜单。以12月18日为例，该席位一天之内现身20只个股龙虎榜单。正常情况下，单一游资是很难同时兼顾如此众多股票的。

　　其二，该席位常在个股龙虎榜买卖席位中同时现身。仍以12月18日为例，该席位在新疆交建、摩恩电气等15只个股的龙虎榜现身，买入与卖出金额同时超过100万元。这又明显区别于传统游资的T+1交易模式。

　　其三，该席位虽上榜次数遥遥领先，但在单只股票上的投入金额与传统游资相比存在很大差距。如在12月18日参与的20只个股中，其对单个股票的单边买入或卖出金额都没有超过800万元。

　　这些迹象表明，西藏东方财富证券拉萨团结路第二营业部并非传统意义上的游资席位。据记者了解，东方财富正式收购西藏同信证券后，将更名后的西藏东方财富证券定位为互联网龙头券商，为扩大品牌影响力，将个人投资者网上开立的证券账户集中在拉萨的几个营业部，除拉萨团结路第二营业部外，还包括拉萨团结路第一营业部、拉萨东环路第二营业部等。

　　因此，虽不排除有游资借道西藏东方财富证券拉萨团结路第二营业部，但该营业部的定位更偏向于散户聚集地，可以此来观察活跃的散户群体在A股市场的交易偏好。

　　从选股看，该营业部背后资金对次新股的交易热情高涨。该席位今年以来现身上榜的570余只个股中，次新股就占近四成。

　　交易手法上看，该营业部背后资金似乎热衷于围绕一只个股进行滚动交易。

　　如7月30日，次新股明德生物放量开板遭遇跌停，该营业部现身于当日“买一”，买入金额954.01万元。此后，7月31日至9月14日，该营业部先后出现在明德生物的29张榜单上，且每次都是买入与卖出同时进行。在此期间，明德生物股价震荡下挫，累计跌幅33%。

　　虽无法获知究竟是一个账户频繁进行T+0操作还是多个账户形成接力，但散户如此“不离不弃”的交易手法还是值得跟踪。

　　从赢面看，统计显示，今年以来西藏东方财富证券拉萨团结路第二营业部单日上榜买入额超过100万元的1635笔交易中，标的个股次日股价录得上涨的有635笔，占比仅39%，倒是符合市场对散户的认知。

　　深圳游资捕捉多只牛股

　　深圳游资历来以资金雄厚著称，且习惯单兵作战。2015年至2017年，深圳游资虽保持着较高的交易活跃度，但其风头始终被集团作战的江浙游资盖过。

　　2018年，市场跌幅较大，交投氛围日趋低迷，曾叱咤风云的多路游资逐渐淡出。在此背景下，深圳游资仍坚守阵地，凭借其交易直觉和交易理念，多次捕捉到牛股。其中，中泰证券深圳欢乐海岸营业部、华泰证券深圳益田路荣超商务中心营业部表现最为突出，两者分别主导了上半年与下半年的短线市场。

　　上半年，大盘指数冲高回落，“以大为美”的交易风格在上证50的短期拉升后陷入调整。在指数调整过程中，流通市值较小、机构持股较轻的次新股几乎成为唯一的短线热点。

　　1月份的贵州燃气、华森制药，3月份的万兴科技、盘龙药业，4月份的华锋股份，5月份的宏川智慧……今年上半年，绝大部分短线牛股都来自次新股板块，而这些个股的龙虎榜上，无一例外都出现了中泰证券深圳欢乐海岸营业部的身影。

　　如3月1日至20日，次新股万兴科技揽入9连板，成为今年上半年连板数最多的个股。3月7日，中泰证券深圳欢乐海岸营业部在万兴科技第5个涨停时进场，高居当日买一席位，买入金额1654.49万元，并在此后高位锁仓。3月20日，万兴科技已完成9连板，中泰证券深圳欢乐海岸营业部选择继续加仓，买入金额3204.04万元。3月21日、22日，万兴科技连续两日高位震荡，该营业部获利了结，两日合计卖出7219.56万元。

　　结合上榜金额及股价表现，该营业部在万兴科技的盈利幅度大概率在40%以上。

　　至下半年，短线资金活跃度骤降，沪市成交额多日不足1000亿元。但在10月下旬，一只低价股突然腾空而起，打破了短线市场的沉寂。10月22日至11月16日，恒立实业17天一口气揽入14板，累计涨幅超过300%。龙虎榜显示，老牌游资华泰证券深圳益田路荣超商务中心营业部成为“赢家”之一。

　　11月6日，交易所在恒立实业九连板时披露了一张两日榜单，华泰证券深圳益田路荣超商务中心营业部高居买一，买入金额3826.14万元。11月7日，该营业部继续加仓恒立实业，买入金额2013.58万元。此后，该营业部突然消失，显示背后资金选择锁仓。直至11月14日恒立实业收出上涨以来首根阴线，华泰证券深圳益田路荣超商务中心营业部才反手卖出，位居当日卖一席位且卖出额高达8498.12万元。

　　据估算，此役华泰证券深圳益田路荣超商务中心营业部在恒立实业的盈利幅度大概率在40%以上。

　　除了万兴科技、恒立实业，上述两家深圳游资今年在其他多只短线牛股中也运用了相似的交易策略，总结起来主要有几点显著特征：一是等待个股连板趋势真正确立后再进场买入，二是在买入后选择高位锁仓，三是等待涨停趋势结束或首根阴线出现才获利了结。这一整套“买入—锁仓—卖出”的手法成就了深圳游资今年的短线主导地位。

　　天地板背后的“囚徒困境”

　　纵有千种卖出方法，有人却偏偏选择了杀伤力最大的那种。今年四季度，受制于市场交投低迷及个股流动性缺失，游资大佬们开始集中使用“杀招”，即在一只短线热门股的运行过程中，突然有资金不计成本地将筹码尽数抛向市场，卖出价格直指跌停。“杀招”类似囚徒困境，损人又不利己，对个股短线技术面、资金面杀伤力较大，在股价上最直观的反映便是“天地板”“一字跌停”“涨停接跌停”等极端走势。

　　如11月20日至23日，赛象科技因沾边所谓“科创概念”，股价收获四连板。11月26日，赛象科技直接以涨停价位开盘，显示短线资金追高意愿强烈。就在当天午后，赛象科技突然放出巨量，股价瞬间从涨停砸至平盘，此后一路震荡下挫，终以跌停收盘，走出“天地板”。

　　无独有偶，11月27日深赛格也几乎走出“天地板”，股价以涨停价位开盘，收盘下跌9.33%。11月28日，新华传媒盘中遭遇“天地板”，收盘重挫9.92%。

　　“杀招”频出，使“游资吃肉、散户喝汤”的短线博弈发生改变。其成因主要有两方面：一是近年来，游资高位持有短线热门股的风险在加大，上市公司基本面的突然恶化，市场风向的突然转变，迫使主力资金常要在短时间内将手中筹码快速脱手。二是市场成交量的持续低迷，特别是不少短线游资的退场，使活跃资金体量迅速缩减，有时甚至无法承接起一个完整的热点题材。

　　对于短线资金，市场争议颇多，有观点认为，只要不触碰操纵的红线，短线资金也是A股市场流动性的重要补充。而对普通散户来说，在短线游资式微之际，则更忌盲目跟风，追涨杀跌。

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