“两会”时间淘金股市 消费与投资并重(2)

　　随着中国春节后有色金属消费旺季来临，加上近期发达国家金属消费的恢复，预期节后供求将逐步趋于紧张。而从统计规律看，A股有色金属板块一季度往往会有强劲表现，特别存在显著的“二月现象”——即2月份有色金属板块基本上都能跑赢大盘。

　　此前，有色板块跟随大盘出现持续回落，跌幅远大于大盘指数，板块中部分股票跌幅已达到50%左右，这大幅消化了此前存在的高估值压力，随着行业趋势转好，预期一季度有较好的投资机会。中信证券(600030,股吧)认为，2011年的“二月现象”有望重现，价格敏感系数较高的江西铜业和锡业股份(000960,股吧)值得关注。

　　除了价格持续处于高位且继续攀升趋势相对明确的铜、锡等基本金属外，中信证券还看好稀有金属未来的投资机会。在A股市场，小金属板块调整幅度相对较大，而同期稀土、锑等稀有金属价格则持续创新高；在行业趋势上，新材料、新技术的应用推广中，稀有金属需求相对更加强烈，而许多稀有金属中国供应方面更有优势，且中国产量及出口调控力度的加强，将带来稀土、钨、锑等稀有金属行业高景气的持续，一旦市场焦点有望回到“持续创新高的金属价格”上，厦门钨业(600549,股吧)、辰州矿业(002155,股吧)以及稀土类个股将出现较好的反弹机会。

　　水利建设、高端装备：长期看好，短期调整

　　虽然整个1月，A股市场以调整为主，但水利建设和高铁板块却成为了2011年首月的亮点。其中晋亿实业(601002,股吧)1月涨幅达到91.71%，安徽水利(600502,股吧)涨幅达到54.52%，还有多只股票涨幅超过30%。

　　水利建设以及高铁领域都属于受强有力政策支持的行业。2011年中央1号文件首次将水利建设放在首位，市场预计“十二五”期间将达到2万亿，以十一五期间7000亿计算，则未来5年水利投资的复合增长率在23%左右。因此，从事水利工程业务的企业，如葛洲坝(600068,股吧)、粤水电、安徽水利等企业仍值得关注。

　　高铁已被列入优先发展的战略新兴产业，是高端装备制造业的重要一环。2011~2014年，我国铁路投资都将处于高峰期，受益于高速铁路的大投资，上市公司的业务收入增幅将持续上升，未来几年铁路设备行业依然会维持比较高的景气度。按照各地“两会”的规划，预测到2015年全国铁路营业里程将达到12万公里以上，将提前5年完成2008年调整后的铁路路网规划。华泰证券(601688,股吧)分析师张洪道认为，铁路设备行业未来增长确定，在震荡调整市场中是比较好的防御品种。但有分析师认为目前水利以及高铁行业的相关股票涨幅已经很大，短期内调整的可能性较大，投资者可暂时回避，等其回调后可重新介入。