鲍威尔“救市”成功美股上演大反转

　　金融界网2月24日消息，投资者权衡美联储主席鲍威尔宽松货币政策证词，同时美债收益率持续攀升及市场资金轮动，美股收盘涨跌互现，盘中纳指一度跌幅近4%；科技股、新能源车及区块链概念普跌，特斯拉收盘跌逾2%盘中一度跌逾13%，蔚来理想均跌超3%。

　　截止收盘，道琼斯指数上涨15.66点，涨幅0.05%报31537.35点； 标普500指数上涨2.50点，涨幅0.06%报3879.00点； 纳斯达克综合指数下跌67.85点，跌幅0.50%报13465.20点。

　　周二早间美股大幅下跌，纳指一度下跌530点，跌幅近4%。苹果、微软、亚马逊、谷歌等美股大型科技股普遍下滑。美联储主席鲍威尔讲话后美股跌幅收窄。特斯拉收跌4%，早间一度下跌13%。周一该股收跌9%。苹果收跌0.8%，盘中最多曾下跌3%。过去一个月内，苹果股价下跌了约10%。

　　由于比特币价格大跌，中概区块链股纷纷暴跌。迅雷跌17.39%，嘉楠科技跌14.82%，亿邦国际跌20.33%。新能源汽车股纷纷下跌，但跌幅较盘初大幅收窄，特斯拉跌2.19%，蔚来跌3.10%，小鹏汽车跌0.24%，理想汽车跌3.05%。携程股价涨2.27%，消息称其计划4月份在香港上市，募资10亿至20亿美元。微博跌1.39%，计划下半年在香港二次上市，可能筹资至多7亿美元。

　　周二欧股收盘涨跌不一，德国DAX30指数下跌0.62%，报13863.10点；英国富时100指数上涨0.21%，报6626.16点；法国CAC40指数上涨0.22%，报5779.84点；欧洲斯托克50指数下跌0.29%，报3688.95点。

　　纽约商品交易所4月交割的黄金期货价格下跌2.50美元，跌幅0.1%，收于每盎司1805.90美元。3月交割的白银期货价格下跌40美分，跌幅1.4%，收于每盎司27.688美元。

　　纽约商品交易所4月交割的西德州中质原油（WTI）期货价格下跌3美分，跌幅近0.1%，收于每桶61.67美元。伦敦洲际交易所4月交割的布伦特原油期货价格上涨13美分，涨幅0.2%，收于每桶65.37美元，创2020年1月以来最高收盘价。交投更加活跃的5月布伦特原油期货价格上涨12美分，涨幅0.2%，收于每桶64.48美元。

　　鲍威尔暗示即使经济前景改善 美联储仍将保持购债操作

　　美联储主席杰罗姆·鲍威尔给出了毫未接近收回刺激措施的信号，不过他预期今年晚些时候经济活动将会好转，恢复到更正常的水平。鲍威尔周二在参议院银行业委员会做证词陈述的报告中写道：“经济状况距离实现我们的就业和通胀目标还有很长一段路，而且可能需要一段时间才能进一步取得实质性进展。”

　　美联储目前每月购买1200亿美元资产——800亿美元国债和400亿美元抵押贷款支持债券，并承诺保持这个速度，直到向实现就业最大化与2%通胀目标的方向“进一步取得实质性进展”。鲍威尔做此番证词陈述正值人们对经济前景的乐观情绪升温，因为新冠疫苗接种范围日益扩大，而且预计总统乔·拜登的新一轮刺激措施将获得国会通过。

　　耶伦和鲍威尔对金融泡沫都有所警惕 但无碍他们力推刺激政策

　　美国财长珍妮特·耶伦和美联储主席杰罗姆·鲍威尔似乎对金融市场上出现的泡沫迹象有所警惕，尽管他们仍在推动可能导致市场愈加亢奋的经济刺激措施。当被问及可能的投机热潮时，耶伦在接受采访时表示，“可能有些领域我们应该要非常小心了。”美联储1月26日至27日的政策会议纪要显示，美联储研究人员认为金融风险“显著”。一位知情的央行官员称，鲍威尔认同美联储研究人员所作的整体评估。

　　决策者正面临两难处境。尽管认识到超宽松的经济政策会助长金融过热，但他们也认为，受疫情破坏的经济正处于一个深坑中，需要大量帮助。让这一难题加剧的现实是：与许多其他国家相比，美国用于防止资产泡沫和过度杠杆的监管工具更少。耶伦周一再次发声大力支持总统乔·拜登的1.9万亿美元财政援助计划，她在《纽约时报》举办的网络研讨会上表示，需要这笔支出以防止经济在长期而言受到疫情的损害。

　　拜登纾困法案在众议院预算委员会过关 有望本周获得众议院通过

　　美国众议院预算委员会继续推进总统乔·拜登1.9万亿美元的大流行病纾困法案，有望在本周结束前让其在众议院获得通过。法案在该委员会以19-16的投票结果获得通过，没有任何共和党议员投支持票。现在这项综合法案将由众议院规则委员会进行审议，这也是由众议院在周五或周末进行全体投票表决之前的最后一站。

　　预算委员会的行动是民主党人所使用的预算协调过程的一个象征性步骤，通过这种立法工具，法案只需要简单多数即可在参议院获得通过。由于民主党和共和党在参议院各占50个席位，而副总统卡玛拉·哈里斯握有至关重要可打破僵局的一票，因此法案即使没有任何共和党人的支持也可以获得通过。

　　如果法案在参议院被修改，众议院将不得不再次对其进行投票。国会民主党人的目标是在3月14日这个最后期限之前通过法案以便由拜登签字，因此从3月14日开始，去年12月颁布的一些强化失业福利措施就将开始到期。

　　美联储动态

　　美联储在1月19至27日的贴现率会议上表示，总体而言，地方联储官员对经济前景，尤其是2021年下半年经济总体上保持乐观，因预计届时将有更多人接种疫苗，但他们也表示对新冠疫情和疫苗开发感到不确定；所有12家地方联储的官员均未提出调整0.25%的贴现率水平；零售支出情况表现不一，具体取决于部门和地区。一些地方联储官员指出新资压力上升，所有技能水平岗位都面临难以找到和留住人才的问题。

　　堪萨斯州众议院提出一项法案，承认金银铸币为法定货币，并废除征收金银铸币的销售税。这项法案将为民众在日常交易中使用金银铺平道路，这也是该州为打破美联储对货币体系的垄断所迈出的第一步。此前，美国密西西比州众议院和田纳西州参议院提出将废除该州对贵金属征收的销售税。最早承认金银为法定货币的州是犹他州，该州于2011年重新定义法定货币；随后是怀俄明州和俄克拉何马州。

　　美国宪法分析专家威廉·格林（William Greene）教授表示，当多个州的人们开始使用黄金和白银而不是美元纸币时，美联储的影响力就会下降，美元对法定货币体系的垄断地位也将动摇。他指出：“随着时间的推移，当美国民众同时使用美元纸币和金银币时，金银币比美元更有价值的优势将会导致‘劣币驱逐良币’的现象。当这一情况发生时，就会引起一连串的反应，比如真正的货币将流入财政部，以及因为其他州的人都希望利用真正的货币来存款，其他州的资金将大量涌入该州银行业务中。最终，这将引发使用美元纸币进行交易的人们的强烈抗议。”

　　科技股可能遭殃：美债收益率上升正冲击美股牛市最火的趋势策略

　　伴随债市波动加剧，美股本轮牛市最火的交易之一正在失去投资者青睐。一项道琼斯指数显示，买入去年涨势优异的股票、卖出垫底股票的趋势交易策略周一经历了三个月来表现最差的一天，而且这种跌势很可能延续下去。从特斯拉到Cathie Wood’的ARK Innovation ETF，备受投资者偏爱的证券都大幅下跌。

　　在债市因新增新冠病例数减少、美国有望出台大规模刺激措施而下跌的情况下，趋势投资极易受到眼下崭露头角的通货再膨胀交易影响。这种投资风格还可能受到更多冲击。Sanford C． Bernstein称，分析师上调美国股市趋势股盈利预测的速度为1990年以来最低，而估值已超过互联网泡沫时期的顶峰，创下纪录新高。

　　MicroStrategy CEO大胆预测：比特币市值有望达到100万亿美元

　　MicroStrategy首席执行官Michael Saylor周二表示，他认为比特币将继续升值，以至加密货币成为整个全球金融系统的“稳定影响力”。他大胆预测，比特币的市值有一天将达到100万亿美元。Saylor发表评论之际，比特币价格周二下跌超过10%，跌至每枚50000美元以下，市值重新回到了不到1万亿美元。但自年初以来，比特币仍然上涨了60%，在过去12个月中上涨了360%以上。

　　“比特币将超越整个黄金市场的市值，然后它将超越负收益率的主权债务和其他货币指数，直到其市值增长到100万亿美元。一旦市值达到10万亿美元，其波动性就会大大降低。”Saylor称，“随着其市值迈向100万亿美元，其增长率和波动率将出现下降，并且将在21世纪整个金融体系中产生稳定的影响。”

　　为应对疫情影响 2020年美国银行业利润骤降36.5%

　　美国监管机构周二报告称，由于银行预留了大量资金来防范潜在损失，银行行业利润在2020年下降了36.5%。但随着经济开始从疫情中复苏，该行业在去年四季度显示出走强迹象。据联邦存款保险公司（Federal Deposit Insurance Corporation）的数据，美国银行业2020年的利润为1479亿美元，较2019年的创纪录水平大幅下降。

　　然而，由于企业缩减了为防止亏损而预留的现金量，银行业利润在去年四季度同比增长了9.1%，达到599亿美元。FDIC主席Jelena McWilliams表示，最新数据显示，尽管利润下降，但银行业在疫情中证明了自身的韧性。“银行业保持了强大的资本和流动性水平，可以减轻未来的潜在损失。”

　　Wedbush分析师：特斯拉股价现在直接与比特币的价格挂钩

　　Wedbush分析师丹尼尔·艾夫斯（Daniel Ives）称，在埃隆·马斯克的公司向这种剧烈波动的加密货币投资了15亿美元后，特斯拉的股价现在直接与比特币价格挂钩。

　　艾夫斯周二表示：“在大众眼中，马斯克现在与比特币的故事联系在一起。尽管特斯拉在拥有比特币的第一个月就赚取了10亿美元的账面利润，但就像本周看到的那样，这也带来了额外的风险。”他解释道，马斯克可能会冒这样的风险，即对比特币的关注可能会盖过投资者近期对该电动汽车制造商基本面的看法。

　　尽管存在一些担忧，但艾夫斯仍然认为，比特币“对特斯拉来说是在正确的时间做出的明智选择”。艾夫斯表示：“负面影响是，它在玩爆竹，风险和波动性也被添加到特斯拉的故事中。”

　　经济数据

　　美国2月经济谘商局消费者信心指数为91.3，相比之下经济学家此前预期为90，而此前一个月为89.3。在2月份，美国消费者信心指数再次上升，原因是新冠肺炎疫苗的加速推广为一年以来经历了前所未有的限制措施的美国人带来了希望。据美国经济谘商局（Conference Board）周二公布的报告显示，2月份其消费者信心指数升至91.3，高于1月份的88.9。

　　这份报告还显示，认为经营状况“良好”的消费者比例从15.8%升至16.5%，而认为经营状况“不佳”的比例则从42.4%降至39.9%。与此同时，消费者对劳动力市场的看法也有所改善。

　　美国12月标准普尔/凯斯-席勒20座大城市季调后房价指数月率1.25%，相比之下经济学家此前预期为1.2%，而此前一个为1.42%。美国12月标准普尔/凯斯-席勒20座大城市未季调房价指数年率10.1%，相比之下经济学家此前预期为9.9%，而此前一个月为9.08%。

　　美国房价在2020年最后一个月加速上涨，创下八年来最快的增速。尽管新冠肺炎疫情肆虐，但房地产市场则实现了创纪录的一年。标准普尔周二表示，其20大城市房价指数12月份的年增长率为10.4%，高于11月份的9.5%，创下了自2013年以来的最快增速。相比之下，经济学家此前平均预期该指数的年增长率为10.1%，高于此前一个月的9.2%。去年，由于新冠肺炎疫情造成的封锁措施，房价在5月和6月放缓，但在夏季迅速逆转，因为历史低位的利率和被压抑的需求刺激了房地产活动。

　　美国12月联邦政府金融局（FHFA）房价指数月率1.1%，相比之下经济学家此前预期为1%，而此前一个月为1%。美国2月里士满联储制造业指数为14，相比之下经济学家此前预期为16，而此前一个月为14。

　　软银据称计划向生物技术领域投资数十亿美元

　　知情人士透露，软银集团计划扩大在生物技术和医疗保健板块的投资，在其不断扩张的资产管理战略中开辟新战线。软银已经在该领域进行了一些股权投资，包括在Pacific Biosciences of California Inc．持有3.12亿美元的股权——这是一家美国基因测序公司，过去一年上涨近9倍。该知情人士称，软银计划向上市生物技术公司投资数十亿美元。

　　这些投资由软银的资产管理部门SB Northstar进行，该部门也是大型科技公司一些有争议的衍生品头寸的持有者。作为该行业密切跟踪的指标，纳斯达克生物技术指数过去一年上涨了37%，是标普500指数回报率的两倍以上。“这是误导性的，不准确的，”软银发言人说。“SB Northstar继续考虑整个科技领域的投资机会，不会专门针对某一特定领域。”

　　方正证券：给予哔哩哔哩2021年目标价204.94美元，维持推荐评级

　　方正证券研报指出，哔哩哔哩活跃用户持续增长，且参与度及留存率稳定向上，认为用户流量持续扩张与加速变现潜力较大，对比行业可比公司估值，给予其21年目标单MAU估值300美元、目标PS 25X，对应21年目标市值分别为750、672亿美元，折中目标市值711亿美元，21年Target Price 204.94美元，维持推荐评级。

　　新浪微博聘请投行安排香港二次上市，或筹集7亿美元

　　有知情人士表示，中国社交媒体平台微博已任命高盛、瑞士信贷和里昂证券负责其计划于2021年下半年在香港二次上市的工作。其中一位知情人士说，新浪微博上市可能筹资至多7亿美元。

　　消息称携程计划4月份在香港上市，携程不予置评

　　据外媒报道，携程网（计划4月份在香港上市，募资10亿至20亿美元，中金、高盛、摩根大通为承销行。据悉，这家纳斯达克上市公司已非公开地向香港交易所提交了上市申请。携程对此表示：不予置评。