期指再临“高考” 15股被严重错杀(3)

宝钢股份（600019）:调价好于预期，中期坚决看好

　　简评

　　7月调价好于市场预期

　　之前市场普遍预期宝钢7月价格要有200-300元/吨的下调，但是出来的结果好于市场之前预期，除酸洗和厚度≤2.3mm 的冷轧产品价格下调100元/吨之外，其他主要的产品价格基本都维持6月份的价格水平。

　　汽车生产7月份后将趋于正常

　　宝钢产品价格受下游汽车行业影响较大，从目前的情况看，汽车产销量4-5月份同比和环比均出现了下滑，这种下滑的趋势或延续到6月份，这与宝钢二季度的价格调整也是相符合的。但是这种情况不会一直持续下去，日本地震和政策退出的影响逐渐消除，7月份之后汽车生产将趋于正常，在这一点上我们认为宝钢6-7月份的价格政策也能反映汽车行业在筑底的一个情况，因此我们更看好8月份后宝钢产品价格的回升。

　　维持对公司的“买入”评级。

　　我们积极看好公司未来的发展，不调整对公司未来盈利的预测， 预计2011-2013年公司的EPS 分别为0.84元、0.92元、1.01元， 维持“买入”评级。